Потолок подняли, но лучше не стало, Америка стала ближе к кр | Economicon
Потолок подняли, но лучше не стало, Америка стала ближе к кризису, дедоллоризация бьет по экономике США
Вспоминаю тех, кто более года назад призывал инвестировать в американский фондовый рынок, но уже тогда появлялись первые звоночки и риски для тех, кто прислушивается к данным советам, сегодня же эти звоночки превратились в реальные и ощутимые риски. Да американский рынок вырос, но сколько народу осталось в нем на неопределенное время?
На днях стало известно, что Пакистан начал расплачиваться юанями за поставленную российскую нефть. Объем этой партии составил 100 тысяч тонн, из которых 45 тысяч уже находится в порту Карачи.
Мы видим, как постепенно, шаг за шагом Арабский мир отказывается от доллара, но я не стал бы хоронить американскую валюту раньше времени. Процесс замены доллара не будет моментальным, это будет происходить постепенно, при этом нужно учитывать то, что американская экономика очень сильна и имеет обширные связи и влияние во всем мире, и даже при сегодняшней тенденции этот локомотив может по инерции проехать очень значительное время.
Что же касается рисков, то уже в самих США во весь голос говорят о значительной роли Китая и китайской валюты. Так Бывший спецпредставитель президента по контролю над вооружениями Маршалл Биллингсли назвал КНР наиболее серьезной угрозой для положения американской валюты.
И такая риторика со временем только нарастает.
По словам политика, роль доллара в качестве мировой резервной валюты может утратиться в связи со стремлением России, Китая и Бразилии ее «подорвать». Он подчеркнул, что архитектура международной безопасности также может «разрушиться».
Китай принимает активные меры для защиты экономики от возможных санкций со стороны Запада, власти этой страны активно увеличивают запасы золота и сокращают вложения в государственные облигации США.
А что же в самих США?
Крах американских банков, включая Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank, First Republic Bank (FRB) и других, вызвал крупнейший за последние 39 лет отток денежных средств с банковских депозитов.
При этом, проблемы в банковском секторе США никуда не делись. Если о них не пишут СМИ, это вовсе не значит, что там все хорошо и спокойно.
Для поддержания банковского сектора руководство ФРС приняло ряд мер, включая программу срочного финансирования (BTFP) с целью предоставления адресных заимствований проблемным кредитным организациям для возврата депозитов. Однако многократное повышение ключевой ставки вплоть до 5–5,25% годовых сделало заимствования у американского валютного регулятора еще более дорогостоящим. Деньги от ФРС подорожали, а государственные ценные бумаги, в которые вложили клиентские депозиты, подешевели, что привело к убыткам.
Более того, парадоксальная ситуация в том, что ФРС с одной стороны для предотвращения роста инфляции изымает денежные средства из экономики, а с другой, в большем объеме льет их для спасения банковской системы, это примерно, как гонять на спорткаре дергая ручник, или давя одновременно на педали тормоза и газа.
11 июня агентство Bloomberg со ссылкой на отраслевых аналитиков сообщило, что вслед за банкротством некоторых крупных инвестиционных банков со схожими финансовыми трудностями в США могут столкнуться ряд региональных кредитных организаций. Аналитики прогнозируют, что в этом случае общая кредитная задолженность по объектам коммерческой недвижимости составляет более 1,5 триллиона долларов.
Кризисы не приходят мгновенно, это очень долгий и медленный процесс и начало кризиса – это не падения стоимости тех или иных активов в стоимости, а раздувание рыночных пузырей.
Это касается не только рынка и экономики США, а так же и отдельных эмитентов. Инвестор должен видеть риски движения цены, уметь анализировать происходящее, видеть недооцененность и перегретость рынка.
Но помним, для кого-то кризис – это потеря денежных средств, а для кого-то – это возможность купить подешевевшие активы.
ЭкономикаZ - подписывайтесь
