#мысли Все очень похоже на то, что будет паника в рисковых ак | (Не)послушный рынок

#мысли
Все очень похоже на то, что будет паника в рисковых активах (акции, корпоративные облигации), после которой последует ралли в дюрации - чем ближе рецессия, тем больше капитала пойдет в безрисковые активы, выше шанс на то, что рецессия потушит рост цен

1) банки США используют reverse repo $2 трлн. для скупки трежериз (лучше купить это, чем кредитовать, т.к. риски выросли)

2) в Европе будет корячиться рецессия и развал Еврозоны = когда нет QE, нет гарантий спроса на бонды стран с дефицитом бюджета типа PIGS+Italy, нет возможности бюджетом помогать экономике

Консервативным инвесторам нужно заготовить кэш и собирать US Treasuries 10-летки. Агрессивным - NASDAQ (есть шанс собирать портфель на снижении на 10-15% / при этом важен сектор, secular growth - уже есть акции по ценам 2018 года): как правильно отмечает Кэти Вуд, перед кризисами на эффекте дюрации NASDAQ часто раньше проходит дно, а S&P рисует новое.

В общем, все кричат про инфляцию (и действительно неделю-месяц это главная страшилка). Но я считаю, что на перспективу пора думать про рецессию (соотв. котировки будут отражать смену настроений от инфляции к дефляции).