​​ M&A-2020 Команда PREQVECA представляет вашему вниманию об | Mergers.ru

​​ M&A-2020

Команда PREQVECA представляет вашему вниманию обобщенные данные по рынку M&A за 2020 год.

Топливо для рынка: Нефтегаз и IT остаются локомотивами рынка M&A

2020 год принес немало сложностей во все сферы нашей жизни. Это не могло не отразиться и на рынке слияний и поглощений. Всего за год было объявлено о 545 сделках (включая сделки в стадии переговоров и оформления), тогда как в прошлом году мы отметили 943 сделки. Объем рынка в 2020 году также серьезно сократился и составил $41,5 млрд. (в 2019 году - $70,5 млрд.) При этом средняя цена сделки даже немного возросла - со $110,5 млн. до $115,6 млн.

Стоит отметить, что традиционный «бум сделок», приходящийся на четвертый квартал, наблюдался и в этом году. Сделки, завершенные в этот период, оцениваются почти в $18 млрд. – это 63% от общего объема завершенных сделок ($28,5 млрд).

В 2020 году мы отметили 10 мега-сделок (стоимостью от $1 млрд.), самые крупные из которых – продажа Роснефтью доли в Восток Ойл трейдеру Trafigura ($7-10 млрд.), покупка Роснефтью Пайяхского месторождения ($5 млрд.), консолидация Уралхимом контрольного пакета в Уралкалии ($2,1 млрд).

Несколько крупных сделок позволили топливному сектору занять лидирующую позицию в отраслевом срезе (39%) при довольно скромной количественной оценке (4%). Наибольшее число сделок пришлось на телекоммуникационный сектор, включая IT-индустрию, (27%) и сферу услуг/торговли (20%).

В этом году значительная доля объема приходится на экспортные сделки (24%), хотя их количество не так велико (7%). Это связано с несколькими крупными сделками и, в первую очередь, со сделкой Trafigura – Восток Ойл.

В завершении обзора остановимся на двух моментах, которые не вошли в общую статистику. Во-первых, это покупка Правительством России доли Центробанка (50%+1 акция) в ПАО Сбербанк. Эта сделка не учитывается по нашей методике, так как покупателем и продавцом были государственные структуры и, фактически, компания была и остается подконтрольной государству. Полная сумма сделки составила 2,139 трлн. Рублей (около $28,7 млрд. по курсу на 10 апреля 2020 года). Если бы эта сделка была учтена, объем рынка за 2020 год составил бы $70,2 млрд., то есть был бы практически на одном уровне с 2019 года.

Второй момент – отмененный сделки. В этом году на 43 такие сделки пришелся довольно большой объем – $13,6 млрд. Среди них самой крупной является сделка, ставшая по-настоящему громким и обсуждаемым событием на рынке – слияние Яндекса и Tинькофф. В сентябре TCS Group сообщила, что ведет переговоры о своей продаже «Яндексу». Часть сделки должна была быть профинансирована деньгами, часть — акциями «Яндекса». В соответствии с предварительно достигнутым соглашением «Яндекс» должен был бы заплатить за каждую акцию по $27,64, что в сумме составляет около $5,48 млрд. Однако уже в октябре TCS Group Holding PLC опубликовала сообщение на LSE о том, Яндекс и «Тинькофф» договорились не совершать потенциальную сделку. Среди причин срыва сделки источники называли желание Олега Тинькова участвовать в управлении объединенной компании.