Правила инвестиций: «оракул из Бостона» Сет Кларман New York | Просто про Деньги | Инвестиции, Финансы, Крипто

Правила инвестиций: «оракул из Бостона» Сет Кларман

New York Times называет его «самым успешным и влиятельным инвестором, о котором вы, скорее всего, никогда не слышали», журнал The Economist — «оракулом из Бостона» (сравнивая его с легендарным «оракулом из Омахи» Уорреном Баффетом)

С 1982 года и до сих пор Сет Кларман возглавляет инвестиционную компанию Baupost Group, базирующуюся в Бостоне (США). Под его управлением — 11 хедж-фондов с активами в $30 млрд (по данным на 2020 год)

Вот несколько правил инвестиций от Сета Клармана:

«Даже относительно безопасные активы могут в редких случаях потерять в цене. Защититься от этого можно путем разумной диверсификации в небольшое число акций.

Лучше, когда инвестор знает много про каждую из своих немногочисленных инвестиций, чем когда он знает немного о каждой из многочисленных».

Чем больше у вас бумаг в портфеле, тем меньше риска из-за потенциального нерыночного (то есть связанного с конкретной компаний) падения его общей стоимости.

При этом для того, чтобы проанализировать каждую компанию, как это делают стоимостные инвесторы, нужно много времени. А если не анализировать, то вы с большей вероятностью вложитесь в некачественные компании.

«При отсутствии инвестиционных возможностей имеет смысл держать наличные»

Кларман писал о том, что со свободными деньгами можно купить качественные активы по более выгодной цене, когда представляется такая возможность.

Если все ваши деньги в этот момент куда-то вложены, то продать активы, скорее всего, можно будет только по более низкой цене

«Риск — не то же самое, что волатильность. Риск возникает, когда вы переоцениваете или переплачиваете за перспективы компании. Цены колеблются больше, чем стоимость. Волатильность создаёт возможности».

Долгосрочный инвестор, как Кларман, благодаря краткосрочным колебаниям на рынке может купить хорошие активы по более низкой цене, но они не должны влиять на стратегию