Об инверсных фондах На американсих биржах есть инверсные ETF | Nakagawa / Накагава

Об инверсных фондах

На американсих биржах есть инверсные ETF, которые растут, при снижении активов.
По факту, это полная ерунда с отрицательным мат ожиданием. Если акции в составе будут стоить 0, то фонд должен прибавить 100%
А если акции сделают +100%, то фонд должен обнулиться

На деле, работает все по другому, т.к. ежедневно идет разбалансировка активов внутри т.е. чтобы получить сценарий выше, движение должно произойти в течении 1 дня.
Когда приходит новый день, результат условно обнуляется.

Пример
Фонд на индекс стоит $100
Акции дешевела каждый день равную величину в итоге упали на 10% за 10 дней.
Но фонд будет стоить не $110, а больше, т.к. будет действовать сложный процент и реальная цена будет $111
Но если акция растет, из-за ежедневной ребалансировки мы потеряем меньше

Зарабатываем больше, теряем меньше, круто же?
В чем же проблема?
А в том, что в случае движения в нашу сторону после падения, мы идем с заниженной стоимости актива и если индекс упал с 4000 до 3000, а затем вернулся к 4000
В случае покупки обычных акций у нас 0
В случае покупки инверсного или плечевого фонда у нас минус, именно из-за ежедневной ребалансировки.

Это не говоря о том, что там вшиты довольно высокие комиссии.
В общем, избегайте этих инструментов