В комментариях про Займер меня спрашивали, про Кармани и МГКЛ | Залим Сохов - ON FLEEK investing

В комментариях про Займер меня спрашивали, про Кармани и МГКЛ ("Мосгорломбард"). Я коротко ответил, что это совершенно другой "вид спорта". Давайте разбираться почему? Тем более вышел свежий отчет за 2023 году МГКЛ.

Вкратце про бизнес результаты за 2023:
- # займов: 285,9 тыс. (+28%);
- Кредитный портфель: 1169 млн руб (+71%);
- # клиентов: 92 тыс. (+37%).
- Консолидированная выручка: 2,2 млрд руб (+54%).
- EBITDA: 785 млн руб (х2);
- Чистая прибыль: 262 млн руб (х100).

Компания комментирует такие впечатляющие цифры так: "Динамика роста выручки обусловлена органическим ростом ранее открытых розничных отделений, выделением ресейл направления в отдельный юнит, ростом стоимости золота на товарных биржах в 2023 году на +38%, а также включением в периметр Группы оптового трейдера драгоценных металлов. Рост показателя чистой прибыли связан с эффективной организацией работы ресейл направления без увеличения операционных расходов, что позволило улучшить показатель оборачиваемости товаров, снизить товарные остатки, а также существенно сократить резервы под обесценение выданных займов".

Важная веха - если до 2023 года всю выручку МГКЛ генерил "Мосгорломбард", то в 2023 году компания уже имеет 3 ключевых направления:
1. Мосгорломбард - 52% от всей выручки МГКЛ - выдача займов под залог ювелирных и других изделий. Классический ломбардный бизнес, в общем;
2. ЛОТ Золото - 32% - оптовая торговля золотыми и ювелирными изделиями. Обратите внимание, что это направление уже генерит треть выручки и рост цены золота сильно на это влияет. А вы наверняка заметили, как золото полетело вверх в последние недели.
3. Ресейл Маркет - 15% - недавно выделенное направление в партнерстве с Avito по скупке телефонов, ноутбуков и планшетов + стартующая продажа ювелирных изделий на Яндекс.Маркет. Доля клиентов, пользующихся онлайн-сервисами, в 2023 году достигла 47% (против 4% в 2019). Компания считает, что это не только делает бизнес устойчивым к различным рыночным потрясениям, но и позволяет ускорить рост выручки и улучшить рентабельность за счет выхода за пределы домашнего региона и повышения доступности услуг.

Резюмируя, "МГКЛ" увеличивается не только "в рост, но и вширь", осваивая новые направления деятельности, а рост котировок драгметаллов, только ускоряют эти процессы.