Ритейлер Свифт

2023-05-05 16:31:03 ​М.Видео-Эльдорадо (MVID) - анализ состояния и перспектив ретейлера по итогам 2022г

• Капитализация: 35,3 млрд ₽ (196,3 ₽ за акцию)
• Выручка 2022: 402,5 млрд (-15,5% г/г)
• скор. EBITDA 2022: 15,5 млрд (+69% г/г)
• скор. чистый убыток 2022: 6,7 млрд
• P/E ТТМ: —
• P/E fwd 2023: —
• fwd дивиденд 2022: 0%

«М.Видео» — крупнейшая розничная сеть по объёмам продаж электроники и бытовой техники в России. Компания объединяет розничные бренды: «М.Видео» и «Эльдорадо»

По итогу года компания получила чистый убыток в размере 6,7 млрд против прибыли годом ранее.

Однако, по скорректированным показателям, (за вычетом разовой прибыли в 2021г), чистый убыток сократился на 10,2% г/г. То есть по факту, группа М.Видео уже 2 год находится в убытках на уровне своего основного бизнеса.

Трафик (включая онлайн сегменты) упал на 7% г/г, а рост среднего чека на 5% это падение не компенсирует. Примечательно, что трафик уже на 82% приходится на интернет-торговлю, но никакого роста это не даёт.

За год было закрыто 32 магазина, а капитальные затраты сокращены на 8,5 млрд (-58,5 г/г). Развитие компании сейчас на паузе и скорее всего такое состояние будет сохраняться и в 2023г.

После полной продажи Сбербанку сервиса goods.ru и снижения затрат, у М.Видео образовался денежный запас на балансе в 30,1 млрд. Тем не менее, чистый долг группы все равновыше 65 млрд при ND/EBITDA 4,2.

Обслуживание долга (облигации, банковские займы и т.д.) за 2022г выросло на 74,2% г/г до 14 млрд. Для понимания: на плату по долгам компания тратит сумму, которая на 80% выше операционной прибыли.

Выводы:
Свою позицию по компании я не меняю: у бизнеса существенные проблемы в виде падения операционных показателей большинства сегментов и огромного долга.

Даже вся операционная прибыль М.Видео не покрывает стоимость обслуживания долга и о дивидендах в ближайшей перспективе речи быть не может. Текущая оценка компании ± адекватна, если верить в восстановление бизнеса в будущем.

Автор: TAUREN

#MVID держим?
— держим!
— нееет! Открыть/Комментировать

2023-05-05 15:42:02 VK создаёт собственное приложение для знакомств, в котором пользователь не будет идентифицироваться через аккаунт во «ВКонтакте».

Помните, я говорил после новостей об уходе Tinder, что уже существует миллион его аналогов? Видимо, не все считают, что этого достаточно. Тем более у VK теперь пунктик на замещении всевозможных соцсетей и приложений. Компания разогналась — теперь не остановишь.

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-05-05 14:24:48 Посмотрим, что там по накоплениям.

Вообще, россияне в среднем откладывают 8,7 тыс руб. в месяц. Но такие сбережения на будущее, в том числе на пенсию, делает лишь каждый пятый, а большинство граждан (77%) собираются жить на старости только на госвыплаты.

Видимо, народ пока не разобрался с тем, как сейчас жить, про будущее потом будет думать.

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-05-05 12:56:04 В ГД внесли законопроект, который устанавливает для юридических лиц штрафы за незаконную обработку персональных данных до 700 тыс руб. при первом нарушении и до 1,5 млн руб. при повторном.

В первую очередь это относится к сбору биометрии. А то технология уже практически везде, а защита данных хромает. Весь прошлый год прошёл под лозунгом ежедневных утечек. Правда насколько штрафы эффективны — это большой вопрос.

По идее, они должны стимулировать организации взяться за правильную схему сбора информации. Но крупные компании как будто не особо пострадают от таких санкций, а вот малым и средним предприятиям, которые только начали использовать технологии биометрии, придётся несладко.

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-05-05 11:27:44 Вот вам и пятничные новости... В России предложили ограничить продажу алкоголя в кафе и барах, которые расположены на первых этажах в жилых многоквартирных домах.

Это так хотят избавиться от «наливаек». А то, что «К&Б» и ему подобные магазины есть на каждом шагу — это, конечно, другое.

Но для запасливых проблем нет, дома всегда лучше. Причём в последнее время народ подсел на сидр, в первом квартале 2023 года его продажи выросли на 30%. Так что если избавиться от шумных соседей внизу, не факт, что они не перебируться прямо за стенку.

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-05-04 21:52:19 Из тысячи постов на канале всегда можно узнать дайджест:

В апреле в России было куплено 75 622 автомобиля — это на 170,4% больше, чем в 2022 году. Но радоваться рановато, ибо за первые четыре месяца продажи всё же сократились на 15,4%, до 246 914 штук.

Немецкий концерн Henkel (производитель Fa, Persil, «Пемолюкса» и клея «Момент») завершил продажу активов в России. Новыми владельцами стали местные инвесторы, и наконец-то мы знаем сумму сделки —  54 млрд руб.

Чисто на отечественной продукции выезжать не придётся. В первом квартале магазины в РФ открыли сразу восемь новых иностранных брендов одежды и товаров для дома (преимущественно из Турции, но есть и по одной сети из Франции и Польши).

Итальянский производитель спортивных автомобилей Ferrari решил не мелочиться и увеличил все основные финансовые показатели по итогам первого квартала 2023 года. Чистая прибыль возросла на 24%, до €297 млн, а выручка увеличилась на 20%, до €1,43 млрд.

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-05-04 20:03:34 #конфликты 

Часто ли вам хотелось делиться вкусной конфетой с одноклассниками? Вот и «Газпром», имеющий полную монополию на экспорт трубопроводного газа, не хочет пускать «Роснефть» на внешний рынок.

Уже много лет она пытается добиться либерализации экспорта через жалобы в ФАС и суды. По мнению компании, альтернативные поставщики помогут найти новых иностранных покупателей.

«Газпрому» не нравится такой расклад, потому что:
Российский газ будет конкурировать друг с другом, что приведет к снижению цен;
Когда отдаёшь один кусок своего пирога, то полезут другие желающие — «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Новатэк» и т.д.

Уже 14 лет конфликт остаётся нерешённым. Только эта дележка была актуальна до взрыва «Северного потока». В условиях сокращения продаж газа в Европу — «Газпрому» надо налаживать инфраструктуру, в том числе и для поставок в Китай. А «Роснефть» пусть занимается своими месторождениями и сокращением добычи нефти в рамках ОПЕК+. 

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-04-26 20:09:01 Дайджест так долго ловил новости, смотрите, чтоб они не разбежались:

Акции Activision обвалились на 10% после запрета на слияние с Microsoft. Слишком многие были против этой сделки, даже геймеры через суд пытались вмешаться. В итоге, власти тоже пришли к выводу, что объединение приведёт к ограничению конкуренции на рынке.

Wildberries собрался поощрять не только свои, но и партнёрские пункты выдачи за отсутствие подмена. Деньги со штрафов пойдут им на премии, видимо, чтоб народ меньше возмущался.

«Абрау-Дюрсо» собрался добавить в портфель безалкогольной продукции ещё одну позицию — теперь компания приступает к выпуску энергетических напитков. Кому-то в руководстве захотелось взбодриться.

Производитель Strepsils и Durex в первом квартале увеличил выручку на 14,4%, до 3,92 млрд фунтов (показатель оказался даже выше прогнозов аналитиков). Вот мы и выяснили, какие товары в начале года стали ходовыми.

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-04-26 19:06:34 #ритейлсделайскидку

По данным Росстата, за период с 18 по 24 апреля больше всего подорожал репчатый лук (+12,6%). На втором месте белокочанная капуста (+10,7%), на третьем – морковь (+2,6%).

Также дорожают:
Бананы (+1,7%)
Свинина (+1,2%)
Пшеничная мука (+0,9%)
Мясо кур (+0,8%)
Яблоки, сахар-песок (+0,7%)
Мороженая рыба (+0,5%)
Свеклу (+0,4%)

Дешевеют:
Огурцы (-1,5%)
Помидоры (-1,3%)
Куриные яйца (-1,0%)
Гречневая крупа, макаронные изделия (-0,8%)
Картофель (-0,9%)
Подсолнечное масло (-0,7%)
Фруктово-ягодные консервы для детского питания,
вермишель (-0,6%)
Мясные консервы для детского питания (-0,4%)

Давно такого не было, и вот опять — «котировки» некоторых овощей пошли вверх. Но в среднем стоимость плодоовощной продукции выросла на 0,9%.

@retailerswift Открыть/Комментировать

2023-04-26 17:26:53 В США наложили штраф в $1,1 млрд на British American Tobacco и её дочернюю компанию BAT Marketing Singapore за торговлю сигаретами в КНДР в обход американских санкций. Эх, лишают северокорейцев последних радостей в жизни.

Но в и России у BAT тоже не всё гладко — ФАС возбудила против компании дело. «Мираторг» там тоже под раздачу попал. В его руководстве, видимо, новости не читают, поэтому не в курсе развернувшейся борьбы против вейпов. Иначе непонятно каким образом там решились на рекламу устройства для нагревания табака.

@retailerswift Открыть/Комментировать