2020-11-23 13:47:56
Инвестиции в стартап, какие подводные камни?Инвестиции в стартапы очень рискованны, но в случае успеха - они всегда более доходны, чем традиционные финансовые активы. Также, оценка инвестиций в стартап является более сложным делом, чем, например, инвестирование в уже состоявшуюся компанию, которая существует много лет. Но в итоге вкладывая деньги в проект, которые только выходит на рынок, вы можете рассчитывать на более высокие доходы в будущем.
Какие же правила безопасности нужно соблюдать в первую очередь?
Так как вероятность успеха не очень высока, желательно инвестировать в несколько проектов одновременно. Также необходимо получить информацию о финансовых показателях проекта, других инвестициях, продуктах и услугах. Потом вы должны провести оценку зрелости стартапа и связанных с ним инвестиционных рисков.
Основные шаги работы:
1) проверка идеи стартапа. Зададите себе сами вопрос: как вы оцениваете команду, бизнес-модель и соответствие идеи стартапа своей стратегии и т.д.
2) оценка стартапа. Как вариант — обратитесь к специалистам, которые изучат бизнес компании и вычислят ее приблизительную стоимость.
3) принятие окончательного решения об инвестировании, исходя из готовой информации, которая есть у вас на руках.
Оценка на стадии запуска.
Самым сложным является инвестирование в стартап на раннем этапе. Зачастую он даже не вышел на получение дохода или находится на уровне бизнес-идеи. Но высокий риск вложений компенсируется тем, что на раннем этапе инвесторы обычно вкладывают небольшие средства, которые не так болезненно потерять. Также не забываем про возможность хороших доходов в будущем, если все пойдет по плану. В первую очередь нужно обратить внимание на три основных параметры: команда, рынок и само предложение.
Основные методики, позволяющие оценить перспективность инвестиций в стартап.
1) метод скоринга, которые основан на сравнении нескольких финансируемых стартапов и выставлении им баллов по следующим параметрам: команда управленцев (до 30% в общей оценке), размер рынка (0–25%), продукт/технология (0–15%), конкурентная среда (0–10%), маркетинг/каналы продаж/партнерство (0–10%), необходимость дополнительных инвестиций (0–5%) и другие факторы (0–5%). Далее на основании оценки всех этих факторов и соответствующих коэффициентов вычисляется примерная стоимость компании.
2) метод венчурного капитала. Применяется для предивнестиционной и послеинвестиционной оценки компании. Послеинвестиционная стоимость равна оценке стоимости на какой-либо момент в будущем (например, через три года или через пять лет), сделанной на основании оценки продаж других компаний этой же сферы, после чего эта стоимость делится на ожидаемую прибыль на инвестированный капитал (ROI). Прединвестиционная стоимость — это послеинвестиционная стоимость, из которой вычитается размер инвестиции. Например, инвестор готов вложить в компанию $500 000, стоимость компании через пять лет он оценил в $20 млн. Обычно инвесторы ожидают прибыль на капитал от 10x до 30x, так что средний вариант равен 20х. Тогда послеинвестиционная стоимость стартапа равна $2 млн, а прединвестиционная — $1,5 млн.
3) метод Беркуса, в рамках которого стартап сравнивается по пяти основным показателям с другими подобными проектами. Параметры сравнения:основная идея продукта или сервиса, наличие опытного образца, качественная команда управленцев, стратегические отношения, выпуски или продажи продукции. Каждый из показателей оценивается в процентах исходя из возможной стоимости похожих стартапов.
Оценка «созревшего» бизнеса.
Если стартап уже работает в полную силу и у него достаточно клиентов, есть стабильная прибыль - его можно оценивать такими же способами и методами, как и другие компании. Но, все же, нужно помнить, что это проект, которые находится на начальном этапе своего развития.
#Инвестиции #стартап
27.2K views10:47