2022-02-10 13:19:25
Портфель Vanilla_Investing. Комментарии.
Вы, наверное, заметили, что по портфелю Vanilla Investing давно не было никакой активности. Это действительно так, но это не означает, что портфель закрыт и более неактуален. Как вы помните, еще в середине прошлого года в еженедельных комментариях к портфелю управляющий Vanilla Investing высказывал опасения относительно «перегретости» рынка и имел весьма консервативный взгляд на ближайшие перспективы. Поскольку данный портфель не подразумевает агрессивной торговли, была занята выжидательная позиция. За последний квартал реализовано всего несколько трейдов. В основном торговали уже имеющиеся бумаги: торговали Alibaba и закрыли Macy’s. Собственно, низкой активностью в портфеле и была вызвана пауза в постах с хэштегом Vanilla Investing.
Уже под самый конец прошлого года и в начале текущего мы таки увидели коррекцию в ряде секторов и в определенных регионах. Многие перспективные бумаги стали более привлекательными, появились хорошие, как нам сейчас кажется (рынок покажет), точки входа. В результате по данному портфелю мы снова имеем трейды, которые мы сначала публикуем в платном канале, а затем с небольшой задержкой и в бесплатном.
Ниже несколько слов от управляющего относительно текущей ситуации и ожиданий на предстоящий год:
По американскому рынку сохраняется риск дальнейшей коррекции на фоне ужесточения ДКП. По китайскому рынку пока до конца непонятно означает ли текущее затишье окончание разборок компартии с крупным бизнесом или же или это просто перемирие на время олимпиады. По российскому рынку также не без риска: получит ли дальнейшее развитие та информационная война, которую мы наблюдаем последние несколько месяцев или рейтинги падают и надо придумывать что-то новое.
В общем, кругом риски и спокойной жизни у трейдеров и инвесторов, на наш взгляд, в этом году не будет. Извиняемся, что без конкретики, но в текущих условиях заявлять однозначно, что будет через полгода или год это явное инфоцыганство. Озвученные риски имеют и обратную сторону: за риски платят премию и, соответственно, появляется возможность заработать. А уже реализованный негатив привел к коррекции ряда интересных бумаг и предоставляет нам неплохие точки входа.
На текущий момент наши предпочтения на стороне компаний стоимости со стабильным бизнесом и, желательно, хорошими дивидендами. Естественно, при условии не сильно задранных котировок а-ля “бизнес компании за пандемию вырос на 30%, а капа - в три раза”. В таких бумагах всегда можно пересидеть кризис, получая при этом дивиденды. По отечественному рынку в этом плане сложилась очень благоприятная ситуация: есть много компаний со стабильным нециклическим бизнесом (э/энергетика, телеком, ритейл) и дивидендами на уровне 10%. Причем цены на большинство таких бумаг далеки от исторических максимумов. Спасибо геополитике. В итоге, имеем доходность выше банковских депозитов: вложения можно вернуть чисто дивами за 10 лет и еще останутся акции. Вряд ли граждане перестанут покупать продукты, пользоваться интернетом и электричеством.
От компаний роста не отказываемся, но оценивать будем более критично, т.к. затухание фондового хайпа и ужесточение ДКП усложняет рост эмитентам, чья выручка и профит еще только в проекте. Одно дело “подарочные” стимулус чеки жечь, а другое – свои, кровные. В таких условиях получить капу несколько десятков ярдов компании с якобы революционным монопродуктом в сфере, образно говоря, "увлажнения ресниц", на наш взгляд, будет гораздо сложнее.
Ниже мы пересылаем трейды по портфелю Vanilla Investing из нашего платного канала за январь и февраль. Описание сделок весьма краткое, т.к. подбирали упавшие бумаги оперативно и на большие тексты времени просто не было. Но мы постараемся хотя бы по некоторым акциям из портфеля в скором времени расписать более детальную аналитику.
#Vanilla_Investing #комментарии
288 views10:19
Р
