Selectel - один из лидеров российского IT-рынка - планирует 4-й выпуск облигаций. Сбор заявок планируется 9 апреля.
Параметры выпуска:
Эмиссия: 3 млрд руб;
Номинал: 1000 руб;
Срок: 2 года;
Купон: Постоянный;
Периодичность купона: Ежемесячный;
Купонная ставка: не выше G-Curve '2Y + 2,75% ;
Selectel - российская IT-компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров. Это быстрорастущий и маржинальный эмитент с лидирующими позициями на рынке облачных сервисов (Топ-3). Является ключевым провайдером для различных категорий клиентов (>24 тыс.). Клиентский портфель сильно диверсифицирован: топ-5=13% выручки, а топ-100=48% выручки в 2023;
По итогам 2023:
— Выручка: 10,2 млрд руб. (+26% г/г);
— скорр. EBITDA: 5,7 млрд руб. (+35% г/г);
— EBITDA Margin: 55%;
— Чистый долг: 8,1 млрд руб.;
— NetDebt/скорр. EBITDA: 1,4х.
Компания показывает стабильно высокие темпы роста выручки CAGR '20-'23 +46% и EBITDA CAGR '20-'23 +54% за счет устойчивого роста спроса на основные продукты компании как от существующих, так и от новых клиентов. Согласно исследованию iKS рост Российского рынка облачных услуг продолжится CAGR '23'27 + 31.2%.
У компании растет чистый долг CAGR '20-'23 +24%, но в то же время метрики долговой и процентной нагрузки улучшаются в связи с ростом EBITDA, а также опережающего роста выручки над основными статьями затрат.
Рейтинг кредитоспособности Selectel в ноябре 2023 года был повышен рейтинговым агентством Эксперт РА — до уровня ruAA- со стабильным прогнозом (прежний уровень ruA+). Агентство АКРА сохранило рейтинг Selectel на уровне А+(RU), улучшив прогноз со стабильного на позитивный.
Selectel в очередной раз выходит на рынок облигаций, стремясь предложить розничным инвесторам то, что многие из них считают важным:
- Стабильность - привязка к ключевой ставке ЦБ при размещении;
- Высокая частота выплат - ежемесячный купон;
- Надежность компании - хорошие финансовые показатели, погашенный недавно дебютный выпуск и высокий кредитный рейтинг.
