​​#аналитическаязаписка #FSLR First Solar — полный разбор пе | 🚀 Ракета трейдинга - Акции РФ и США, Фьючерсы

​​#аналитическаязаписка #FSLR

First Solar — полный разбор перспективной компании

FSLR опубликовала квартальный отчет, в котором показала падение выручки на -54%, до $367 млн и чистом убытке в размере $-43,3 млн ($-0,41 на акцию). С учетом $154,8 млн капиталовложений, FCF First Solar в этом квартале составил $293,6 млн.

Давление на маржа оказали более высокие цены на товары, расходы на модернизацию производств и логистика.

Возможности

Но стоит отметить 11,9 гигаватт (ГВт) заказов, полученных компанией в период с 1 по 28 апреля этого года. Это больше, чем 8 ГВт производства компании сегодня, и больше солнечных панелей, установленных во всем мире в 2009 году (7,4 ГВт). Общее количество заказов сейчас составляет 36,4 ГВт.

Новая технология в разработке

Ожидается, что два новых завода в Огайо и Индии будут производить модуль Series 7, который больше, чем текущий Series 6 Plus. Это должно улучшить затраты и рентабельность, после запуска производства в 2024 году. Ожидается, что заводы удвоят производство.

В разработке также находятся два новых продукта, которые также могут превратить First Solar в бытовую солнечную энергетику. Компания разрабатывает многопереходный модуль, который, по ее словам, может достичь КПД 25% (средний КПД по отрасли <20%), и есть проект с SunPower по разработке двухслойного модуля с тонкопленочным и кристаллическим кремнием вместе. Это еще одна возможность роста на новом рынке для First Solar, но ожидается, что продукты для жилых помещений не будут приносить доход до 2023 года.

Политика

Руководство First Solar надеется, что налоговая скидка на инвестиции в солнечную энергетику будет продлена, и планирует использовать часть этого потенциала. Но менеджмент также говорит о необходимости усиления поддержки производственных стимулов в США.

Текущий законопроект предусматривает налоговые льготы в размере до $0,11/ватт на каждый солнечный модуль. Инвесторы пока не должны рассчитывать на эту льготу, но если она будет одобрена, First Solar может получить значительный импульс для роста.

Перспективы

Очевидно, что сейчас существует большой спрос на модули First Solar. А со строительством двух новых заводов, которые удвоят производство, в будущем можно ожидать значительный рост мощностей.

Помимо этого, First Solar продвигает свои собственные технологии с высокоэффективными солнечными панелями. Возможно, не все из них дойдут до массового производства, но инвесторам нравится данная тенденция.

Заключение

У FLSR есть все возможности для роста, хотя путь будет тернистым, а недавняя распродажа может стать отличной возможностью для покупки в долгосрочный портфель.