OpenFinance - comments

2020-10-09 18:09:48 Странный комментарий от коллег. Как будто у компании был выбор и это оценка 130₽ за акцию, интересно откуда взята?

Почему SPO, а не увеличение кредитов ?- ответ очень прост, это самый дешевый вариант фондирования. С таким же успехом можно критиковать весь мир, который пытается выплыть из кризиса путем многочисленных SPO.

Лучший ли это момент или нет ? - спорный вопрос. А какой самый лучший момент?- В этом году это понятие вообще размытое. Если у компании большие, если не назвать огромные проблемы сейчас и абсолютно непонятная перспектива, остаётся ли выбор ?

Другой вопрос, что миноритарии снова пострадали - ну так это реалии жизни к сожалению, это постоянная практика на финрынках, когда стоит вопрос выживания, а не репутации!

https://t.me/AK47pfl/6132 Открыть/Комментировать

2020-08-26 16:48:38 https://t.me/AK47pfl/5606

Точно не коллеги из ОТКРЫТИЕ мы вовсе прикрыли позицию по бумагам на днях! Открыть/Комментировать

2020-08-20 18:31:58 Следует отметить, что все ж/д операторы стараются работать с клиен-тами (особенно с крупными) путем заключения долгосрочных договоров, где цены и объемы могут фик-сироваться на много месяцев вперед. То есть ухудшение конъюнктуры отражается на финансовых ре-зультатах с существенным лагом. Далее, с сентября 2018 года практически удвоилась стоимость арен-ды цистерн на фоне постепенного сокращения их совокупного парка, а это четвертая часть бизнеса Globaltrans. Более того, в апреле появлялась информация, что некоторые трейдеры и нефтяные компа-нии рассматривают возможность аренды цистерн с целью хранения излишков нефтепродуктов, что, безусловно, как минимум поддержит стоимость фрахта.

Напомним, что прошлый кризис в индустрии Globaltrans прошел очень достойно, потеряв лишь чет-верть EBITDA на фоне трехкратного падения ставок аренды полувагонов. При этом в последующие годы, резко сократив леверидж (0,6х на конец прошлого года), оператор пе-решел к щедрой дивидендной политике, направляя акционерам весь FCF и даже больше. И даже если допустить самый негативный сценарий, согласно которому в 2021 году финансовые результаты Globaltrans уполовинятся по сравнению с 2019 годом, форвардная дивиденд-ная доходность его GDR сейчас близка к двузначной в долларах! Ведь с максимумов 2018 года коти-ровки уже упали почти в 2,5 раза!

https://t.me/AK47pfl/5554 Открыть/Комментировать

2020-08-20 16:25:38 Собственно этим и обуслено было вчера укрепление лиры...хотя, в целом мне кажется аллокация в турецкие активы выглядит очень рискованно. Непрозрачность принятия решений относительно ДКП, политически фактор в лице Эрдогана - все это не есть гуд. Хайповая некогда идея вложений в турецкие суверенные евробонды и евробонды банков оказалась неудачной. После краха рынков в марте, многие бонды рейтинга ниже ВВВ восстановлись, в отличии от TRY. Все так же, оставался бы в стороне.
https://t.me/russianmacro/8373 Открыть/Комментировать

2019-03-20 09:32:15 https://t.me/markettwits/34262

В целом год получился удачным для МТС: без учета новых стандартов OIBDA увеличилась на 6%. При этом не наблюдалось роста долговой нагрузки, несмотря на новый выкуп с одной стороны, и сокращения FCF с другой. Теперь в фокусе новая дивидендная политика, которую СД оператора должен утвердить в ближайший четверг. Считаем, что она будет не хуже предыдущей Открыть/Комментировать

2019-03-19 17:06:12 https://t.me/markettwits/34281

именно про это мы говорили в этом посте https://t.me/OpenFinance/400 Открыть/Комментировать

2019-03-19 11:41:22 https://t.me/markettwits/34129

У НМТП несколько лет подряд падали операционные результаты
из-за перманентного сокращения перевалки наливных грузов. И вот как только
Транснефть стала единоличным акционером стивидора, ситуация резко
изменилась. Совпадение? Вряд ли. Теперь ждем дальнейшего роста
грузооборота НМТП и неплохих дивидендов. Потенциально интересная
история, держим ее на карандаше. Пока у нас нет идеи по бумагам НМТП. Открыть/Комментировать

2019-03-19 11:40:27 https://t.me/markettwits/34174

Прибыль в 7,7 млрд руб. подразумевает дивиденд на акцию за
2018 год на уровне ₽0,14. При этом в последующие два года выплаты
ожидаются сопоставимыми. Плюс по-прежнему актуальна опция получить
спецдивиденды в случае продажи Рефтинской ГРЭС. У нас есть актуальная
идея на покупку акций Энел Россия. Открыть/Комментировать

2019-03-14 10:14:01 https://t.me/markettwits/33576

Тот факт, что для Абрамовича это финансовая инвестиция, не
вызывает сомнений. В прошлом году Crispian Investments уже пыталась
продать 4%-й пакет Норильского Никеля Интерросу, однако Лондонский суд
заблокировал ту сделку. С инвестиционной точки зрения SPO качественного
актива зачастую является хорошей точкой для спекулятивных покупок. В
данном случае мы также можем предложить инвесторам подумать над
открытием здесь длинной позиции. Цель – возврат к предыдущим
максимумам на горизонте в пару месяцев. Открыть/Комментировать

2019-03-12 15:42:44 https://t.me/markettwits/33509

кстати, Теле2 недавно отчитался за 2018г. Tele2 – непубличная компания, результаты интересны с точки зрения отраслевых тенденций. Оператор смог дистанцироваться от бизнес-модели дискаунтера. Благодаря новым высокомаржинальным услугам рентабельность близко подошла к «большой тройке». Мы очередной раз отмечаем постепенное усиление конкуренции в секторе мобильной связи, при этом сам рынок почти не растет. Есть актуальные среднесрочные идеи на покупку акций МТС и VEON, но они представляют интерес для инвесторов, ориентированных в первую очередь на дивидендный поток. Открыть/Комментировать