Финтех Озона растет на сотни процентов! Компания раскрыла фина | СМАРТЛАБ

Финтех Озона растет на сотни процентов! Компания раскрыла финансовые результаты I квартала

Озон продолжает расти высокими темпами, компания объявила результаты работы I квартала.

Впервые компания раскрыла отдельно результаты финтех-направления, где видно, что у него хорошая рентабельность EBITDA (операционная прибыль до вычета амортизации. Показатель назвали скорр. EBITDA, чтобы представить единую метрику в консолидированной отчетности) в 40%, при этом выручка выросла на 225%. Портфель займов вырос на 313%, а объем привлеченных средств на 846%. На публичном рынке подобных историй роста просто не найти.
Рост показателей

При этом в разбивке, мы видим, что несмотря на огромные инвестиции в рост, E-commerce остается рентабельным, с квартальной EBITDA на уровне 3,3 млрд рублей.

Компания продолжает наращивать долю рынка. GMV вырос на +88% до 570,2 млрд рублей. Напомню, что недавно компания опубликовала прогноз, что этот показатель в 2024 году вырастет на 70%. То есть пока результаты выше плановых.
Торговый оборот

Операционные метрики также в полном порядке. Количество активных клиентов выросло до 49 млн человек, за год добавили +32% или 12 млн клиентов.
Активные клиенты

Перейдем к финансовым показателям. Компания много инвестирует в рост (результат мы наглядно видим в операционных показателях) маркетплейса, из-за чего динамика выручки ниже.

Компания субсидирует стоимость заказа за счет комиссий, поэтому динамика комиссии маркетплейса пока слабая. Зато потоки доходов, которые не связаны с торговлей: реклама и финтех растут на сотни процентов — это будущий источник для прибыли компании.
Выручка

При этом компания в условиях повышенных инвестиций сохраняет положительную EBITDA, которая в 1-ом квартале выросла. Менеджмент Озона говорит, что в перспективе, когда компания уже не будет расти темпами близкими к 100%, компания может достичь показателя рентабельности EBITDA в 3-4% от товарооборота, что кратно выше текущего уровня.
EBITDA МСФО

Чистый убыток составил 13,2 млрд рублей, против чистой прибыли год назад. Прибыль прошлого года была разовой, связана с бумажным признанием от реструктуризации и погашением облигаций. Убыток без учета разового фактора продолжает сокращаться уже несколько кварталов подряд, а доля расходов от GMV в 1-ом квартале 2024 года сократилась до 4,2% (год назад было 5,2%).
Чистая прибыль

Итого!

Мы имеем продолжение истории роста. Компания начала отдельно раскрывать результаты финтеха, которые не могут не впечатлять — рост на сотни процентов.

Значимость Озона для предпринимательства в России также трудно переоценить, на платформе работают сотни тысяч продавцов и большинство из регионов.

У Озона уже почти 50 млн лояльных клиентов, которые делают по 22 заказа в год и эти показатели увеличиваются от квартала к кварталу.

Озон много инвестирует в этот рост, в том числе через субсидию в цены, помогая клиентам и предпринимателям находить друг друга. При этом компания на уровне EBITDA осталась рентабельной и этот показатель рекордный в 1-ом квартале (9,3 млрд рублей).

Котировки #OZON лишь подбираются к максимумам 2021 года, которые были после IPO компании.

При этом в начале 2021 года компания была в 7 раз меньше по товарообороту, количество клиентов было в 3 раза меньше, а количество заказов, которые они делают в год было в 4 раза меньше. Поэтому рост котировок, который мы видели с начала 2024 года абсолютно оправданный. И мы видим, что в результатах есть все предпосылки для их дальнейшего роста.

Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1011994

аналитика новости бонды