Получи случайную криптовалюту за регистрацию!

​​ Группа «Эталон» прогнозирует двузначные темпы роста выручк | СберИнвестиции

​​ Группа «Эталон» прогнозирует двузначные темпы роста выручки, аналитики обновят прогноз

Группа «Эталон» в понедельник опубликовала операционные результаты за четвёртый квартал 2021 года. Они неожиданно разошлись с прогнозом компании в части продаж. Тем не менее рост цен, по мнению руководства группы, поддержит её показатели.

За весь 2021 год продажи упали на 17% относительно уровней 2020 года — до 447 тыс. кв. м, а в денежном выражении — на 6% — до 84,4 млрд ₽. Компания прогнозировала более высокие результаты за 2021 год.

Вместе с тем в четвёртом квартале 2021 года средние цены реализации повысились на 1% относительно предыдущего квартала по всему портфелю, а цены квартир — на 6,6%. Руководство группы не ожидает снижения валовой рентабельности до распределения стоимости приобретённых активов во втором полугодии 2022 года и подтверждает долгосрочный целевой уровень рентабельности — выше 35% на 2022–2023 годы.

Компания также прогнозирует двузначные темпы роста выручки в рублях в 2022 году (фактический результат будет представлен в марте). Рост будет обеспечен за счёт новых проектов, приобретённых в прошлом году. Помимо этого, группа изучает возможности неорганического роста.

Аналитики SberCIB Investment Research планируют обновить прогнозы показателей группы «Эталон» после публикации её результатов за 2021 год по МСФО и обновлённой оценки портфеля (ожидаются в марте). Сейчас акции группы торгуются с привлекательными оценочными коэффициентами с учётом прогнозных показателей на 2022 год — «стоимость предприятия/прогноз EBITDA за 2022 год» 1,3 и «цена/прогноз прибыли за 2022 год» 3,8. Их дивидендная доходность составляет 14%.

Текущая оценка акций — ПОКУПАТЬ, целевая цена — 179 ₽ за акцию, потенциал роста бумаг составляет 111%.

#акции $ETLN