Вообщем, утро вечера мудренее. Мысли такие для #GAZP: Дивиден | NZT rusfond
Вообщем, утро вечера мудренее. Мысли такие для #GAZP:
Дивиденды за 2022 год могут вполне быть и 80 и 90р - это зависит от того, какие будут приняты решения по прокачке в сентябре-декабре и какой силы будет истерика в ценах на газ в ЕС. Лучше перебдеть, думая о малых выплатах. По первому полугодию - наша математика сходится, с учетом того, что во втором квартале был создан резерв на дополнительный НДПИ конца года. Второе полугодие имеет все шансы быть сильным при сохранении объемов.
Какие будут дивиденды за 2023 с учётом сокращения рынка сбыта - сегодня это угадайка. Запуск СП2 все более и более возможен, как и отключение украинской ветки. Надо смотреть на прокачку, сейчас она упала в среднем на 1/3 в дальнее зарубежье, а вот цены - уже кратники. Но цены то идут с лагом около полугода - то есть весь этот ценовой треш спота c 3 тыс $ за 1 тыс кубов, что мы видим сейчас, еще не стал основой для массового прайсинга объемов в ЕС.
У нас ИИ как была, так и оставалась, далее мы сейчас будем смотреть на одобрение дивидендов и на то, как народ полезет набиваться в бумагу. А там будет много народа. Гэп после отсечки - тут все будет зависеть от того, на каком уровне отсечемся. Дивиденды такого размера, названные "промежуточными" - а мы увидим такие же в 23 году? Хотя цены сбыта в 23 году могут быть огромны.
С одной стороны есть КС, которая может стать 7% к дивотсечке, есть 51р дивидендов, еще не одобренных на ВОСА (но что-то подсказывает, что в этот раз одобрят), а с другой стороны - есть очень болезненная история отмены дивиденда на ГОСА, и лживые метания туда-сюда в части то все плохо, "надо на CAPEX и НДПИ", то "оп - и все у нас прекрасно". Ну и есть навес бумаг, которые будут расконвертированы.
Касательно спекуляции - все сейчас зависит от того, где мы будем открываться по ГП. Мы писали, что компания дешева, и реально было ниже 1 P/E. Вчера много народу рисовало и 240 и 250р за акцию, фьючерсы MIX вообще нарисовали черт знает что , но там стакан мертвый был - не очень показательно. Ждем начало торгов.
