ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

2023-12-13 21:28:10 Ровно через месяц 13 января 2024 года состоится одно очень важное политическое событие, последствия которого в дальнейшем ощутят на себе практически все страны мира.

Пройдут выборы в одном географическом месте с 23 млн населением. Казалось бы, небольшое место, и как выборы там могут повлиять на весь мир с населением более 8 млрд человек?

И действительно, никак бы не влияли, если эта территория не была бы камнем преткновения между США и Китаем. Речь идет о Тайване, который Китай считает своей территорией. А США вроде как признает этот факт, но имеет полностью независимые и давние отношения с властями острова, вплоть до поставок туда своего оружия.

Помимо чисто политических противоречий есть еще один важнейший аспект в этой истории. Доля Тайваня в мировом производстве полупроводников превышает 60%. А среди самых продвинутых - около 90%. Т.е. почти все мировое высокотехнологичное производство так или иначе зависит от поставок из Тайваня.

Понятно, почему США никак не могут допустить того, чтобы Тайвань полностью ушел под контроль центральных властей Китая. Если это произойдет, американское превосходство в высоких технологиях сразу же испарится. Поэтому битва за Тайвань, пока там находится основное производство полупроводников, обещает быть жаркой в прямом и переносном смысле.

На ближайших выборах борьба за президентское кресло развернется между представителями трех партий. Одна из них проамериканская и ее кандидат, нынешний вице-президент, обещает продолжить проводить текущую политику, которая устраивает США. Два других кандидата больше устраивают КНР, т.к. они декларируют расширение сотрудничества между островом и материковым Китаем.

Понятно, что итоги выборов на Тайване в любом случае не устроят какую-то из "стран G2". Я так называю США и Китай, саммиты между ними (подробнее https://t.me/MarketDumki/4476). Мне кажется, название "G2" очень подходит для обозначения двух самых мощных стран в мире.

И пока непонятно, как будет реагировать любая из сторон в случае проигрыша "своего" кандидата. Не думаю, что дойдет прям сразу до военного противостояния. Вряд ли. Но общую атмосферу будут накалять до предела. Недаром же на прошедшем саммите Байдена - Си в Сан-Франциско президенты двух стран договорились о возобновлении контактов по линии военных. Делается это для того, чтобы избежать прямого столкновения между двумя странами. А итоги ближайших выборов на Тайване как раз вполне способны привести к такому обострению отношений между двумя сверхдержавами.

Очевидно, что выборы на Тайване будут иметь далекоидущие последствия. Невозможно пока даже примерно предсказать, по какому именно сценарию будут развиваться там события. Но в любом случае ясно одно - противостояние между США и Китаем на этом треке будет только нарастать со всеми вытекающими отсюда негативными последствиями для мировой экономики и финансовых рынков. @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-11 23:03:38 На прошлой неделе мы наблюдали резкое падение цен на золото, которое после обновления исторического максимума, и в моменте показав цену 2135$, уже к вечеру того дня цена была на 100$ ниже. А сейчас - на 150$. Текущая цена 1981$. Среднесрочный взгляд по золоту выкладывал в приватном канале, его и продолжаю придерживаться.

А вот сегодня пришла очередь и биткоина, который в моменте падает почти на 8% до 40300$.

Интересно здесь то, что эти два актива выросли перед тем, как в начале ноября развернулись наверх западные рынки. И вот сейчас золото и биток слили...

Западные фондовые рынки уже не развернутся вниз в текущем году. На носу квартальная экспирация, которую будут проводить плюс-минус по хаям. И дальше уже рождество, и получение бонусов по итогам года. Ребята на Wall street изголодались по ним, учитывая, что прошлый год основные индексы закрылись в минусе. И вот сейчас все-таки затащили буквально за уши индексы в плюс под конец года. Ничем другим стремительный рост последних недель объяснить нельзя.

Следующий же год начнется для западных индексов с высокой базы. И хотя прогнозы сейчас практически все оптимистичны на 2024 год, у меня есть серьезные сомнения на это счет. @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-11 13:41:50 Как показывает опрос, проведенный информационным агентством Bloomberg, по итогам четвертого квартала экономисты ожидают первую рецессию в Еврозоне со времен начала пандемии в 2020 году. Основная причина - немецкая экономика, которая столкнулась со множеством проблем, включая слабый мировой спрос на свою продукцию. И вот тут невольно возникает один вопрос, если сейчас мировой спрос слабый, когда американская экономика чувствует себя лучше всяких ожиданий, то что будет, когда и там наступит рецессия?

Сейчас все прогнозы сводятся к тому, что в следующем году ситуация в Еврозоне будет потихоньку выправляться. На этом фоне немецкий DAX даже обновил исторический максимум. Но будет ли так все радужно в следующем году? Крайне не уверен в этом. Мне кажется, рынки в моменте чересчур оптимистичны на ожиданиях будущего снижения ставок основными центробанками. Смягчение ДКП более чем вероятно в следующем году, но начнется оно не от хорошей жизни, а в ответ на резкое ухудшение в экономике. @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-08 15:08:06 В рамках Дня инвестора Сбер озвучил амбициозную финансовую цель — поддерживать уровень рентабельности капитала на уровне свыше 22% каждый год до 2026 года.

Аналитики Альфа Банка сразу же после таких заявлений повысили прогнозную цену акций Сбера до 365 руб.

На выплату дивидендов была заявлено 50% и у Банка остается еще 50% прибыли на развитие бизнеса. А планы там у менеджмента очень амбициозные - стать крупнейшей IT компанией в стране. Как тут не вспомнить заявления главы Сбера в далеком 2014 году, когда он сказал, что главными конкурентами банка являютcя IT гиганты, такие как Google, Amazon, Alibaba. Именно в этом направлении компания и движется все эти годы. Видно, как Сбер активно вкладывается в новые технологии и внедряет их на практике.

А как мы знаем, бизнес IT компанией оценивается гораздо выше чем бизнес традиционных банков. Судя по всему, к этому и стремится руководство Сбера. Если у него это получится, то, конечно же, акции компании в будущем будут торговаться на гораздо более высоких отметках чем сейчас. @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-07 22:56:52 Японская йена укрепляется сегодня к доллару почти на 3% (https://t.me/MarketDumki/4515) на ожиданиях того, что ЦБ Японии откажется от ультрамягкой денежно-кредитной политики в следующем году и перестанет таргетировать доходности по гособлигациям. Если это действительно произойдет, может начаться репатриация японского капитала из США и Европы. В былые времена это приводило к существенных коррекциям на западных фондовых рынках.

Хорошо помню, что как западные рынки стремительно падали после аварии на АЭС в Фукусиме. Японским страховым компаниям нужен был кэш для выплат. А если капитал размещен в европейских и американских акциях и облигациях, то их нужно сначала продать за доллары и евро, а потом уже конвертнуть полученные валюты в йену. Понятно дело, такие операции приводят к резкому росту курса японской валюты.

Если ЦБ Японии действительно перейдет к ужесточению ДКП, и внутри страны появится внятная доходность по облигациям, то часть капиталов точно перетечет туда с западных рынков. В этому году уже вряд ли европейские и американские рынки дрогнут, учитывая что на носу Рождество. А вот в следующем году японский капитал может наделать много шуму. @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-07 22:55:52 Пара USD/JPY теряет сегодня около 3%. @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-07 19:02:03 Yandex Cloud открывает доступ к YandexGPT API в режиме превью для всех пользователей и запускает программу грантов

YandexGPT API может решать задачи разного уровня сложности: от поиска ответов на вопросы в режиме реального времени до аналитики аудиозаписей.

Сервис теперь доступен всем пользователям и тарифицируется, но при этом компании могут попробовать технологию бесплатно в рамках программы Yandex Cloud Boost AI. А также получить консультации архитекторов по работе с нейросетью, скидку на дальнейшее использование технологии и гранты в размере 1 млн рублей на использование YandexGPT API.

Кроме того, эксперты собрали библиотеку наиболее популярных сценариев использования нейросети. Так, например, компания Ralph Ringer уже использует решение Smart-Reply.AI со встроенным YandexGPT API для автоматизации ответов на отзывы и вопросы клиентов на маркетплейсах.

Подробнее о запуске YandexGPT читайте по ссылке. Открыть/Комментировать

2023-12-07 17:51:11 Зато примерно понятно, зачем глава JP Morgan г-н Даймон в начале октября кошмарил общественность тем, что надо готовиться к ставке ФРС на уровне 7%. Написал тогда пост, что, скорее всего, он просто лукавит (подробнее https://t.me/MarketDumki/4387). В то время цены на Трежерис были на минимумах за много лет. И видимо, он был в покупке, и чтобы ему лучше их продавали на лоу, он и занимался кошмарингом.

С тех пор цены на Трежерис существенно выросли, а доходности упали. По длинным бондам доходности снизились на один процентный пункт, что дало возможность заработать около 10% на росте цены (писал о такой сделке в приватном канале). Это весьма существенный прирост для гособлигаций за такой короткий промежуток времени. Ноябрь для этого класса активов стал лучшим с 1984 года. @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-07 17:31:42 Очередной словесный перл от главы JP Morgan насчет крипты - будь его воля, он бы ее вообще запретил. Помнится еще в 2017 году он Биткоин называл fraud (мошенничество).

Непонятно до конца, зачем он постоянно в таком духе говорит о крипте. Боится, что она со временем убьет традиционный банкинг? @marketdumki Открыть/Комментировать

2023-12-06 20:27:24 На российском рынке акции "ракеты" превратились в буровые установки. Вместо полета в стратосферу они c усердием бурят вниз дно. @marketdumki Открыть/Комментировать