all about money

2023-06-01 15:55:29 В ЕЦБ спрогнозировали ускорение глобальной инфляции из-за изменений климата

Глобальное потепление начинает оказывать серьезное влияние на инфляцию, говорится в майском докладе Европейского центрального банка (ЕЦБ) «Влияние глобального потепления на инфляцию: средние значения, сезонность и крайности». Вклад изменения климата в ежегодный рост цен к 2035 г. составит 0,32–1,18 п. п., оценили эксперты регулятора. Авторы отмечают, что на продовольственную инфляцию повышение средней температуры Земли окажет большее влияние. Вклад в подорожание продуктов питания они оценивают в 0,92–3,23 п. п. в год. Самый значительный рост инфляционного давления будет наблюдаться в странах Африки, Азии, Южной и Северной Америки. Открыть/Комментировать

2023-06-01 11:18:11 Инфляция в еврозоне достигла 7%

Большая часть роста вновь пришлась на продукты питания

Инфляция в еврозоне в апреле вновь выросла: такие данные опубликовал Евростат. За минувший месяц она увеличилась в среднем на 0,1 процентного пункта и достигла 7%. Большая часть роста вновь пришлась на продукты питания. Правда, базовая инфляция — без учёта энергоносителей, продуктов, табака и алкоголя — снизилась до 5,6%.

Больше других пострадали страны Балтии и Словакия, где инфляция выражается двузначными числами. В Эстонии — 15%. При этом в Люксембурге рост цен составил меньше 3%, в Бельгии и на Кипре — чуть больше 3%.

Эти данные оказались хуже, чем ожидали аналитики, которые надеялись на стабилизацию цен. Эксперты не исключают, что происходящее вновь заставит Евроцентробанк повысить процентные ставки; следующее заседание регулятора запланировано на четверг.

Резкий рост инфляции начался с февраля 2022 года и на пике, в октябре прошлого года составил 10,6%, после чего последовал цикл спада. Открыть/Комментировать

2023-06-01 09:59:15 На Китай больше нет надежды. Оттуда уже начали выводить деньги

Положение дел в Китае далеко от идеального, и это уже пугает инвесторов. Что будет дальше со второй по значимости экономикой мира и как это отразится на остальных странах?

Первыми начали подавать тревожные сигналы фондовые индексы. С начала года гонконгский Hang Seng снизился почти на 20 процентов. Такое случилось впервые за 10 лет. Индекс китайских компаний Nasdaq Golden Dragon China более чем на 17 процентов упал к S&P 500. Это уже почти медвежий рынок, констатируют аналитики.

Но просто так инвесторы деньги не выводят. Как правило, для этого есть причины. В данном случае налицо много оснований, но главное — разочарование из-за слишком медленного восстановления китайской экономики после пандемии.

Еще в начале 2023 года были сильны ожидания стремительного роста, связанного с открытием страны, возобновлением международного сообщения и резкой отменой ограничений. Однако уже в апреле четко стали наблюдаться негативные тренды, которые ярче всего проявились в промышленном секторе КНР. Это ярко видно через показатель Индекса деловой активности (PMI) в промышленности. В среду появились данные о том, что вопреки прогнозу он снизился.

При этом ВВП Китая рос и продолжает расти, хотя этот рост никак не отразился на капитализации китайских компаний. Дело в том, что он во многом "раздут" инвестициями в инфраструктуру, которые осуществляются за счет наращения государственного долга. Это скорее количественный, но не качественный показатель развития страны, считает аналитик по международным рынкам акций "БКС Мир инвестиций" Игорь Герасимов. Открыть/Комментировать

2023-05-31 21:51:44 Росстат раскрыл, как долго работают россияне на пенсии Средний стаж пенсионера впервые достиг 7,5 лет

Росстат раскрыл среднюю продолжительность трудового стажа у россиян после назначения пенсии. В 2022 году он составил 7,47 года, следует из данных исследования по итогам комплексного наблюдения условий жизни населения, проанализированных РБК. Это наибольшее значение показателя за весь период доступной статистики (с 2011 года — тогда продолжительность стажа после выхода на пенсию составляла шесть лет). В 2020 году средний срок трудовой деятельности после назначения пенсионных выплат оценивался в 7,02 года.

Однако «стандартные» пенсионеры по старости, вышедшие на пенсию в разное время по достижении общеустановленного пенсионного возраста, работают в среднем лишь 2,3 года, следует из данных Росстата. Это в 2,5 раза меньше показателя из предыдущего исследования за 2020 год (5,82 года). Опросы для последнего исследования проводились летом 2022 года (Росстат подготовил результаты к концу марта 2023-го).

В течение почти 7,5 лет совмещают пенсию с работой россияне, получающие досрочную трудовую и военную пенсии, а 11,82 года — те, кому положены выплаты по инвалидности. Обе эти категории выходят на пенсию ранее общеустановленного пенсионного возраста, уточняет Росстат. В 2022 году он составлял 61,5 года для мужчин и 56,5 года для женщин. До начала пенсионной реформы в 2019 году — 60 лет для мужчин и 55 лет для женщин.

О том, что они работают после назначения пенсии, Росстату сообщили 17,8% респондентов. Эта доля несколько ниже официальных данных: по состоянию на 1 января 2023 года Социальный фонд России насчитывал 7,9 млн работающих пенсионеров, или 18,9% общей численности граждан пенсионного возраста (41,8 млн). Однако эти цифры включают только получателей пенсий по линии Соцфонда (экс-Пенсионного фонда), не учитывая «военных» пенсионеров. С учетом получателей пенсий от Минобороны и силовых ведомств по состоянию на 1 января 2022 года в стране насчитывалось почти 44,7 млн пенсионеров (соответствующих данных на 1 января 2023 года нет). Открыть/Комментировать

2023-05-31 16:45:39 Потолок госдолга США заморозят на два года

Власти США пришли к соглашению по потолку государственного долга: правительство будет обязано соблюдать новые ограничения на бюджетные траты при условии фактической отмены механизма. Это следует из соглашения, которое было составлено президентом Джо Байденом и спикером палаты представителей Кевином Маккарти. Документ опубликован вечером 28 мая. Лимита в $31,38 млн США достигли 19 января. В переговорах о повышении потолка республиканцы настаивали на ограничении расходов правительства на 19 лет, с чем была не согласна администрация Байдена.

Одно из положений соглашения подразумевает приостановку до 1 января 2025 г. действия пункта 3101 (b) раздела 31 «Денежное обращение и финансы» Кодекса США. В нем говорится, что номинальная сумма обязательств вместе с процентами, которые гарантирует правительство США, не может превышать «$14,294 трлн за раз» (это первоначальный размер потолка, который после его появления в кодексе много раз пересматривался). Там же уточняется, что лимит может меняться конгрессом Открыть/Комментировать

2023-05-31 12:12:41 Происходящее в банковских системах Европы и США показывает, что регуляторы вряд ли смогут и дальше повышать ставки без риска для экономики. Если события пойдут по неблагоприятному сценарию, центральные банки смогут пожертвовать инфляцией ради финансовой стабильности. Это решит краткосрочные проблемы, но ухудшит перспективы долгосрочного экономического роста, считает директор аналитического департамента Movchan's Group Еуджениу Кирэу

Мировой экономике сулят замедление. Международный валютный фонд (МВФ) в своем последнем прогнозе ожидает, что темпы роста ВВП вернутся к тренду, который сложился после мирового финансового кризиса 2008 года. Для мира в целом это 3,2% в год, для развитых стран — 1,7%. Прогноз нельзя назвать ни неожиданным, ни тревожным. Низкие темпы роста в следующие несколько лет — обратная сторона быстрого роста экономик до пандемии и резкого восстановления после. Это стало следствием мягкой монетарной политики и огромных фискальных стимулов. Их побочным эффектом стал резкий всплеск инфляции.

Высокие ставки — высокие риски
При этом эффекты второго порядка, связанные с ростом числа дефолтов, еще не проявились. Замедление экономического роста и высокие ставки больше всего ударят по заемщикам с высокой кредитной нагрузкой и коротким сроком пересмотра ставки. При низких ставках даже наименее стабильные компании активно наращивали долговую нагрузку.

Вновь стал популярным термин «зомби-компании», возникший в период «потерянного десятилетия» в Японии. Это компании, которые не способны обслуживать долг из собственных средств и нуждаются в постоянном привлечении новых займов. По разным оценкам, доля таких компаний в США может составлять от 13% до 20%. Ситуация на рынке высокодоходных облигаций и кредитов, выданных под выкуп компаний (leveraged loans), не менее тревожная. Уровень кредитоспособности заемщиков долгое время снижался, и стандарты кредитования становились менее жесткими. В 2022 году 37% выданных в США кредитов (leveraged loans) получены заемщиками с соотношением долга к EBITDA более 6 — очень высоким уровнем долговой нагрузки. Это примерно на 10 п. п. больше, чем в 2007 году, когда в преддверии мирового финансового кризиса стандарты кредитования оставались рекордно мягкими. Таким образом, защита кредиторов на случай дефолтов оказалась существенно сниженной.

Сейчас кредитный кризис кажется инвесторам маловероятным. На это указывают котировки рынков акций и корпоративных облигаций. Премия за кредитный риск облигаций рейтинга B колеблется в диапазоне 4,5‒5% годовых — вблизи медианного уровня за последние десятилетия. Покупка рисковой облигации вместо безрисковой, помимо покрытия потерь от ожидаемых дефолтов, требует вознаграждения за неопределенность. Исторически запрашиваемая инвесторами премия составляла 3,6%. Это означает, что сверх нее в цены заложены лишь 1,5‒2,3% ежегодных дефолтов, а повторение событий 1970-х годов оценивается как наихудший сценарий из возможных. Инвесторы рынка акций США рассчитывают на «мягкую посадку» экономики и снижение ставки ФРС до 3%. Если события будут развиваться хуже ожиданий, оптимизм инвесторов окажется под вопросом. Обычно, когда требуемые премии за риск были такими низкими, наступала коррекция рынков. Открыть/Комментировать

2023-05-31 08:37:27 Белый дом и Республиканская партия наконец смогли в целом договориться о повышении потолка госдолга и тем самым, вероятно, предотвратить дефолт, грозивший потрясениями не только для США, но и для всей мировой экономики. Минфин США предупреждал, что без сделки деньги у страны для оплаты своих счетов закончатся 5 июня.

Президент Джо Байден и спикер Палаты представителей Конгресса США Кевин Маккарти достигли предварительной договоренности о повышении потолка долга федерального правительства, которая позволит увеличивать госдолг, уже превысивший 31,4 трлн долларов.

"Некоторое время назад я разговаривал по телефону с президентом. После того, как он терял время и месяцами отказывался вести переговоры, мы пришли к принципиальному соглашению, достойному американского народа", - написал Маккарти в твиттере.

В субботу вечером Байден и Маккарти провели 90-минутный телефонный разговор. "Нам еще предстоит проделать большую работу", - сказал спикер журналистам на Капитолийском холме. По его словам, он рассчитывает закончить составление законопроекта в воскресенье, в голосование провести в среду, 31 мая.

Сделка предотвратит дефолт (которого в истории США еще не было.), если ее удастся провести через Конгресс США до того, как у Минфина хватает денег для покрытия обязательств. Минфин предупреждал, что крайний срок - это 5 июня.

США должны занимать деньги, чтобы финансировать правительство, потому что они тратят больше, чем собирают в виде налогов.

Республиканцы, контролирующие Палату представителей, настаивают на резком сокращении расходов и других условиях, включая новые требования в некоторых программах пособий для американцев с низким доходом.

По словам источников Reuters, участники переговоров договорились ограничить расходы, не связанные с обороной, на уровне 2023 года еще на один год и увеличить их на 1% в 2025 году.

Длительное противостояние по поводу потолка госдолга напугало мировые финансовые рынки, оказывая давление на акции и вынуждая США платить рекордно высокие процентные ставки по некоторым облигациям. Экономисты предупреждали, что дефолт повлечет за собой гораздо более тяжелые последствия и может подтолкнуть страну к рецессии, а мировую экономику - к новым потрясениям. Открыть/Комментировать

2023-05-30 22:30:57 В России предложили работать шесть дней в неделю. Как это поможет российской экономике?

Авторы инициативы объяснили необходимость продлить рабочую неделю потребностью финансово-экономической системы получить дополнительные инвестиции, «достигнуть технологического и промышленного прорыва, укрепить экономический суверенитет и сократить зависимость от иностранных институтов». В качестве примера они привели годы Великой Отечественной войны (ВОВ), когда рабочие трудились по шесть и даже по семь дней в неделю, и лишь к 1967 году страна вернулась к пятидневке. Также, отмечают в «Аванти», шестидневки есть в Непале и Иране, а в Бельгии и Турции допускается работать не 40, а 48 часов в неделю.

Впрочем, некоторые раскритиковали инициативу. Например, в Российском союзе промышленников и предпринимателей (РСПП) заявили, что шестидневка может привести к снижению производительности труда, ухудшит здоровье работников и в целом рискует нанести экономике серьезный ущерб.

:) Открыть/Комментировать

2023-05-30 13:27:36 all about money pinned «"Деньги - это не зло, но и не добро. Они просто являются средством обмена, который открывает возможности и создает выборы" - Маргарет Тэтчер.» Открыть/Комментировать

2023-05-30 13:27:31 "Деньги - это не зло, но и не добро. Они просто являются средством обмена, который открывает возможности и создает выборы" - Маргарет Тэтчер. Открыть/Комментировать