Благородные инвесторы Услышав слово «инвестор», многие пр | Главное об инвестициях | NFK-Savings
Благородные инвесторы
Услышав слово «инвестор», многие представляют себе в первую очередь хедж-фонды, инвестиционные компании, ETF (биржевые торгуемые фонды), банки и подобные финансовые организации, расчетливо холодно нацеленные на получение прибыли от своих вложений.
Но есть среди всей этой разношерстной братии такая категория инвесторов, чьи инвестиционные цели направлены на благородное дело развития и прогресса. Это эндаумент-фонды.
Эндаумент (целевой капитал некоммерческой организации, от англ. endowment) – это часть имущества некоммерческой организации, сформированная за счёт пожертвований и переданная в доверительное управление управляющей компании для получения дохода, используемого для финансирования уставной деятельности некоммерческих организаций.
Денежные средства, которые выделяются в фонд целевого капитала, предназначены для выполнения стратегических задач организации, а не текущих, что позволяет обеспечить некоммерческой организации доход на протяжение длительного периода времени.
Отличием целевого капитала от обычных благотворительных пожертвований заключается в том, что капитал передается в доверительное управление управляющей компании, которая в свою очередь инвестирует данные денежные средства на фондовый рынок или в банковские депозиты. Полученный доход от проведенных инвестиционных или банковских операций поступает на счет собственника целевого капитала, который затем используется на цели, определенные уставом некоммерческой организации.
Эндаумент-фонд находит применение в следующих сферах деятельности: образование, наука, здравоохранение, культура, физическая культура и спорт (за исключением профессионального спорта), искусство, архивное дело; социальная помощь (поддержка), охрана окружающей среды, оказание гражданам бесплатной юридической помощи и осуществление их правового просвещения.
Самым ярким примером, пожалуй, можно назвать фонд Нобеля, из средств которого регулярно выплачивается Нобелевская премия. Также следует отметить примеры эндаумент-фондов некоторых западных университетов (Гарвард, Кембридж).
Средства данных фондов могут расходоваться на:
1. Заработную плату сотрудникам университета;
2. Стипендии студентам;
3. Финансирование конференций или исследовательских программ;
4. Финансирование развития ВУЗа (например, открытие новых аудиторий с техническим оснащением, конференц- зала, спортивного комплекса, открытие нового корпуса);
5. Финансирование различных социальных проектов для сотрудников и студентов (например, льготное кредитование для преподавателей).
Эндаумент создает для некоммерческой организации стабильный фундамент развития, долгосрочную перспективу, а также дает возможность избежать рисков, которые могут возникнуть с результатом изменения конъюнктуры рынка.
Объемы средств в эндаументах крупнейших американских ВУЗов составляют десятки миллиардов долларов, что благотворно сказывается как на их устойчивом развитии, так и на благополучии профессорско-преподавательского состава, а также дает широкие возможности для одаренных студентов, особенно из небогатых семей. Немалую долю в эндаументах занимают пожертвования самих выпускников ВУЗов, которые делают их в знак благодарности и признательности своей Альма-матер и преподавателям.
Схема работы эндаумент-фонда:
1. Жертвователь передает деньги в эндаумент-фонд. Это в т.ч. позволяет получать жертвователю налоговые вычеты;
2. Фонд передает средства управляющей компании – профессионалам финансового рынка;
3. Управляющая компания диверсифицированно размещает деньги фонда среди множества активов. Доход от этих инвестиций обычно не облагается налогами;
4. Полученный доход по итогам года направляется некоммерческой организации. Некоммерческая организация распределяет эти средства в соответствии со своим утвержденным финансовым планом;
5. Базовая часть эндаумента, остающаяся в управлении, таким образом, позволяет формировать доходы на протяжении длительного периода времени.
