СберИнвестиции

2022-09-22 10:02:46 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции вновь снизились, рубль продолжит восстанавливаться

Индекс МосБиржи накануне отступил на 3,4% к концу дня. Напряжённая геополитическая ситуация, в том числе из-за объявления частичной мобилизации, продолжала оказывать давление на российский фондовый рынок. Среди немногих выросших бумаг были акции Самолёта (+3,1%). Американские фондовые индексы уверенно снижались. На них повлияло решение ФРС США повысить ставку на 0,75 п. п., а также жёсткая риторика главы Федрезерва Джерома Пауэлла. Он вновь напомнил, что главная цель регулятора — добиться замедления инфляции до 2% и что одновременно с этим сложно обеспечить «мягкую посадку» экономики.

Рубль вчера ослабевал почти на 4% — до 62,8 за доллар, однако смог восстановиться до 60,3. Судя по всему, экспортёры резко увеличили продажи валюты. В четверг утром на фоне низкой ликвидности рубль ослабел — до 61. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что поддержка экспортёров сохранится и рубль вернётся к 60 за доллар.

В четверг утром Брент торгуется около $90 за баррель. По мнению аналитиков, в течение дня цена Брент может протестировать поддержку на уровне $88,5 за баррель. Поскольку центробанки многих стран продолжают повышать ставки, это окажет дополнительное давление на мировую экономику и на потенциал роста спроса на нефть.

В среду торги начались с резкого повышения доходности ОФЗ с фиксированным купоном, которое достигало 40 б. п. Однако рынок отыграл практически все потери. Стало известно, что Минфин отклонил все заявки на аукционах ОФЗ из-за отсутствия приемлемых предложений по цене. Доходности выпусков длиннее трёх лет по итогам дня снизились в среднем на 12 б. п. Как считают аналитики, сегодня эта тенденция может сохраниться, однако с большой долей вероятности волатильность на рынке по-прежнему будет выше обычного.

На повестке дня: макростатистика в еврозоне и США, отчётность Polymetal

Промышленное производство в России

Резервы ЦБ РФ

Результаты Polymetal за первое полугодие 2022 года по МСФО

Индекс потребительской уверенности в еврозоне за сентябрь

Индекс опережающих экономических индикаторов в США за август

Баланс счёта текущих операций США за второй квартал 2022 года

Заявки на пособие по безработице в США за неделю

$SMLT $POLY Открыть/Комментировать

2022-09-21 19:00:28 ​​ ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи снизился на 2,4%, в 21:00 будет объявлено решение по ставке от ФРС США

Российский рынок акций в среду продолжил падать. К вечеру индекс МосБиржи немного восстановился, потеряв к 17:00 мск 2,4% относительно предыдущего закрытия.

Российские акции дешевеют на фоне роста геополитической напряжённости, в т. ч. новостей о введении частичной мобилизации, объявленной президентом РФ Владимиром Путиным.

В составе индекса МосБиржи дорожают только ФосАгро и Глобалтранс — к вечеру среды они прибавили в цене по 0,5%. В аутсайдерах сегодня бумаги Polymetal, VK, Х5 Group, Татнефти и En+ Group — их котировки просели на 5,1–8,3%.

В среду завершается двухдневное заседание ФРС США — 21:00 мск будет объявлено решение по ставке. Ожидается, что она будет повышена на 75 б. п. до 3,00–3,25%. В 21:30 мск состоится пресс-конференция, на которой выступит глава регулятора Джером Пауэлл. В преддверии этого события американские индексы начали торговую сессию умеренным ростом.

$PHOR $GLTR $POLY $VKCO $FIVE $TATN $ENPL Открыть/Комментировать

2022-09-21 17:58:37 Новости к этому часу

Урожай зерна в России в этом году может превысить 140 млн т, сообщил президент РФ Владимир Путин.

Владимир Путин считает, что дефицит бюджета в 2023 году может быть меньше планируемых 2% ВВП.

Аукционы по размещению ОФЗ 26240 на 10 млрд ₽ и ОФЗ 26237 на 20 млрд ₽ признаны несостоявшимися, сообщили в Минфине.

Уровень технологической независимости России в сфере нефтегазового оборудования к 2025 году, как ожидается, увеличится до 80% с нынешних 60%, заявил вице-премьер РФ Денис Мантуров.

Послабления для российских банков в части фиксации валютного курса для оценки некоторых активов и обязательств могут быть отменены, сообщили в ЦБ РФ.

Авиакомпании «Аэрофлот», «Россия» и «Победа» не вводят дополнительных ограничений на продажу авиабилетов на фоне объявленной частичной мобилизации.

$AFLT Открыть/Комментировать

2022-09-21 16:30:26 По новому пути

После ухода нерезидентов с российского фондового рынка основной движущей силой на нём стали локальные частные инвесторы, то есть население. С февраля по август доля физлиц в объёме торгов акциями выросла с 43% до 76% в денежном выражении.

Несмотря на динамику котировок в последние дни, фондовый рынок в России имеет потенциал многократного роста. Наша экономика генерирует операционный денежный поток порядка 27% от ВВП. Эти денежные средства должны быть либо реинвестированы, либо размещены так, чтобы обеспечивать доход выше инфляции.

Какие пути развития есть у российского фондового рынка в новых условиях, каким факторам сейчас уделяют внимание частные инвесторы и как усилить их вовлечённость, рассказал читателям РБК Инвестиции первый заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин. Подробнее — по ссылке. Открыть/Комментировать

2022-09-21 16:01:26 Интервью с управляющим директором Positive Technologies

Руководитель аналитического управления Сбера Наталья Загвоздина провела интервью с управляющим директором ПАО «Группа Позитив» Максимом Пустовым. В рамках беседы Пустовой рассказал об особенностях бизнеса Positive Technologies, планах развития компании, конкурентной среде, а также о перспективах развития рынка кибербезопасности в России.

В данный момент «Группа Позитив» проводит вторичное размещение акций на Московской бирже (SPO — secondary public offering).

Positive Technologies — один из крупнейших игроков на российском рынке кибербезопасности. Компания входит в:

Топ-15 самых дорогих компаний Рунета (по версии издания Forbes),

Топ-15 российских групп и компаний в области информационных и коммуникационных технологий (по данным издания RAEX Rating review),

Топ-10 разработчиков программного обеспечения (по данным рейтингового агентства «Эксперт РА»).

Клиенты Сбера могут участвовать в покупке акций указанного эмитента в период размещения по цене размещения, о чём мы писали ранее.

Смотрите интервью по ссылке.

$POSI #события #медиа #акции Открыть/Комментировать

2022-09-21 15:31:54 Что делать инвестору в текущей ситуации?

В последние несколько дней фондовый рынок РФ находится в состоянии «идеального шторма» из-за возросших геополитических рисков. Значение индекса МосБиржи вернулось на уровни февраля. Какие действия возможны в такой ситуации для инвестора? Отвечая на этот вопрос, нужно принимать во внимание риск-профиль инвестора, а также текущую структуру его портфеля. Тем не менее очевидно, что в нынешние турбулентные времена нужно соблюдать правила диверсификации. Она нужна, чтобы снизить шанс потери вложений. Акции — это более рискованный актив, но он может приносить повышенный доход. Облигации — более консервативный инструмент, но и доход по ним ниже.

Консервативным инвесторам подойдут качественные облигации с разным сроком до погашения. Инвесторам следует подбирать инструменты со сроком, близким к индивидуальному горизонту инвестирования. Если цель инвестора — заработать больше, то в структуре портфеля доля акций должна быть выше, чем доля облигаций. Сбалансированной портфель, состоящий на 40% из акций, на 40% из федеральных и корпоративных облигаций с разным сроком до погашения и на 20% — из денежных средств и золота, может стать более эффективным решением в условиях текущей волатильности.

Кроме того, прошедшие шесть месяцев показали, что необходимо должным образом оценивать инфраструктурные риски. Это означает, что инвестору следует диверсифицировать свои вложения через разных провайдеров финансовых услуг, чтобы минимизировать риски точечных санкций.

Например, если в структуре вашего портфеля доля акций упала ниже целевого значения, то текущий спад на фондовом рынке открывает привлекательную возможность для наращивания рисковой части портфеля. Как вариант для покупки можно рассмотреть акции компаний, ориентированных на внутренний рынок и имеющих комфортную долговую нагрузку. Например, МТС, ИнтерРАО, Магнит.

Для инвесторов, менее склонных к риску, привлекательную возможность представляет рынок долговых бумаг. В настоящее время практически у всех выпусков ОФЗ доходность выше 8%. Важно понимать, что в первой половине года ЦБ в конце февраля поднял учётную ставку до 20%, а затем начал её активно снижать, и это обеспечило опережающий рост облигаций средней и длинной дюрации. В настоящее время цикл понижения ставки постепенно завершается. Поэтому мы рекомендуем инвесторам ориентироваться на короткую дюрацию, то есть рассматривать суверенные и корпоративные облигации со сроком обращения не более трёх лет. Мы также обращаем внимание на инфляционные линкеры, которые могут защитить портфель от рисков ускорения инфляции.

Сейчас нет возможности предсказать, когда рынок может нормализоваться и вернуться к росту. Мы также допускаем, что на фоне ухудшения геополитической обстановки российский рынок может продолжить снижение. Однако, как показывает практика, уровни 2000-2050 пунктов являются сильной поддержкой для российского рынка, и ниже этих отметок индекс МосБиржи не закреплялся ни в феврале, ни в апреле, ни в июне.

$MTSS $IRAO $MGNT Открыть/Комментировать

2022-09-21 13:01:56 Новости к этому часу

Президент Владимир Путин объявил частичную мобилизацию в России.

Минэкономразвития понизило прогноз инфляции в РФ в 2022 году до 12,4%. В 2023 году ожидается рост цен на 5,5%, в 2024 и 2025 году — по 4%.

В 2022 году ожидается снижение ВВП РФ на 2,9%. В 2023-м — на 0,8%. В 2024-2025 — рост на 2,6% в год (министр экономического развития Максим Решетников).

Рубль в ближайшие годы ослабнет, но будет на 10–15% крепче, чем в последние пять лет (Минэкономразвития).

Правительство ФРГ национализирует концерн Uniper. Во владении государства будет 98,5% акций компании.

Скорректированная EBITDA Полюса по итогам 1П22 сократилась на 26% г/г — до $1,215 млрд.

ЕС может разрешить перевозки угля из России (Bloomberg).

Лукойл рассчитывает сохранить добычу и экспорт нефти на текущих уровнях после ввода эмбарго ЕС (вице-президент Лукойла Глеб Овсянников).

$PLZL $LKOH Открыть/Комментировать

2022-09-21 09:58:55 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок снизился, рубль может временно ослабеть

Индекс МосБиржи снизился во вторник на 8,2%. Это его самое сильное внутридневное падение с февраля текущего года. В начале дня инвесторов разочаровали планы правительства увеличить налоговую нагрузку на нефтегазовые компании. Впоследствии негативный фон был обусловлен усилением геополитической напряжённости. Американские фондовые рынки умеренно снизились после роста накануне. Инвесторы ждут итогов двухдневного заседания ФРС США — решения регулятора по ставке и выступления его главы Джерома Пауэлла.

За вторник и утро среды рубль потерял почти 1%, ослабев до 60,7 за доллар. Основная причина — усиливающаяся геополитическая напряжённость, считают аналитики SberCIB Investment Research. В среду рубль может временно отступить — до 61,5 за доллар, но вряд ли больше, полагают аналитики. В преддверии налоговых выплат экспортёры могут начать активнее продавать валюту. Её предложение может увеличиться из-за санкционных рисков, которые снижают привлекательность вложений в валюту. Такая же ситуация была этим летом.

В среду утром нефть Брент котируется около $90,5 за баррель. В течение дня выйдет еженедельная сводка по запасам жидких углеводородов в США. По мнению аналитиков, это окажет давление на котировки нефти. Позднее внимание рынка будет сосредоточено на результатах заседания ФРС США. Ожидается, что американский регулятор объявит об очередном значительном повышении процентной ставки. Поскольку в среду на рынок нефти будут оказывать давление два неблагоприятных фактора, цена Брент, вероятно, протестирует поддержку на отметке $88,5 за баррель.

Во вторник доходности ОФЗ до двух лет выросли на 20–35 б. п., остальных выпусков — на 40–60 б. п. Рынок проводил переоценку премии за неопределённость. Минфин во вторник объявил, что в среду состоятся аукционы по размещению ОФЗ на общую сумму 30 млрд ₽. Аналитики считают, что в ближайшие дни волатильность останется высокой, а доходность ОФЗ продолжит расти. По их мнению, в текущих условиях выпуски с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) и с привязкой к инфляции (ОФЗ-ИН) предпочтительнее, чем номинальные ОФЗ.

На повестке дня: макростатистика в России и США

Индекс цен производителей в России за август

Еженедельная сводка Управления энергетической информации США (EIA) по запасам жидких углеводородов в стране

Результаты заседания ФРС США — решение по ставке и выступление главы ведомства Джерома Пауэлла

Данные по продажам жилья на вторичном рынке США за август Открыть/Комментировать

2022-09-20 19:02:14 ​​ ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи потерял 6,4%, бумаги Глобалтранса потеряли 12%

На российском рынке акций наблюдается резкое снижение. К 17:00 мск индекс МосБиржи потерял около 6,4%, но днём его падение было ещё более значительным.

Негативный настрой в основном связан с геополитической напряжённостью. Кроме того, рынок отреагировал на планы правительства увеличить налоговую нагрузку на нефтегазовый сектор на 3 трлн ₽ в 2023–2025 гг.

На мировых рынках акций также наблюдается спад. Цены на энергоносители снижаются.

Ни одна из бумаг в составе индекса МосБиржи не демонстрирует роста. Лидируют по темпам снижения нефтегазовые компании, а также Глобалтранс (–12%), Polymetal (–10,4%) и НОВАТЭК (–9,7%).

$GLTR $POLY $NVTK Открыть/Комментировать

2022-09-20 18:01:24 Новости к этому часу

Минфин РФ 21 сентября проведёт два аукциона по размещению ОФЗ-ПД 26237 и 26240 на 30 млрд ₽.

Дефицит бюджета РФ на 2023–2025 годы планируется на уровне 2%, 1,4% и 0,7% ВВП, заявил премьер-министр РФ Михаил Мишустин.

Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш призвал развитые страны ввести налог на «конъюнктурные прибыли» компаний, добывающих ископаемые виды топлива.

Проект федерального бюджета на 2023 год и плановый период 2023-2024 годов будет рассмотрен на заседании правительства РФ 22 сентября.

В январе–июне сборы страховщиков жизни упали на 7,2% г/г, а выплаты выросли на 16,9% г/г, сообщил ЦБ РФ.

НЛМК получил согласие инвесторов на изменение условий выпуска облигаций (ТАСС).

$NLMK Открыть/Комментировать