Что такое хедж-фонды? Это инвестиционный фонд, который може | |MONEY MARKET|
Что такое хедж-фонды?
Это инвестиционный фонд, который может управлять деньгами так, как считает нужным, не ограниченный строгим регулированием. Это акулы инвестиционного мира. Вершина инвестиционной пищевой цепочки.
Если же взаимные фонды зарегулированы так, что: "шаг влево, шаг вправо - расстрел", то хедж-фонды могут зарабатывать на чем угодно и как считают нужным.
Взаимные фонды при торговле ценными бумагами не могут выходить в cash, не могут зарабатывать на падении рынка, имеют ограничения по частоте сделок, могут действовать только в рамках заранее прописанной стратегии и т.д. В общем имеют ряд ограничений в применении инструментов. Каждый их шаг контролируется регулирующими органами, любое нарушение – лишение лицензии и судебное разбирательство с презумпцией виновности. Всё очень и очень жестко.
Хедж-фонды могут сегодня скупать муниципальную недвижимость, а завтра сыграть на понижение валюты Нигерии. В общем, практически полная свобода действий. Регулируются они по минимуму.
С одной стороны, эта свобода действий позволяет показывать доходности 100-300% в год (не каждый, разумеется).
Одним из наиболее известных является хедж-фонд Quantum Джорджа Сороса, сыгравший на падении стоимости английского фунта стерлингов. После Чёрной среды 1992 года произошла девальвация английской валюты, а фонд Сороса заработал 1 миллиард долларов.
Или совсем из недавнего, фонд Universa Investments, управляющий которого является учеником Насима Талеба, заработал своим клиентам за первый квартал 2020-го года 4144% прибыли.
Или совсем из ошеломляющего, фонд Medallion, основанный известным математиком Джимом Симмонсом в период с 1988 по 2018 выдавал 66% годовых. Каждый год. Про этот фонд как-нибудь отдельно еще расскажу
С другой же стороны, отсутствие регулирования и свобода действий – это риск. Известны сотни случаев, когда убытки инвесторов составляли 50-70% от капитала. Именно поэтому начать инвестировать в хедж-фонд достаточно сложно.
Чтобы оградить неопытных инвесторов от потерь, регулирующие органы установили ряд ограничений по входу в хедж-фонды.
Во-первых, вы должны иметь статус квалифицированного инвестора.
Во-вторых, обладать немалым капиталом для входа. В оффшорах есть хедж-фонды с самым низким порогом входа - от 100000$. В США вход в хедж-фонды начинается от нескольких миллионов долларов для частных инвесторов, и от $25 млн для институциональных инвесторов.
Стоит ли в них инвестировать?
Однозначного ответа нет. Хедж-фонды бывают разные, от консервативных до ультра-агрессивных. Это одна из форм доверительного управления, оболочка для инвестиций, дальше нужно рассматривать каждый фонд в отдельности. Но, в качестве резюме, я скажу так: когда твой капитал гораздо больше, чем 100 000$, тогда на часть капитала можно и в хедж-фонд зайти :)
P.S. Я особо не планировал про хедж-фонды рассказывать, очень уж специфический продукт и далеко не для всех, но это нужно чтобы навести ясность в одной из следующих статей
