Что такое волатильность? Вполне возможно вы на интуитивном | Надо было брать🤦♂️
Что такое волатильность?
Вполне возможно вы на интуитивном уровне понимаете, что такое волатильность. Простыми словами, волатильность какой либо акции - это то, насколько большой диапазон изменений цены на неё наблюдался в прошлом. Или мера изменчивости цены актива. Фактически - это в каком-то смысле противоположность стабильности .
Если цена скачет в большом диапазоне - актив волатильный. Если показывает стабильный размеренный рост - волатильность низкая.
Но на самом деле, тут не чёрного и белого - волатильного и не волатильного.
Есть такой специальный показатель, называется "коэффициент бета". Он рассчитывается по несложной формуле по отношению к какому-либо рыночному индикатору (как правило S&P 500). Предполагается, что сам этот индикатор задаёт некоторую стабильность и если актив по сравнению с ним растёт и падает быстрее, то и коэффициент бета будет больше. И наоборот тоже верно.
Так вот, например, если индекс S&P 500 (кстати подробно описан простыми словами здесь https://t.me/nado_bb/123) вырастает на 1%, а рассматриваемый актив на 2,5%, то коэффициент бета будет равен 2,5. Если при уменьшении индекса на 1%, актив уменьшает цену только на 0,5% - то и бета равна 0,5.
На деле, хотя это и встречается редко, бывает что бета актива - отрицательная. То есть при росте рынка, актив падает и наоборот. Это может быть характерно для защитных активов, например, для золота. Однако, как я показывал в постах про золото https://t.me/nado_bb/134 - все зависит от периода, золото может как расти вместе с рынком, так и идти в противоположном направлении.
Итого, если смотреть на цифры:
Бета больше единицы - актив волатильный, и чем больше коэффициент - тем больше его изменчивость относительно индекса, характеризующего рынок (S&P 500)
Бета равна единице - считается что актив идёт один в один с рынком, как вверх, так и вниз
Бета меньше единицы - актив ведёт себя «стабильнее», чем рынок, то есть при резких падениях всего рынка акций, он будет проваливаться меньше и сохранит вам немного нервов (но это не точно )
Бета равна нулю - то же самое, что нет никакой статистической связи между рынком и активом. Глядя на движение рынка вообще невозможно сказать, насколько изменчивым будет актив в то же время
Бета меньше нуля - связь с рынком есть и актив двигается преимущественно в противоположном направлении. Может использоваться как защитный актив
Кстати для акций в приложении брокера на вкладке «Показатели» в самом низу можно найти значение показателя бета. Давайте посмотрим, чему оно равно для некоторых компаний:
Apple - 1,27 (близко к рынку)
Tesla - 2,13 (изменчивость вдвое сильнее, чем у рынка)
Coca-Cola - 0,58 (очень стабильный курс, люди верят, что кока-колу будут пить всегда )
Отрицательных всего несколько штук, например, МГТС (привилегированные акции) - бета равна минус 0,43.
А в нуле есть, например, есть акции российских компаний ПИК, Полиметалл, Черкизово, Акрон.
