Записная книжка: комментарии к финансовым отчетам шлаков за 20 | Тимофей Мартынов

Записная книжка: комментарии к финансовым отчетам шлаков за 2022 год. Часть 3.

Часть 1: https://t.me/martynovtim/2862
Часть 2: https://t.me/martynovtim/2867

ЧЗПСН = оказывается живой бизнес, P/FCF=10, дивы никогда не платили. Не интересно
Красный Октябрь = Вывод денег схемами в адрес головной структуры: льготные займы (за 2 года займы 1,4 млрд) и рост дебиторки (которая составляет 5,6 млрд!!), а также списание неудачных инвестиций (340 млн в 2021 г). Не интересно
ТГК-2 (Ярославль): огромный долг, процентные платежи уводят денежный поток в минус. Не интересно
Селигдар: налицо усложнение ситуации в 22 г: выручка ниже, себестоимость резко выросла, долг +50%, кредиторская задолженность сильно выросла, capex резко вырос… Какая будет отдача от инвестиций — пока вопрос. Не интересно.
ЯТЭК — социальная компания, суперкапекс сжирает весь денежный поток, так что от роста прибыли x2 за год никакого толку.

Сегодня это все что успел.