Друзья, привет Поговорим об облигациях. На данный момент кл | Pro CAPITAL | Инвестиции

Друзья, привет
Поговорим об облигациях.

На данный момент ключевая ставка, установленная ЦБ, 9,5%

Поэтому и облигации дают доходность от 8 до 13% в среднем, в зависимости от заложенного риска.

В плане выбора облигаций интересно, что же будет дальше с ключевой ставкой.

Скорее всего, будет снижаться и дальше:
Инфляция замедляется, а для поддержки экономики нужны дешёвые кредиты. Льготная ипотека уже 7%

При снижении ставки
доходности облигаций пойдут вниз ,
а их цены будут расти

Поэтому сейчас можно покупать
облигации до погашения

Когда мы покупаем облигацию и держим ее до погашения, мы фиксируем ту доходность, которая есть у облигации при покупке. Даже если потом доходность облигации будет падать, нашего портфеля это уже не будет касаться.

брать длинные облигации ОФЗ спекулятивно для заработка на росте цены самих облигаций (рискованно, нужен опыт):

Покупаем длинные облигации (ОФЗ или надёжные корпораты), когда ставка высокая,
ждём снижения ставки (или сигнала от ЦБ к снижению, как сейчас)
Облигации растут, чтобы доходность снизилась и подстроилась к новой ставке.
Продаем, фиксируем прибыль.

Пример некоторых облигаций:

короткие ОФЗ (облигации федерального займа или гособлигации РФ),

ОФЗ 26220 (0,5 лет до погашения) ЭДП (эффективная доходность к погашению) 9% при цене 99,39%
ОФЗ 26223 (1,7 года ) ЭДП 8,9% при цене 96,51%
ОФЗ 26222 (2,3 лет) ЭДП 8,9% при цене 96,62%

Доходность по ОФЗ ниже инфляции сейчас, можно рассмотреть надежные корпоративные облигации.

Обязательно, чтобы снизить риски дефолта, нужна хорошая диверсификация (чтобы на одну компанию приходилось не более 3-10% от портфеля) и компании стоит выбирать только надежные.

Муниципальные облигации (обычно, с амортизацией)
Мэф Московской области 34014 (3,1) 10,1%

Надежные корпоративные облигации из разных отраслей экономики. Например,

Газпнф 3Р1R (2,4) 9,8% при цене 94,5%
СберSB19R (1,4) 9,6
НорНик Б1Р1 (2,3) 9,8%
Мтс 1Р-12(1,4) 9,9%

Облигации компаний, более низкого рейтинга ,более рискованные, дают доходность больше 10-14%
Например,
Черкизово Б1Р2 (0.9) 10,8%
Сегежа 1Р1R (0,6) 11,6%
РусАква1Р1 (1,7) 11,6%

Застройщики дают больше на 1-2% (ЛСР, ПИК, Самолет, Брусника), оказавшись под давлением ключевой ставки

Есть и более рискованные истории, например, Боржоми с доходностью 19,3%.
Компания попала под санкции и идёт смена собственника, Грузия стала совладельцем.

Стоит помнить: чем выше доходность, тем выше риск дефолта!

Доходности, конечно, ниже инфляции, но если покупать облигации на ИИС типа А, то это 8% годовых к доходности.
А значит, 17-21% доходности можно получить