Что происходит? Почему банки вводят комиссии за хранение валют | Профессор Экономики

Что происходит? Почему банки вводят комиссии за хранение валюты?

Плата за обслуживание валютных счетов становится системной в современных реалиях. Многих возмутило введение Тинькофф Банком комиссии в 12% за хранение валюты. При этом подобная плата в разных видах есть уже как минимум в восьми банках. Жаркие споры о комиссии за хранение валюты ведутся на фоне заявлений министра финансов Антона Силуанова, называющего доллары и евро "токсичными фантиками". Кажется, что происходит процесс, который называется девалютизацией.

Что вообще происходит? Девалютизация - это не новый процесс для российской экономики. Снижение валютных активов и пассивов на балансах банка происходит после 2014 года - тогда они находились на историческом максимуме.

Валютные активы российских банков достигли исторического максимума в $434,4 млрд 1 июня 2014 года. На 1 апреля 2019-го они сократились до $309,6 млрд - почти что на треть. Доля валютных активов в активах банков снизилась с 24,7% на 1 июня 2014 года до 21,7% на 1 мая 2019-го. Аналогично и в пассивах.

Нет ничего удивительного, что доля валютных активов и пассивов на балансах банков стала снижаться тогда, когда Россию стали вытеснять из глобальной экономки, потому как санкции создают серьезные риски для операций с иностранными активами и валютой. Сейчас этот процесс значительно ускорился.

Санкции для российской экономики беспрецедентные, меры по ограничению на движение капитала тоже, импорт упал, экспорт не остановился. Результат: валюты на счетах много, но использовать её с выгодой сложно, если вообще возможно. Ликвидность на балансах должна работать, а валютная ликвидность в текущих условиях работать не может. Всё осложняется и укреплением рубля. А что это делает с валютной ликвидностью? Обесценивает её.

В таких условиях у банков особого выбора не остается: нужно переструктурировать свои балансы. Речь идет, к примеру, о переводе валютных кредитов в рублевые. А если кредитовать в валюте больше не выгодно, то и валютная ликвидность уже не приносит выгоды - ею сложно доходно управлять. Отсюда - решение о комиссиях и разговоры про отрицательные ставки по валютным вкладам. Текущая ситуация ускоряет девалютизацию банковских балансов.

Что дальше? Сложно сказать. Сама по себе девалютизация не означает что-то плохое. В том смысле, что совершенно нормально, когда национальная банковская система работает с национальной валютой. Более того, валютные активы и пассивы - это риски, которые сложно купировать, потому как зачастую решения от вас никогда не зависят. Валюта для российской банковской системы, как и для многих её резидентов, долгое время являлась простым инструментом диверсификации рисков. Но сейчас ситуация совсем другая. Пока сложно сказать, к чему всё в итоге придет.

Скажу одно: если у вас есть безналичная валюта или инактивы, выходите в кэш и сидите в кэше.

Ваш Профессор