2022-06-09 10:19:28
Выйдя из кровавых девяти красных недель подряд, рынок закрыл свою первую недельную свечу в зеленой зоне, хотя и с не очень впечатляющим недельным приростом в 1,57%. Биткоин торговался между недельным максимумом в $31 900 и минимумом в $29 375.
Поскольку цены на BTC находятся в нижней части диапазона циклов 2021-22 годов, подавляющее большинство покупавших BTC в последние 17 месяцев, в данный момент находятся в убытке.
Также на рынке наблюдается существенное снижение доходов майнеров, несмотря на снижение сложности майнинга. Это говорит о том, что майнинг вырос количественно, капитал на оборудование был потрачен, но производственные затраты увеличились при одновременном падении доходов от майнинга.
Поскольку мультипликаторы прибыли сжимаются по всем направлениям, а финансовый стресс возрастает, наиболее высока вероятность того, что рынок сейчас находится во второй и исторически последней фазе - фазе капитуляции медведей.
Среди всех моделей, отображающих зоны роста-падения на рынке биткоина, есть два простых, но мощных индикатора, которые в более чем 84% случаев верно предсказывали начало и окончание медвежьих циклов:
Коэффициент Майера и
Реализованная цена.Коэффициент Майера - это осциллятор, определяемый как отношение между ценой и 200-дневной скользящей средней. Таким образом,
коэффициент Майера представляет собой отклонение от этой долгосрочной средней цены в качестве инструмента для оценки условий перекупленности и перепроданности, включающего точки данных, охватывающие продолжительность жизни биткоина.
Согласно первоначальному анализу, условия перепроданности или недооцененности совпали с падением
коэффициента Майера в диапазоне 0,6-0,8. Эти кратные значения применяются к 200DMA на графике внизу, чтобы продемонстрировать зоны недооценки в соответствии с кратной Майера; 0,6 ММ < Цена < 0,8 мм.
На протяжении последних четырех медвежьих рынков рыночные цены входили в этот диапазон значений в две чётко различимые фазы:
Фаза
А - Начало медвежьего рынка, поскольку первоначальная распродажа после ATH вызывает у инвесторов панику.
Фаза
B - Поздняя стадия медвежьего рынка, когда рынок входит в формирование дна и капитуляцию.
На текущем рынке цены колеблются внутри этой зоны стоимости (от $25 200 до $33 700) с 5 мая, что больше напоминает фазу
В предыдущих медвежьих циклов. С вероятностной точки зрения, цены на Биткойн закрылись только ниже значения, кратного 0,8 по Майеру, в течение 7,9% торговых дней.
Модель
реализованной цены - это макро-индикатор для отображения дна цикла.
Реализованная цена в настоящее время торгуется на уровне $23 600 и представляет собой расчетную среднюю стоимость всех монет в предложении биткоина на рынке, основанную на той цене, когда они в последний раз перемещались в блокчейне. В предыдущих циклах медвежьего рынка, когда спотовые цены торговались ниже
цены реализации, это сигнализировало о повышенной вероятности установления макро-минимума.
Исторически сложилось так, что общая рыночная стоимость или
цена реализации была очень надежным уровнем поддержки цикла, и 84,9% торговых дней биткоин закрывался выше этого уровня. Другими словами, только 15,1% торговых дней закрылись ниже
Реализованной цены, обеспечивая аналогичное слияние с коэффициентом Майера, кратным 0,8.
Таким образом оба этих коэффициента с точностью в 84,9% говорят о нахождении рынка в поздней медвежьей фазе и скором окончании медвежьего рынка.
960 views07:19
I
