Тинькофф предлагает выкупить у клиентов свои еврооблигации за | Мой Финансовый консультант
Тинькофф предлагает выкупить у клиентов свои еврооблигации за 70% от стоимости
Мне написал подписчик:
Здравствуйте. Я владею бумагами TCS Perp, торги сейчас остановлены и непонятно что вообще с ними будет дальше. В конце февраля бумаги упали на 90% и торги были закрыты. Вчера поступило предложение от Тинькофф о выкупе бумаг за 70% от номинальной стоимости(+нкд). Можете ли Вы что-то посоветовать? Могут ли быть какие-то другие шансы продать бумаги по более адекватной стоимости в обозримом будущем? Купоны банк платит, но они застряли в евроклире.
Что произошло?
Как известно, еврооблигации российских и иностранных компаний сейчас недоступны для россиян по причине заморозки их в европейском клиринговом центре "Евроклир". Причины заморозки мутные и компания не отвечает на запросы клиентов и властей. Россияне, вложившиеся в еврооблигации, сейчас не могут ни продать их, ни получать по ним купоны. В частности, в заложниках оказались и еврооблигации TCS GROUP, владельца Тинькофф банка.
И, вот, владельцам поступило предложение от банка о выкупе у них бумаг за 70% от номинала, то есть, за $700 вместо $1000, плюс накопленный купонный доход. Выкуп будет проходить в формате адресной заявки. До 27 мая нудно дать ответ.
Нужно ли соглашаться?
Небольшое напоминание: я выражаю только свое мнение, и любые решения, которые вы будете принимать после прочтения этого проста, будут зависеть только от вас, я тут не при чем.
Отвечаю:
Во-первых, неизвестно, сколько ещё времени (неделя, месяц, год, два) Евроклир будет удерживать в заложниках российские бумаги, а санкции пока только усиливаются. По сути, убыток в 30% можно будет отбить в следующий год-два на отрастающем рынке. Тем более, накопленный купонный доход сохраняется, а, следовательно, реальный убыток менее 30%.
Во-вторых, власти предлагают разделить выплаты россиянам напрямую, а иностранным через Евроклир, но в этой схеме больше вопросов чем ответов, так как, по сути, если если плательщик перечислит в Евроклир не полную сумму, то он и не сможет распределить эти деньги между "своими" и "чужими", так что, скорее всего, ничего не выйдет из этой задумки.
Если бы я владел этими облигациями, я бы согласился на выкуп. А вы?