2021-05-08 12:00:55
В мире дефицит полупроводников. Стоит ли рассматривать акции Micron?
Потребителю американская Micron ($MU) известна под торговыми марками Micron и Crucial — как компания-производитель памяти и устройств хранения на основе полупроводниковых технологий
На сегодняшний день Micron является
единственным американским игроком на олигополистическом рынке DRAM, где три основных игрока (Samsung, SK Hynix и Micron) контролируют около
95% рынка.
Надо сказать, что Micron имеет
явные преимущества перед своими конкурентами благодаря масштабным инвестициям в исследования и разработки, а также лучшему доступу к рынку США и диверсификации производственных мощностей, расположенных на ключевых рынках сбыта
Согласно прогнозам аналитиков, рынок памяти и устройств хранения будет расти
от 20% ежегодно вплоть до 2025 года. Кстати, тут стоит напомнить про имеющийся уже сейчас
дефицит полупроводниковой продукции во всех сегментах рынка
Активное развитие автомобильной промышленности является еще одним “попутным ветром” для Micron. По данным TrendForce, благодаря таким факторам, как развитие технологий автономного вождения и инфраструктуры 5G — спрос на DRAM для автомобилей будет расти
темпами по 30% год к году. А на этом рынке Micron занимает почти 50% и снабжает все крупные автоконцерны США и Европы
Кроме того,
содержание DRAM в автомобиле также постоянно растет. Например, 3 года назад Tesla model-3 оснащалась 8 ГБ оперативной памяти (она же DRAM), сегодня — уже 14 ГБ, а Tesla следующего поколения будет иметь не менее 20 ГБ.
Micron имеет стабильный баланс, отрицательный чистый долг и $7,03 млрд кэша на счетах. При капитализации $102,87 млрд, выручка и чистая прибыль за последние 12 месяцев составили $22,06 и $3 млрд соответственно. Операционная и чистая рентабельность: 15,5 и 14% соответственно. Компания не платит дивиденды, направляя прибыль на исследования, в развитие и приобретение подрастающих конкурентов.
Консенсус-прогноз аналитиков для акций Micron составляет
$118.79, что с текущих $92.41 предполагает потенциал роста в размере 29%. Из 27 аналитиков 23 — рекомендует покупать акции Micron и 4 — держать.
Акции компании выросли почти на 130% в годовом исчислении, но даже после этого ралли ее
сложно назвать переоцененной. В целом же дефицит на рынке полупроводников, лидирующие позиции и активное рост рынка сбыта — все это делает акции Micron
достаточно привлекательными
163 views09:00