Pay by check

2022-06-16 09:34:02 Стоит ли верить экспертам и прогнозистам?
 
Прочитал интересное исследование Филипа Тетлока, он описывает его в своей книге «Экспертное политическое суждение». Тетлок отследил экспертов, которые сделали более 80 000 прогнозов в течение нескольких лет, эксперты оказались правы менее чем в половине случаев.


Тетлок пришёл к выводу, что несмотря на то, что для достоверного прогнозирования человек должен быть достаточно информированным, но чрезмерное количество информации снижает надежность прогнозирования. Чем больше знает эксперт, тем выше вероятность того, что у него есть любимчики, любимые теории и свои уже давно построенные цепочки причинно-следственных связей при составлении прогноза.


Еще одна причина по которой стоит относиться к прогнозам с осторожностью заключается в том, что популярные эксперты стремятся быть оригинальными и непохожими на других. Оригинальный и необычный прогноз привлечет больше просмотров и внимания.


Когда мы принимаем решение, то точно также слушаем и читаем мнения, статьи и экспертов. Находим своих любимчиков, чье-то мнение начинает перевешивать в наших глазах. На фондовом рынке необходимо всегда мыслить критически и подвергать сомнению любой тезис и мнение. Рекомендую не зацикливаться на одних источниках и всегда искать какую-то новую информацию, так мы сможем повысить вероятность своего успеха на рынках. Открыть/Комментировать

2022-06-15 09:00:06 Открыть/Комментировать

2022-06-15 08:59:54 Есть ли шансы у Российского Фондового рынка?

После 24 февраля стало психологически тяжело смотреть на акции в России, думаю не я один купил на приличный объем акций, которые сложились вдвое после начала СВО. Первое время казалось, что перспектив нет и санкционное давление полностью задушит нашу экономику. Самолеты не будут летать, нефть и газ покупать перестанут, финансовые институты умрут. В июне же мы видим набор сложностей с которыми нам теперь придётся жить, но оказалось, что человек готов адаптироваться и к этому, так и наша страна постепенно учится жить в новых реалиях.
И вот 3 месяца понадобилось мне, чтобы решиться удвоить объем вложений, которые были размещены до 24 февраля и снова купить Российский рынок.

Наткнулся на интересный показатель, она называется ECI или индекс экономической сложности, он характеризует сложность и диверсифицированность экспортируемых товаров страны. Изучив его, у меня сложилось ощущение, что Россия не очень сильно отличается от Японии или Германии, у них продукт наиболее высокотехнологичен и поэтому его нельзя заменить, а у России продукт невероятно прост, но его также нельзя заменить. Удивительное рядом.
И действительно, мы видим перераспределение потоков экспорта РФ, небольшое снижение экспорта, дисконт на основные товары, но его прекращения добиться не удалось.

И вот в этом индексе кроется ключевой вопрос, какие страны способны перестраивать свою экономику, исходя из тех вызовов, что перед нами ставит текущий кризис. Россия может перестроить свою экономику, мы можем провести реэкономизацию. Россия продает самый простой и нужный товар, продолжая зарабатывать большие деньги, в условиях обособления мира и изменения торговых цепочек мы можем создавать товары средней сложности (Конечно мы не можем заменить чипы и тд) и снижать нашу зависимость от контрагентов, кто ввёл против нас санкции. Исходя из этого, я считаю, что у нас есть потенциал для развития в текущей ситуации, экономика не мертва и у неё есть перспективы.

Получится или нет, справится ли наше правительство, на эти вопросы ответа нет. Но если не мы начнём покупать акции, то кто? Открыть/Комментировать

2022-03-28 06:40:57 Прочитал статью в Forbes про то, как человечество всю свою историю пытается предсказать будущее. Примерно этим занимаемся и мы в своей работе.

При покупке инструментов на фондовом рынке нам мало знать, что акции условного Сбербанка вырастут в цене, чтобы это представляло хоть какую-то ценность, мы должны знать когда они вырастут. Информация находится в открытом доступе и все участники рынка её получают, кроме небольшой доли инсайдерской информации. Если каждый участник рынка знает, что акции той или иной компании вырастут в конкретный день, значит это событие уже ложь и оно не произойдёт, тк все участники рынка будут производить не стандартный набор действий, а те действия, которые позволят заработать, исходя из той информации, что у них есть.

Мы не знаем, что будет в будущем и даже если бы знали, далеко не факт, что попытка заработать увенчалась бы успехом.


Российский рынок открывается почти в полном объеме, это значит, что можно начинать делать сделки.

Факторы роста:
1. Ограниченность вывода капитала - следствие этому деньги будут искать выход для получения дохода
2. Высокая инфляция будет заставлять всё больше инвесторов расширять список инструментов получения дохода
3. Низкие цены акций Российских компаний
4. Удачный пример роста Фондового рынка Ирана
5. Отличные консенсус-прогнозы по сырьевому сектору и некоторым компаниям Российского рынка

Факторы риска:

1. Не можем оценить влияние санкций на Российский рынок
2. Не знаем какие ещё санкции введут против РФ
3. Увеличение срока боевых действий.
4. Неопределенность работы с нерезидентами, а соответственно когда они выйдут на рынок, то появится очень большой продавец
5. Малый объем торгов внутри дня, в связи с этим высокая волатильность в тч внутри дня

Что же делать?

- Разбивать вход в компании на несколько частей
- Не пытаться поймать лучшую цену в течение дня
- Широкая диверсификация
- Увеличение сроков Открыть/Комментировать

2022-03-22 08:58:43 По мере открытия рынка и появления возможностей для покупки буду точечно рекомендовать какие-то идеи. Сейчас говорить о рынке в целом большого смысла нет, скорее будет игра в угадайку.

Что имеем на текущий момент:

1. Рынок акций закрыт
2. Доступа к иностранному рынку практически нет
3. Желающих купить Российский рынок очень много (резиденты)
4. Открылся рынок ОФЗ
5. ФНБ подготовил крупный объем дс для выкупа Россйиских акций и облигаций

Ожидаемое ускорение инфляции и дефицит валютной ликвидности оставляют российским инвесторам ограниченное количество возможностей сохранения своих сбережений. Банковские депозиты формально предлагают более 20% годовых в рублях, но сроки таких вкладов по сути пока не превышают 6 месяцев, в то время как инфляция может оказаться существенно
выше.

Рекомендую обратить внимание на ОФЗ:

- ОФЗ 26211 (Погашение 25.01.2023, Доходность к погашению на уровне 16%)
- ОФЗ 26223 (Погашение 28.02.2024, Доходность к погашению на уровне 15,8%)
- ОФЗ 25084 (Погашение 04.10.2023, Доходность к погашению на уровне 15%) Открыть/Комментировать

2022-03-09 08:56:21 Мы попали в интересный водоворот Истории. Пока у всех контрагентов на рынке нет физической возможности делать сделки без риска для клиентов и все мы находимся в состоянии холда. В такой ситуации не было понимания какие активы могу рекомендовать. С идеями для покупки вернусь позже, а пока процитирую Андрея Курпатова:

История человечества регулярно изрыгает из себя всяческие безумия, словно спотыкается и на миг падает, сокрушая все наши иллюзии и мечты. Но всё проходит, и это — пройдёт. Жизнь продолжит себя.
⠀
Нам же остаётся лишь делать её — нашу жизнь, поверх водоворота этих страстей: каждый день, день за днём, что бы ни происходило. Жизнь даст вам силу, люди — надежду, а вы сами будете быть — то есть, действовать.
⠀
Не замирайте, не поддавайтесь ужасу, просто делайте то, что можете, чтобы кому-то вокруг вас стало легче и лучше. Открыть/Комментировать

2022-02-18 08:26:40 Несколько идей на рынке акций.

ФРС прямым языком говорит, что 2022г это год повышения ставки и сворачивания ликвидности.

Пауэлл:
1. Сейчас другая ситуация, чем при предыдущем цикле ужесточения дкп. Сейчас инфляция намного выше и более постоянна
2. На следующем заседании будет больше деталей по сокращению баланса
3. У ФРС есть желание двигаться раньше и быстрее

Средняя инфляция в США в период с 2011-2020г составила 1,7% в среднем за период, вслед за этим мы видим рост индекса Nasdaq c 2 500 до до 12 100 в конце 2020г, при этом фонд Value компаний (ценные бумаги компании, которые торгуются по более низкой цене по сравнению с той которая обоснованна фундаментальными показателями) от Vanguard прирос с 50 долл до 118 долл на конец 2020г.

Инфляция в США превысила 7% в 2021г. Индекс Nasdaq прирос с 12 000 в начале 2021г до 13 716 на 17.02.2022, в процентном соотношении это 14%. Фонд на Value компании прирос со 117 до 146 долл, это 25% роста.


Выводы:

1. Не нужно изобретать велосипед и искать самые недооцененные активы на рынке
2. Мы вступаем в этап высокой нестабильности в мире, высокой инфляции, технологические компании сейчас будут не в тренде
3. Пора вспомнить про гигантов: Berkshire, Johnson & Johnson, UnitedHealth Group Incorporated
4. Ещё лучше посмотреть Value через фонды etf – VTV, Vanguard Value ETF
5. Интересны фонды с высокой дивидендной доходностью – VIG, Vanguard Dividend Appreciation ETF

Более подробная консультация по запросу. Открыть/Комментировать

2022-02-14 16:17:31 Короткая заметка по рынку акций РФ.

1. Напряженность на границе растёт. Группировка Российских войск на границе с Украиной достигла внушительных размеров, с учетом ракетных систем и корабельной группы.

2. Более 40 стран мира не рекомендуют посещать Украину и рекомендуют своим гражданам покинуть страну

3. Информационное давление в Западных СМИ достигло крайне высокого уровня, все ожидают нападание в ближайшие дни

4. Шансы договориться есть всегда, заявил глава МИД РФ на вопрос Путина, можно ли прийти к консенсусу с Западом.

5. Часть ответа США совпадает с теми предложениям, которые ранее озвучивала Москва, США и НАТО готовы вступить с Россией в серьезные переговоры по некоторым аспектам гарантий безопасности.

Итого:

• Политический риск сложно прогнозировать, при этом военные действия начинаются не в сми. Обычно военные действия начинаются, а затем пишут в сми, всё это выглядит как игра мускулами.
• Для инвесторов, кто уже находится в Российских акциях рекомендую оставаться и не паниковать
• Для тех, кто присматривается к рынку, это хорошая возможность для входа. Ждём 20.02 вывод войск после учений, договоренностей по гарантиям безопасности и снижение эскалации

Основатель фонда Oaktree Capital Говард Маркс сказал: „Нет ничего лучше, чем покупка у вынужденного продавца, и нет ничего лучше, чем продажа вынужденному покупателю“. Открыть/Комментировать

2022-02-10 12:03:04 Открыть/Комментировать

2022-02-10 12:02:49 Открыть/Комментировать