Записная книжка: комментарии к финансовым отчетам компаний тре | Тимофей Мартынов

Записная книжка: комментарии к финансовым отчетам компаний третьего эшелона за 2022 год, часть 2

МКБ: Резко выросли процентные расходы и убытки по кредитным потерям. Прибыль упала в 4 раза.
Росбанк. Прибыль упала из-за создания резервов. Резкий рост процентных расходов. Фрилоут почти отсутствует. Не интересно.
Мордовэнергосбыт: финпоказатели стагнируют, прибыль не растет. По 0,3 еще можно было бы посмотреть, по 0,5 уже стремно, хотя текущий P/FCF=5, что недорого. Не интересно.
Пермьэнергосбыт. Один из самых приличных сбытов. Долга нет, регулярные дивиденды, P/FCF = 4,7, EV/EBITDA = 3,8.
Рязаньэнергосбыт. Крепкий сбыт. Вырос в 2 раза за полгода, теперь P/FCF = 10, не интересно уже.
Самараэнерго. EV/EBITDA = 3, P/FCF = 6. Сначала вывод бабок схемами, теперь копят кэш 4й год. Дивов не было с 2011 года. Не интересно.

Светофор Групп (РСБУ). Выручка -35%. При прибыли 25 млн руб, операционный денежный поток -79 млн. Закрывали дыру продажей акций на 160 млн. Не интересно.
Таттелеком. Татары молодцы. Крепкая компания (EV/EBITDA=2.3), но при регулярном пэйауте 40% ДД всего 7%. Выручка стагнирует 4 года.
Меридиан - Пустышка, которая непонятно что делает на бирже. При этом выкупает и гасит свои акции=) Работает 5 человек, в отчете написано что акционерами является >2 млн лиц))) Единственный актив — АО Ривердейл, который такая же пустышка.
Наука-Связь. Много лет подряд отрицательный денежный поток. В 22 рекордно отрицательный. Большой долг и кредиторская задолженность (ND/EBITDA=4). В общем, та компания, у которой ты даже облигации не стал бы покупать. (Только сейчас узнал, что это еще одна компания Сергея Васильева)

На сегодня хватит пока.
Пойду отдохну от монитора