$BBIO BridgeBio, есть ли смысл покупать после провала? | Pharmacolog - инвестиции
$BBIO BridgeBio, есть ли смысл покупать после провала?
Выводы
Акции упали на 72% после того, как последнее исследование препарата от болезней сердца пошло наперекосяк.
В частности, компания сообщила о результатах 3 фазы КИ акорамидиса для лечения пациентов с транстиретин-амилоидной кардиомиопатией - состоянием, при котором в сердце наблюдается увеличение количества аномального белка. Препарат оказался неэффективным в первичной конечной точке 6-минутного теста ходьбы после 12 месяцев лечения, при этом акорамидис не показал никаких преимуществ по сравнению с плацебо.
Что еще хуже, аналогичный препарат $PFE Pfizer Tafamidis (продаваемый под торговыми марками "Vyndaqel" и "Vyndamax" ) оказался успешным там, где не удалось добиться успеха с помощью acoramidis. Это было вдвойне болезненно для BioBridge, поскольку она намеревалась показать, что ее предложение лучше.
Заявление генерального директора Нила Кумара о том, что результат был «сбивающим с толку и разочаровывающим», аналитик Mizuho Салим Сайед говорит, что результат был «странным и не полностью объяснимым на данный момент».
По словам аналитика, главный вопрос, который сейчас волнует инвесторов, связан не столько с фактическими результатами испытаний - Сайед считает, что большинство людей «уже приняли их по большей части как есть»), а больше с оценкой стоимости акций.
Несмотря на то, что считывание части B (т. Е. Данных о смертности) все еще намечено примерно на середину 2023 года, хотя запасы резко упали, была установлена новая парадигма.
«Acoramidis больше не является основной частью торговых оценок, и теперь все перевернулось», - говорит аналитик. «Огромный ассортимент лекарств, при этом ни один из них не доминирует в оценке + опцион колл на акорамидис, потому что нам все еще нужно считывать данные о смертности по Части B».
Часть этого «массивного пайплайна» может помочь поднять настроение в ближайшие месяцы. Ключевые катализаторы на горизонте включают данные фазы 2 для инфигратиниба для ахондроплазии в середине 22-х и результаты фазы 1/2 BBP-631, генной терапии AAV5 для врожденной гиперплазии надпочечников в середине 2022 года.
Вернемся к вопросу оценки, и здесь Сайед снизил целевую цену с 86 долларов до 25 долларов. Интересно, однако, что потенциал роста по сравнению с текущими уровнями составляет 86%. Рейтинг аналитика остается на уровне «Покупать».
Средний прогноз аналитиков: tipranks 32,4
#Выводы:
Стоить ли брать, с целью на рост, по причине недооценки рынком?
КИ, в большей степени провальное. Но, допустим, NT-proBNB был явно лучше, чем в плацебо, а ведь это важнейший показатель наличия сердечной недостаточности. И даже снижение смертности, пусть и при достаточно коротком периоде наблюдения ( это короткое исследование, основные показатели на снижение смертности будут проверять в диапазоне исследования в 30 месяцев)
КИ не достигло важных конечных точек, что в целом - ставит под сомнение окончательные результаты на снижение смертности.
В целом - верю, что акция недооценена, на сегодняшний момент. Но, риски провала главного продукта компании пока ещё есть, так что, если собираетесь брать, или, если уже взяли - не забывайте про стоп лосс.
#BBIO #Фармаколог #bridgebio
Подписывайтесь на канал https://t.me/Pharmacolog1 и чат https://t.me/Pharmacolog11 Ещё больше полезной информации, включая обсуждения, ответы на вопросы
