Новая компания в портфеле Ещё одна компания, акцию ко | Дивидендный инвестор 🇺🇦
Новая компания в портфеле
Ещё одна компания, акцию которой я купил в январе, называется Snap-on Incorporated (тикер #SNA).
Snap-on Incorporated - американская компания из сектора Industrials, которая занимается производством и продажей высококачественных инструментов и оборудования для профессионального использования в транспортной отрасли.
Дивидендные показатели SNA:
компания является дивидендным кандидатом, так как увеличивает дивиденды на протяжении 12 лет.
Dividend yield (FWD) составляет 2.58%, что хороший показатель.
Dividend growth rate (TTM) за последний год составил 13.89%, а dividend growth rate 5 year (CAGR) составил 15.01%, то есть компания имеет высокий темп увеличения дивидендов.
Payout ratio находится на нормальном значении 39.47%, что считается безопасным показателем и даёт основания полагать, что дивиденды будут увеличиваться и в дальнейшем.
Напоминаю, что таблицу со списками дивидендных претендентов, кандидатов и чемпионов dividend radar можно скачать здесь.
Показатели финансовой устойчивости компании:
Interest coverage ratio (коэффициент покрытия процентов) составляет 19.38, что является отличным значением;
Current ratio (коэффициент текущей ликвидности) составляет 3.04;
Quick ratio (коэффициент быстрой ликвидности) 2.23.
Данные значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности показывают, что компания без каких-либо трудностей способна погасить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов.
Debt/Equity (соотношение долга и собственного капитала) составляет 0.31, что означает финансовую устойчивость, но с другой стороны компания осторожна при использовании заемных средств для увеличения прибыли.
Debt/EBITDA (соотношение долга и прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации) составляет 1.01, что тоже говорит о хорошей финансовой устойчивости компании.
Кстати, по оценке риска банкротства по модели Альтмана (Z-score), компания имеет 5.62 (норма от 2.9), что означает нахождение последней в безопасной зоне. А согласно оценки финансовой устойчивости по методу Пиотроски (F-score), SNA имеет оценку 8 (норма от 7 до 9), что говорит об устойчивом финансовом состоянии.
Показатели эффективности Snap-on Incorporated отличные:
Operation margin составляет 24.24%;
Net Margin 17.61%.
Стоимостные показатели SNA:
P/E 14.72;
P/S 2.59;
P/B 2.86;
P/FCF 12.07.
Компания немного переоценена относительно выручки и балансовой стоимости, но относительно прибыли на акцию и свободного денежного потока, акции компании справедливо оцениваются рынком.
Кстати, в книге Дейва Ван Кнэппа «Top 30 Dividend Growth Stocks for 2021: A Sensible Guide to Dividend Growth Investing» нашёл один интересный метод оценки справедливой стоимости компаний по их дивидендной доходности.
Идея такого подхода заключается в том, что в течение длительных периодов времени рынок будет стремиться оценивать акции компаний таким образом, чтобы их дивидендная доходность оставалась в диапазоне, который является типичным для этих акций. Поэтому, если дивидендная доходность выше обычного, это предполагает заниженную стоимость. И наоборот, если доходность ниже обычного, это предполагает завышенную цену на акции.
Для этого необходимо сравнить текущую дивидендную доходность акций с их исторической дивидендной доходностью. Берём средний показатель дивидендной доходности за 5 лет и делим его на показатель текущей дивидендной доходности. Исторические данные я брал из сервиса Simply Safe Dividend.
На примере Snap-on Incorporated это будет так: 2.26/2.32=0.97.
Если взять показатель прогнозной дивидендной доходности, то значение будет 0.87.
Таким образом, значение ниже 1, а значит акция торгуется ниже справедливой стоимости относительно дивидендной доходности.
Кроме того, по данным таблицы dividend radar - компания на сегодня торгуется ниже справедливой стоимости.
Учитывая вышеизложенное, я считаю эту компанию отличным кандидатом для dividend growth портфеля
Подробную информацию по моему портфелю можно увидеть в этой таблице.
#Мойпортфель #Теория #Сервисы
