​​Доверительное управление – услуга управляющих компаний (УК), | Онлайн-школа Натальи Смирновой

​​Доверительное управление – услуга управляющих компаний (УК), когда ваш капитал отдается в управление профессиональным управляющим в соответствии с выбранной вами стратегией. Стратегия может быть консервативная облигационная, когда доверительный управляющий будет сам выбирать для вас подходящие облигации, сам выходить из одних и покупать другие.
⠀
Разница ДУ с фондами в том, что стратегия здесь индивидуальна и меньше ограничена с точки зрения законодательства. Правда, услуга эта не бесплатна: обычно стоимость – 1–2 % от капитала под управлением, плюс премия по итогам года в виде % от прибыли (обычно это 10–20 %, но все зависит от управляющей компании).
⠀
Доверительное управление может:
предполагать управление вашим портфелем без вашего участия, то есть только силами управляющих. В этом случае оно либо предполагает регулярные выплаты купонного дохода по облигациям, которые находятся в составе портфеля, либо же нет, в зависимости от выбранной стратегии;
⠀
предполагать скорее рекомендации со стороны управляющего, которые вы можете принимать или нет (в таком случае услуга напоминает личного брокера, о котором я расскажу позже).
⠀
Обычно ДУ начинается от 1 млн руб., но бывают варианты дешевле или, наоборот, намного дороже.
⠀
Перед тем как оформлять услугу ДУ, особенно если речь идет о консервативной стратегии, подумайте, насколько затраты на него способны себя окупить.
⠀
В моей практике был случай, когда клиент пришел ко мне с портфелем в рамках доверительного управления, где за 6 лет были куплены лишь 2 еврооблигации, но управляющая компания исправно брала каждый год 2 % от стоимости портфеля и 10 % с прибыли (фактически с купонного дохода). Это привело к тому, что клиент вместо 5 % годовых к погашению получал меньше 3 %. В итоге мы перевели облигации на обычный брокерский счет, тем самым устранив плату за доверительное управление.
⠀
Все же мое личное убеждение таково: уж лучше самому разобраться и сформировать себе портфель либо выбрать ETF и биржевые фонды облигаций, где комиссии минимальны.