Портфель Колобка: ситуация на рынке акций становится тревожной | Колючий Колобок

Портфель Колобка: ситуация на рынке акций становится тревожной

Российский рынок акций ушел в коррекцию. Причин ее несколько.
Завершается сезон выплаты дивидендов. Сначала он поддерживал котировки тем, что многие инвесторы покупали акции, чтобы попасть в реестр акционеров на право получения годовых выплат. Потом многие участники торгов на полученные дивиденды делали новые покупки акций.
Но самое важное – это упала нефть. В минувшие выходные ОПЕК+ наконец-то согласовала уровень повышения добычи: с августа дополнительно на мировой рынок будет поступать 0,4 млн баррелей нефти. Такой прирост будет каждый месяц до тех пор, пока страны картеля не выйдут на докоронавирусный объем добычи. Вроде 0,4 млн баррелей – не так уж много для мирового рынка, учитывая, что сейчас наблюдается текущий дефицит поставок нефти. Однако появились страхи, что накрывшая мир «третья волна» коронавируса снизит спрос на топливо.
Поэтому спекулянты начали судорожно закрывать купленные контракты по нефти, и она довольно быстро ушла под отметку 70 долларов за баррель.
Это не только потянуло вниз акции нефтяных компаний, но и заставило распродавать российские акции зарубежных инвесторов. А тут еще приближаются думские выборы, в преддверии которых многие инвесторы уже начали сокращать позиции по акциям.
В результате, на снижении рынка в целом нам пришлось закрыть по стоп-заявкам позиции по акциям «Ленты», «ИнтерРАО» и АФК «Система». Все бумаги очень хорошие и перспективные. Но риски продолжения падения рынка велики, и сейчас не самое хорошее время, чтобы отступать от разработанной нами системы риск-менеджмента, в течение десятилетий показавшей свою эффективность. Убыточные сделки – неотъемлемая часть торговли и приумножения капитала.
При этом мы прикупили в свой Портфель Колобка акции ММК и НЛМК. На этой неделе компании опубликуют отчеты за второй квартал, которые обещают быть очень хорошим. Ожидаем, что компании выплатят квартальные дивиденды в размере около 4% от стоимости акций. Кроме того, по бумагам черных металлургов намечается новый восходящий тренд.
Оставляем в портфеле акции Сбербанка, Мосбиржи и «Газпрома». Первые две бумаги получат преимущество от грядущего в эту пятницу повышения ключевой ставки Банка России, поскольку вырастут их процентные доходы.
«Газпром» же вот-вот запустит «Северный поток 2». Судя по сообщениям западных СМИ, Меркель и Байден договорились по этому вопросу. При этом Германия обязалась вводить санкции в отношении России, если мы будем оказывать энергетическое давление на Украину. Однако более важным является то, что Зеленского жестко поставили на место, «попросив» перестать критиковать «Северный поток 2» и действия зарубежных хозяев Украины. Похоже, что постоянно тявкающая не по делу шавка начинает всем надоедать…
При этом цены на газ остаются высокими, уровень заполненности газохранилищ отстает от плана, а «Газпром» может расти и на общем падающем тренде.
Убыточные сделки не сильно подкосили общую доходность нашего портфеля: за 2,5 года мы заработали около 90% прибыли.
Сейчас мы выкладываем все сделки по Портфелю Колобка в режиме онлайн в телеграм-канале Follow bun. Там же вы увидите и оперативные комментарии к нашим решениям, а также аналитику по рынку акций.