За год с небольшим по прошествии достижения локального дна акц | Smart Wealth - Аналитика по fixed income

За год с небольшим по прошествии достижения локального дна акции подавляющего числа компаний сильно выросли – широкие индексы за это время удвоились. Относительную перепроданность/перекупленность в отдельных бумагах можно найти путем вычисления соотношения котировок/капитализации между двумя компаниями, которые имеют между собой высокую корреляцию. В управлении активами такая методика называется парная торговля. Мы взяли за основу компоненты индекса Russell 3000, покрывающего 98% капитализации американского рынка, и выявили 123 тыс. пар компаний из одинаковой подотрасли. Согласно классификатору GICS последних насчитывается 158.
На сегодняшний день не далее чем в 5% от максимумов с конца февраля 2020 года находятся соотношения 25 тыс. пар. Нахождение пары на таком уровне говорит о том, что динамика одного эмитента является запаздывающей, хотя не обязательно находится в нисходящем тренде. Все пары перечислять будет не сильно презентабельно, но список компаний, которые наиболее часто появлялись внутри конкретной подотрасли мы подготовили.