Новости Инвестиций

2022-01-25 11:15:13 Обзор российского рынка на 25 января. Коррекция стала шоковой

Рынок накануне 

Неделя началась с обвала. Основные индексы откатились к минимумам с декабря 2020 года, внутри дня теряя более 7%. На положительной территории закрылись акции FXGD ETF (FXGD 975, +2,59%). Лидерами падения вновь стали акции компании Обувь России (OPUP 7,82, -27,05%), которая допустила технический дефолт выпуска облигаций. Пара USD/RUB подскочила на максимум с ноября 2020 года.

Новости рынка и компаний
 
Банк России встал на защиту рубля. В качестве первой меры курса регулятор приостановил закупку долларов в резервы. На какое-то время ажиотаж на бирже удалось сбить. Но поддержку рублю не оказали даже существенные налоговые выплаты, в преддверии которых экспортеры, как правило, продают валюту. Спрос на рынке весь день превышал предложение в два-три раза. Основным поводом для ослабления рубля стало обострение внешнеполитической ситуации. Улучшение новостного фона привело бы к заметному укреплению российской валюты. При необходимости ЦБ ог бы продавать валюту на рынке в целях стабилизации курса или хотя бы заявить о соответствующих планах, но, на наш взгляд, регулятор воздержится от этого шага, по крайней мере пока курс держится ниже 90 руб. за доллар. Зато вероятность повышения ключевой ставки на 50–100 б.п. значительно увеличилась. Двузначная доходность ОФЗ, на наш взгляд, будет приемлемой для многих инвесторов даже в условиях ужесточения монетарной политики, ускорения инфляции и негативного новостного фона, поскольку, если не учитывать геополитически й фактор, который может оказаться недолговременным, макроэкономически рубль устойчив.

Торговые идеи
 
Аэрофлот (AFLT 51,64, -8,70%), спек. покупка, цель: 70 руб. Ряд стран Европы отменяют жесткие ограничения, что связано со снижением числа госпитализаций и летальных исходов от нового штамма COVID-19.

Ожидания
 
Ожидаем отскок. Многие акции в краткосрочном плане выглядят сильно перепроданными. Фондовые площадки США демонстрируют сопротивление падению. Прогноз для пары USD/RUB: 76,50–78,50. Ориентир для индекса Мосбиржи: диапазон 3250–3350 пунктов.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-01-21 11:19:22 Обзор российского рынка на 21 января В фокусе результаты Х5

Рынок накануне

Отскок продолжился, хотя стал менее активным, чем днем ранее. Лидерами роста стали акции ТКС (TCSG 4 920, +5,81%), в списке аутсайдеров оказались бумаги СПБ Биржи (SPBE 807,0, -2,74%), которые упали на минимум с SPO. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76–77.

Новости рынка и компаний

X5 Group (FIVE 1 763,5, -0,37%) опубликует операционные результаты за четвертый квартал. Мы ожидаем выручку в объеме 593 млрд руб. Продажи по сопоставимым магазинам увеличились в целом на 3,5%. Наиболее сильными должны стать результаты магазинов формата «Пятерочка», где рост сопоставимых продаж мог составить 6,3%. Позитивными для выручки драйверами выступают расширение торговых площадей приблизительно на 8%, а также увеличение среднего чека, которое могло составить 5%.
Торговые идеи

Аэрофлот (AFLT 57,24, +1,02%), спек. покупка, цель: 70 руб. Некоторые государства Европы отменяют жесткие карантинные ограничения ввиду снижения числа госпитализаций и летальных исходов у пациентов, заразившихся омикрон-штаммом COVID-19.

Ожидания

Ожидаем смешанную динамику. Внешний фон не дает четких ориентиров, но, на наш взгляд, больше шансов на продолжение отскока. Лучше рынка могут выглядеть акции потребительского сектора. На ход торгов повлияет публикация данных об инфляции в Японии и числе действующих буровых установок в США. Прогноз для пары USD/RUB: 75,50–76,50. Ориентир для индекса Московской биржи: диапазон 3550–3600 пунктов.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-01-19 10:12:20 Обзор российского рынка на 19 января. Вторник оказался «черным»

Рынок накануне 

Сессия 18 января на отечественном рынке ознаменовалась серьезным снижением при высоких объемах торгов. Основные индексы падали максимальными с начала пандемии темпами. Сильнее рынка снижались бумаги Petropavlovsk (POGR 15,69, -11,43%), а также акции Сбербанка (SBER 231,00, -10,39%), которые достигли минимумов ноября 2020 года на рекордных объемах, котировки GDR банка оказались на уровне $12. В то же время в лидеры роста вышли акции ВСМПО (VSMO 48 520, +3,68%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76–77.

Новости рынка и компаний
   
Коррекция на фондовых площадках ускорилась. Фундаментальные факторы, впрочем, как и новости, отошли на второй план. Котировки акций и облигаций шли вниз, падение усугубляли маржин-коллы. Не было поддержки и извне: в США торговая неделя началась глубоко в красной зоне. Индекс Мосбиржи откатился почти на 25% от достигнутых максимумов. С учетом этого на горизонте ближайших двух недель мы прогнозируем резкий отскок с последующей новой волной коррекции. В этой связи нельзя исключать, что в феврале индексы окажутся ниже нынешних уровне й. Многое будет зависеть от динамики фондового рынка США. Пока наблюдается резко негативная реакция на отчеты и прогнозы компаний и банков.  

Минфин отменил аукцион ОФЗ. Это решение было ожидаемым: ведомство считает нецелесообразным привлекать займы по завышенным ставкам. В то же время спрос на ОФЗ, даже несмотря на то, что доходность рублевых бумаг приближается к двузначным отметкам, остается достаточно слабым. Мы не исключаем паузу в аукционах до февральского заседания ЦБ.

Торговые идеи 

ЕМЦ (GEMC 967, -3,01%), спек. покупка, цель 1100 руб. Акции эмитента, способные выполнить защитную функцию, приблизились к поддержке на уровне 1000 руб. Сектор здравоохранения будет пользоваться спросом на фоне роста заболеваемости COVID-19.

Ожидания 

Ожидаем отскок на 3–4% по индексу Мосбиржи. В лидерах роста будут акции Сбербанка, Газпрома, ВТБ, Детского мира, М.видео. На ход торгов способны оказать данные рынка недвижимости в США. Прогноз для пары USD/RUB: 75,50–76,50. Ориентир для индекса Мосбиржи: диапазон 3400–3500 пунктов.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-01-18 10:26:55 Обзор российского рынка на 18 января. Инвесторы устали от коррекции

Рынок накануне

Снижение продолжилось. Основные индексы опускались на минимумы с апреля прошлого года. Лидерами роста стали акции ДВМП (FESH 31,36, +10,81%). Наиболее значительно просели бумаги Распадской (RASP 427,44, -8,45%) и Ренессанса (RENI 83,48, -6,43%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 75,5–76,5.

Новости рынка и компаний  

Инвесторы ищут точки входа в позиции. Реакция на новость об отказе стран Запада от жестких финансовых санкций вызвала шквал положительных эмоций, на рынке начались так называемые «панические покупки». Хотя эту информацию нельзя назвать исключительно позитивной (в отключение от SWIFT никто изначально не верил), такую реакцию можно объяснить тем, что инвесторы устали от негативной динамики (с максимумов индекс Мосбиржи откатился на 20%) и ищут точки входа в рынок. Многие бумаги стали привлекательны с точки зрения инвестиций на горизонте от полугода: дивидендная доходность Сбербанка, Газпрома, ВТБ и ряда других бумаг достигла двузначных отметок. Можно ожидать, что в течение одного-двух дней рынок поднимется на 5-6%. В лидерах роста, на наш взгляд, окажутся акции банков (несмотря на гипотетическую угрозу санкций) и нефтегазовых компаний. Дальнейшая динамика будет зависеть от движений на основных мировых площадках.          

Торговые идеи

ЕМЦ (GEMC 997, -0,64%), спек. покупка, цель 1100 руб. Акции эмитента, способные выполнить защитную функцию, приблизились к поддержке на уровне 1000 руб. Сектор здравоохранения будет пользоваться спросом на фоне роста заболеваемости COVID-19.

Ожидания

Ожидается отскок. Лучше рынка будут торговаться бумаги Сбербанка, Газпрома, ВТБ, Детского мира, М.видео. Из важных событий отметим заседание Банка Японии, из макростатистики — публикацию данных промпроизводства в той же стране. Прогноз по паре USD/RUB: 75-76. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 3550–3600 пунктов.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-01-17 15:01:32 Обзор российского рынка на 17 января. Наступает время покупать

Рынок накануне

Неделя завершилась снижением. Индекс РТС опустился ниже психологически значимой отметки 1500 пунктов, достигнув минимума за девять месяцев. На положительной территории закрылись акции Транснефти (TRNFP 155 900, +1,37%). Лидерами падения стали бумаги Сбербанка (SBER 255, -7,06%) и TCS (TCSG 5 421, -7,06%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 75,50–76,50.

Новости рынка и компаний

Коррекция охватывает широкий спектр бумаг. Впервые за очень долгое время почти все акции с торговым оборотом более 50 млн руб. ушли в минус. Тем не менее поводов для паники на фондовом рынке нет. Дневное падение в пятницу было слабее, чем в четверг. Многие бумаги, в частности Норникель, Газпром, ММК, ВТБ, а также префы Сбербанка, на текущих уровнях предполагают двузначную дивидендную доходность. В США 17 января биржи будут закрыты в связи с государственным праздником, поэтому масштабных распродаж не произойдет. Новости внешней полит ки прекратят давить на рынок. В центре внимания инвестсообщества очередная волна пандемии, из-за которой через несколько недель на карантин и самоизоляцию может быть отправлено до 10% сотрудников в США. Мы рассчитываем на усиление спроса на защитные активы, такие как фонды золота. Кроме того, ожидаем повышенный интерес к дивидендным идеям. В первой половине новой недели вероятно продолжение коррекции до 3500 пунктов по индексу Мосбиржи, затем прогнозируем быстрый отскок в диапазон 3600–3700 пунктов.

Торговые идеи

ЕМЦ (GEMC 1003,45, + 0,32%), спек. покупка, цель: 1100 руб. Акции эмитента, способные выполнить защитную функцию, приблизились к поддержке на уровне 1000 руб. Сектор здравоохранения будет пользоваться спросом на фоне роста заболеваемости COVID-19.

Ожидания

Ожидаем отскок. Лучше рынка будут торговаться бумаги Газпрома, Мечела, Распадской, М.видео. Из важной статистики отметим публикацию данных по промпроизводству и розничным продажам в Китае. Прогноз для пары USD/RUB: 76,00–77,00. Ориентир для индекса Мосбиржи: диапазон 3550–3600 пунктов.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-01-14 12:52:37 Обзор российского рынка на 14 января. Погружение в коррекцию

Рынок накануне

Отмечалась сильная коррекция. Основные индексы откатились на минимумы с начала года. На положительной территории закрылись акции Акрона (AKRN 12 372, +3,51%). Лидерами падения стали бумаги Fix Price (FIXP 462,3, -7,08%) и Банка ВТБ (VTBR 0,0466, -7,00%). Пара USD/RUB поднялась выше отметки 76,50.

Новости рынка и компаний

Движение котировок характеризуется негативной динамикой. Индекс РТС потерял 100 пунктов в ходе дневной торговой сессии, что формально делает падение рынка максимальным с марта 2020 года. Основным поводом называют новости геополитического характера. СМИ цитировали негативный прогноз одного из инвестбанков о вложениях в российские активы. Кроме того, выросла стоимость странового риска: длинные позиции сокращали в основном нерезиденты. Но важно отметить и нестрановые факторы, в частности снижение на внешних сырьевых и фондовых п ощадках. Американский индекс Nasdaq потерял более 2%, а нефть опустилась ниже $84 на фоне роста заболеваемости COVID-19, разгона инфляции в США и еврозоне, а также увеличения числа обращений за пособиями. Глубина коррекции во многом будет зависеть от адаптации игроков к новостному фону и эпидемической ситуации. В связи с усилением волатильности на рынках нельзя исключать дальнейшего повышения ключевой ставки. Доходность ОФЗ почти на всей кривой превышает 9%. Если ситуация не улучшится, то в феврале не исключено повышени е ключевой ставки на 0,5 п.п.

Торговые идеи

ЕМЦ (GEMC 1000,25, -1,45%), спек. покупка, цель: 1100 руб. Котировки торгуются вблизи долговременного уровня поддержки 1000 руб. Бумагу можно рассматривать как защитную, поскольку медицинский сектор будет выглядеть лучше широкого рынка на фоне роста заболеваемости COVID-19.

Ожидания

Ожидаем смешанную динамику. Не исключено, что рынок отыграет часть потерь. Из важной статистики будут опубликованы данные по промпроизводству и розничным продажам в США, а также по внешнему торговому обороту Китая. Прогноз по паре USD/RUB: 75,5–76,5. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 3650–3700 пунктов.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-01-13 12:00:22 Криптовалюта – главный тренд 21 века.

На ней зарабатывают даже дураки: берут лишние 500 рублей, находят надёжный источник инфы и делают из маленькой суммы несколько тысяч.

Один из таких источников – канал CryptoLab. Ребята всё объясняют так, что поймёт даже ребёнок: в какие монеты вкладываться, как заработать на биткоине даже в кризис и как стартовать почти без бюджета.

Авторы не стесняются показывать свои сделки, поэтому за всеми результатами можно следить в реальном времени. Забирайте годноту: @crypto_lub Открыть/Комментировать

2022-01-13 11:39:55 Торги во вторник прошли крайне позитивно на фоне выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, давшего рынку больше определенности о будущем ДКП (см. картинку).

Пауэлл в ходе своего выступления заявил, что экономика США больше не нуждается в мягкой ДКП. Повышение ставки, по его мнению, не приведет к замедлению темпов роста экономики и восстановлению рабочих мест.

В целом риторика Пауэлла продолжала оставаться ястребиной, но вопреки многим ожиданиям, не напугала рынки: дальнейшее удержание мягкой ДКП могло бы угрожать темпам роста экономики в целом, а сожержание выступления было рынками скорее ожидаемым.

Доходность 10-летних казначейских облигаций продолжает держаться относительно высокой (см. картинку), но не показывает тенденции к росту.

Биткоин также подрос на фоне относительного возвращения аппетита к риску и торгуется выше $41 тыс.

В США зафиксирован 30-летний рекорд годовой инфляции — 7%, что соответствовало консенсус-прогнозу Bloomberg. Месячный прирост инфляции по итогам декабря составил 0,5% против ожидаемых 0,4%.

Таким образом, рост цен в США продолжается уже 18 месяцев подряд. При этом базовый ИПЦ (за вычетом цен на продукты и энергоносители) врос на 5,5% — рекорд с 1991 года.

За ростом заболеваемости наблюдается и рост смертности коронавирусом. Количество ежедневных заболеваний ковидом держится на уровне +600к в день (см. картинку), при этом смертность выросла по мере того, как прибывают новые статистические данные. Тем не менее, смертность от омикрона остается относительно низкой на фоне дельта-штамма и фиксируемого рекордного уровня завболеваемости.

Цены на газ в Европе по-прежнему колеблется около отметки в $1000 за тыс. кубометров.

Мартовские фьючерсы на Brent пробили уровень в $84 за баррель, реагируя на перспективы восстановления экономики.

Торги на американских рынках идут в плюсе. Открыть/Комментировать

2022-01-12 10:14:11 Обзор российского рынка на 12 января. COVID-19 вновь оказывает давление на котировки

Рынок накануне

Преобладала положительная динамика. Это было обусловлено тем, что американские биржи резко вышли из красной зоны. Лидерами роста на российских площадках вновь стали акции Группы ЛСР (LSRG 690, +9,18%). В аутсайдерах опять оказались бумаги Fix Price (FIXP 501, -4,92%) на фоне отсутствия новостей. Пара USD/RUB опустилась ниже психологически важной отметки 75,0.

Новости рынка и компаний
  
COVID-19 продолжает удерживать внимание инвесторов. Скорость распространения нового штамма намного превышает показатели прошлых вариантов, что вынуждает ВОЗ давать мрачные прогнозы. Не исключено, что уже через несколько недель заболеет значительная часть жителей Европы и США. Хотя новый штамм менее опасен, однако его стремительное распространение окажет давление на экономику: десятки миллионов работников в США и Европе будут переведены на домашний режим, может заметно сократиться активность в сегменте транспорта и потребления. Не исключено, что новый всплеск заболеваемости COVID-19 приведет к временному снижению цен на нефть и металлы, а также вызовет проседание котировок компаний нефтегазового и потребительского сектора.  
 
Торговые идеи

Polymetal (POLY 1 234,2, -0,59%), спек. покупка, цель: 1450 руб. Котировки подошли к поддержке на уровне 1200 руб., соответствующем минимумам сентября и декабря. Акция способна реализовать защитную функцию на фоне падения широкого спектра биржевых инструментов.

Ожидания

Ожидаем смешанную динамику. В фокусе внимания инвесторов будут данные по инфляции в Китае, США и России. Ускорение роста цен может спровоцировать негативную реакцию на сырьевых и фондовых рынках. Однако если фактические данные окажутся лучшее прогноза, это может вызвать значительный рост котировок. Прогноз по паре USD/RUB: 74,5–75,5. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 3750–3800 пунктов. Открыть/Комментировать

2022-01-11 01:10:42 Одобрено участие в IPO Justworks (JW) — разработчика программного обеспечения для расчета заработной платой и управления персоналом. Заявки на это размещение принимаются до 11 января, 20:00 мск.

Дата IPO – 12 января.
Объем размещения – $213,5 млн.
Капитализация на IPO – $1,9 млрд.
Андеррайтеры — Goldman Sachs, J.P. Morgan, BofA Securities.

Облачное программное обеспечение Justworks предоставляет клиентам решения для их расчета заработной платы, работы с персоналом, льгот и соответствия требованиям.

Целевой рынок компании — малые и средние компании. По состоянию на 30 ноября Justworks зарегистрировал более 8000 клиентов во всех 50 штатах США, что составляет более 140 000 сотрудников.

Потенциальный рынок $40 млрд.

Конкуренты на рынке — Automatic Data Processing, Paychex, Inc, Insperity, Paycom Software, Paylocity Holding
Corporation, Paycor HCM.

Темпы роста в 2021ФГ составляют 32%, за 3М22ФГ ускорение до 41%. EBIT на уровне -3% в 2020ФГ, 1% в 2021ФГ и -1% в 1 квартале 2022ФГ.
#IPO Открыть/Комментировать