Покупка российских акций сегодня Судя по историческим данным, | Mike My Day

Покупка российских акций сегодня

Судя по историческим данным, покупка акций после больших падений - неполохое решение. Однако, есть вопросы к текущим ценам на рынке, мягко говоря, они не совсем реальны.

Почему?

Около 70% объема рынка торгуемых ценных бумаг (free-float) принадлежали нерезидентам, а 30% российским физ. и юр. лицам. И как мы знаем, нерезидентам заморозили продажу акций РФ, а они не против избавиться от активов.


Что это значит на практике?

Если бы в понедельник рынок начал работать по обычным правилам, то нерезиденты сразу бы все продали и рынок обвалился бы еще на -70%.

То есть, если покупать акции РФ сейчас, то мы имеем бомбу замедленного действия с потенциалом огромной просадки. (Да, правительство хотело направить на поддержку акций до 1 трлн. р., но этого будет мало, так как объем позиций нерезидентов в акциях и облигациях примерно 13 трлн. р.)


Долго ли будет запрет на продажу акций нерезидентам?

Запрет снимут, как только разблокируют активы ЦБ РФ, а когда это случится - неизвестно. Думаю, что не в этом году точно, а может быть и никогда .

В принципе, замороженные акции нерезидентов - около половины заблокированных средств ЦБ западом, так что шанс, что это будет длиться вечно - не маленький. (В тему и новый указ о делистинге всех компаний из РФ с иностранных бирж в течение 10 дней.)


Итак, резюме по покупке акций РФ сейчас:

Плюсы :
Исторически, акции ведут себя лучше инфляции, особенно, если покупать их на локальном дне - в долларах индекс РТС столько стоил в 2005 году.

Минусы:
Возможный выход нерезидентов и обвал до -70%.
Экономические и политические риски - серьезные испытания еще точно будут впереди.


Мои действия:
⁃ Я продал все акции РФ, которые спекулятивно закупал сразу после падения рынка еще в феврале.

⁃ Я жду, когда смогу продать акции (GDR) РФ компаний, торговавшихся на лондонской бирже - спекулятивно покупал после падения в феврале на счете в Interactive Brokers, жду пока наладят переводы между депозитариями.

⁃ Оставил портфель из РФ рынка на долгосрок, который у меня в Финаме много лет (около 8% от всего моего портфеля) - для страновой диверсификации.

@mikemyday