КАК СЕЙЧАС ИНВЕСТИРОВАТЬ? СПРОСИМ У ТАЛЕБА. Автор «Черного ле | Разговор про деньги с Олегом Пунтусовым

КАК СЕЙЧАС ИНВЕСТИРОВАТЬ? СПРОСИМ У ТАЛЕБА.

Автор «Черного лебедя» на страницах своей книги напоминает нам, что «…все попытки предвидеть будущее обречены на грандиозный провал».

Возразить нечего! Как про нас написано. Никто не сможет спрогнозировать, вырастут российские акции в 2023 или упадут еще больше .

И как действовать в такой непредсказуемости? По Талебу – использовать «стратегию штанги». Это значит, основную часть портфеля инвестируем в максимально надежные активы - это позволит сохранить критически важный минимум средств. Оставшиеся деньги отправляем... ловить «хороших» Черных лебедей. (Вы же помните, что по Талебу, Черные лебеди могут быть «плохими» и «хорошими»?)

Важный момент: нет смысла инвестировать в инструменты с т.н. «средним» риском - сейчас никто не может спрогнозировать, каким этот риск окажется на самом деле.

Итак, «штанга» . На одном конце нашего портфеля - максимальная надежность, на другом - максимально возможный (в разумных пределах) риск. В сумме выходит тот же «средний» уровень риска.

Как применить эту идею в нашей ситуации? Основная часть портфеля в ОФЗ и фондах денежного рынка. Никаких облигации 2-3 эшелона со «средним» риском. Рисковую часть инвестируем в акции роста, например Яндекс и Озон. ОФЗ принесут 8-9%, акции могут упасть на 50%, а могут вырасти на 50% (я хотел бы верить, что в 2 раза).

Посчитаем портфель «60% облигации, 40% акции»:
- Акции -50%, результат -15% по портфелю,
- Акции +50%, результат +25% (а если вырастут в 2 раза, то +45%).

Возвращаясь к Талебу. Условные Яндекс и Озон для меня здесь это талебовские «лотерейные билеты с неограниченным выигрышем». Могут еще больше упасть от текущих уровней, но могут и вырасти в разы. Талеб рекомендует покупать таких «лотерейных билетов» как можно больше, а когда они начнут срабатывать, не спешить обналичивать выигрыш. А чтобы не потерять все, основная часть портфеля должна быть в чем-то максимально надежном.

Вот такие советы от Талеба… А как еще действовать, когда любые попытки прогнозировать обречены на провал?

Удачных нам инвестиций!

#стратегия
#портфель