my_invest_mir👠ЮЛИЯ МИХАЙЛОВА

2022-08-28 18:53:24 Фото к посту ниже Открыть/Комментировать

2022-08-28 09:56:03 Красная пятница на американском рынке

Итак, в пятницу американский рынок съехал вниз на -3,37%, это достаточно много для развитого рынка. Что произошло? Виной всему ястребиная риторика Пауэлла.

Что значит «ястребиная»? Это аналогия с птицей, означающая намерение удерживать высокие процентные ставки в экономике или повышать их в ближайшее время. Не знаю почему для этой аналогии используется именно ястреб, но так говорят ещё с 60-х годов прошлого века.

А экономистов, которые придерживаются политики низких процентных ставок, называют почему-то голубями и голубиной риторикой (так смешно этот интересный финансовый мир).

Ну в общем, ставки в сентябре планируют повышать на 0,5% или 0,75% - очень много! Но низкая безработица, по словам главы ФРС, позволяет это сделать без значительного урона для экономики.

Урон конечно всё равно будет, повышение ставок - это то, что традиционно замедляет экономические процессы, но на другой стороне «весов» находится высокая инфляция, которая может нанести экономике ещё больше вреда.

Поэтому из двух «зол» выбирается мЕньшее, и в ближайшее время ждём повышения ставки ФРС (заседание будет 20-21 сентября, потом ещё одно 1-2 ноября и завершающее 2022 год 13-14 декабря).

А теперь самый главный вопрос, российский рынок только-только начал выходить из «сумрака» (имею в виду первый недельный пробой вверх), а тут Пауэлл со своей ястребиной риторикой. И вопрос: если американский рынок полетит в «трубу» на фоне замедления экономических процессов, повлияет ли это как-то на динамику российского рынка?

Мне интересно узнать ваше мнение, а чуть позже я поделюсь своим. Открыть/Комментировать

2022-08-28 09:56:03 Фото к посту ниже Открыть/Комментировать

2022-08-26 18:51:40 Ну всё, господа инвесторы! Пробой вверх на недельном таймфрейме официально зафиксирован с ноября 2021 года продолжался падающий тренд и вот сейчас робкая надежда на смену падающей тенденции на растущую на выходных постараюсь записать про это видео. А ещё обещала запустить новый курс, когда рынок развернётся вверх но курс ещё на начальной стадии разработки я потороплюсь Открыть/Комментировать

2022-08-26 17:10:46 Сегежа сегодня выпустила хороший отчёт, с открытия акции прибавили +6%. Но в первый час торгов кто-то вышел большим объёмом, а позже стало известно, что дивиденды до конца года не планируются. И сейчас Сегежа в минусе… странно это, неужели из-за дивидендов так расстроились инвесторы? а представители компании при этом очень позитивно видят бизнес до конца года. В общем, вопросики у меня понаблюдаем… Открыть/Комментировать

2022-08-26 11:51:53 Потенциальный пробой индекса Московской Биржи

Итак, рынок «рисует» интересную техническую картину (см. фото выше)… Сегодня пятница, а это значит, что очередная недельная свеча будет закрыта в 18:45 мск.

Уже сейчас недельная свеча выглядит как пробой вверх (робкий, но формально это пробой). Если на момент закрытия сегодня значение индекса МосБиржи будет выше 2221 пункта, то пробой официально состоится!

Когда происходит пробой вверх, это говорит о смещении вероятности, т.е. на недельном таймфрейме вероятность дальнейшего движения цены сместится в сторону роста.

Это не значит, что рост начнётся сразу, он может происходить и через коррекции, но главное, в результате пробоя мы увидим, что расклад сил на рынке меняется, медведи уступают быкам, пока слабо, но процесс начался.

На пробое индекса вверх можно потихоньку заходить в акции, которые тоже уже встали в растущий тренд (сигналы по таким акциям я публикую в отдельном телеграм-канале, и не забывайте совмещать технические сигналы с фундаментальным анализом, подробнее в инструкции в том же телеграм-канале).

Лайфхак. Очень хорошее время для входа в рынок – это вечер пятницы перед закрытием недельной свечи. За час до окончания торговой сессии уже будет видно, как закроется свеча и будет ли по ней пробой. Если видим по какой-то акции формирующийся пробой, то можно заходить прям перед выходными.

Здесь, конечно, есть риск, что на следующую неделю цена откатится вниз, но так происходит далеко не всегда. И как вариант можно усреднить эту позицию: половиной зайти вечером в пятницу, а вторую половину закупить уже на новой недельной свече. Открыть/Комментировать

2022-08-26 11:51:51 Открыть/Комментировать

2022-08-25 14:34:15 Анализ свежих отчётов Черкизово, Озон и Тинькофф. Как компании пережили шоковый второй квартал 2022 г.

Потребительский сектор

Черкизово (отчёт о прибылях и убытках по МСФО).

Выручка компании выросла до 88,9 млрд. руб. (в прошлом году за этот период было 74 млрд. руб.), рост произошёл за счёт скачка цен на продукты компании.

Но при этом, несмотря на рост выручки, чистая прибыль снизилась на 48,9% по сравнению с прошлым годом! Прибыль стала ниже из-за возросших расходов, в первую очередь, выросла себестоимость продаж (всё это следствие скачка цен за тот период).

В целом, радует, что прибыль есть, компания не ушла в убыток, это плюс.

IT-сектор

Озон показал очень хороший отчёт, по итогам квартала компания вышла на операционную безубыточность, но итоговый результат всё равно пока остаётся убыточным, несмотря на рост выручки на +73%, убыток тоже увеличился на +19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Число заказов выросло на +144% до 183 млн. единиц, число активных покупателей увеличилось на +67% до 30 млн. Скорректированная EBITDA стала менее отрицательной (было -13,9 млрд.р., а стало -8,7 млрд. руб.).

На фоне отчёта, который вышел 23 августа, акции Озон прибавили +8% за день, сейчас рост продолжается, динамика бизнеса вселяет надежды.

Банковский сектор

Ну а вчера вышел отчёт у банка Тинькофф. В момент выхода отчёта акции Банка скатились на -5,7%. Причина – Тинькофф лишь сообщил о том, что чистая прибыль по итогам первого полугодия существенно снизилась, но сам показатель раскрывать не стал. За последние 5 лет прибыль Тинькофф оказалась минимальной.

Падение прибыли, по словам Банка, связано с ростом стоимости фондирования и консервативным подходом к формированию резервов под обесценение активов.

Хотя в целом отчёт не такой уж и плохой, процентный доход Банка вырос на +31%, общая выручка – тоже! Произошло это за счёт увеличения клиентской базы. Ну собственно, после «переваривания» отчёта, котировки перестали падать, а сегодня даже прибавляют +1,6%.

Таким образом, Банк Тинькофф первым показал инвесторам, как сильно упали прибыли банков, хотя Тинькофф не попал под санкции Запада, а также у него нет замороженных активов за рубежом. Но самый трудный период пройден и пройден достаточно неплохо! Открыть/Комментировать

2022-08-23 10:24:15 Расконвертация депозитарных расписок – что это за процесс? И что он значит для инвестора?

Помните в марте 2022 г., когда Московская биржа была закрыта, выходили новости, что на Лондонской бирже депозитарные расписки на российские акции упали практически до нуля? Так вот, расконвертация депозитарных расписок имеет прямое отношение именно к тем распискам, которые тогда «обнулились».

Это не относится к распискам, которые обращаются на Московской бирже (например, OZON, FIVE, AGRO и др.), а это касается ТОЛЬКО тех компаний, которые зарегистрированы в России, но при этом имеют вторичный листинг на иностранной бирже. Ну, чтобы быть точной, список тех акций, которые участвуют в процессе расконвертации публикую в комментариях.

Инвесторы, которые удерживали бумаги через депозитарные расписки на иностранных биржах, потеряли к ним доступ. А путём расконвертации возможность распоряжаться акциями наконец-то вернётся!

Расконвертация пройдёт автоматически где-то в сентябре-октябре, заявок подавать не нужно, акции сами появятся на счёте, если у инвестора были депозитарные расписки на иностранной бирже.

Процесс будет проходить постепенно, а это значит, что «навеса» продавцов одномоментно не будет. Но продавать скорее всего будут, потому что после долгого заточения многие захотят освободить капитал.

Так что помним об этом, что в сентябре может быть давление продавцов, хотя не думаю, что оно будет сильным. Открыть/Комментировать

2022-08-22 12:47:19 Государство готовится поднять курс доллара до 75р.-85р. к концу года через покупку юаня

Итак, в сентябре государство планирует покупку валюты в рамках новой концепции бюджетного правила, которую в ближайшее время должен утвердить Президент РФ.

После февральских событий бюджетное правило было отменено из-за санкций, наложенных Западом на Россию, а также из-за заморозки золотовалютных резервов ЦБ РФ, часть из которых относилась к средствам ФНБ.

Что такое бюджетное правило?

Это механизм, с помощью которого государство может «отправлять» сверхдоходы от экспорта нефти и газа в специальный резервный фонд (ФНБ – Фонд Национального Благосостояния), что позволяет планировать доходную часть бюджета, опираясь на фиксированную цену нефти (планка отсечки в 2022 г. составляет 44,2$ за баррель).

С марта 2022 г. старая концепция бюджетного правила была отменена, и российские власти фактически потеряли основной инструмент, с помощью которого они могли влиять на курс доллар/рубль. А все сверхдоходы, которые ранее отправлялись на формирование ФНБ, после марта 2022 г. использовались сразу на поддержку российской экономики.

Так вот с сентября 2022 г. бюджетное правило снова будет действовать, но в новой концепции. Смысл заключается в том, что нефтегазовые «излишки» (т.е. доходы выше цены отсечения) будут использоваться теперь не на покупку долларов и евро, а на покупку юаней, а также других валют дружественных для России стран (но в бОльшей степени, всё-таки юань, потому что он самый ликвидный).

Через такое косвенное воздействие курс доллар/рубль планируется поднять к концу года до значений 75р.-85р. Юань может подорожать до значений 11р.-12р. Почему при покупке одной валюты, растёт ещё и другая – делала отдельный пост.

Что от этого простым инвесторам?

Главный вывод заключается в том, что доллар и юань с большой долей вероятности подорожают по отношению к рублю к концу 2022 года.

Если вам нужна валютная диверсификация, то сейчас самое время покупать юань.

Если у вас остались доллары, которые вы вывели с брокерского счёта на банк (из-за риска, что торги долларом и евро вообще остановят), но эти доллары пока ещё не продали из-за низкого курса, то к концу года вы сможете выйти из долларов по более выгодному курсу. Открыть/Комментировать