ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

2021-02-07 19:00:15 Уникальный авторский канал об инвестициях и макроэкономике

Автор канала Инфляционный шок (Егор Колягин) написал собственное электронное пособие по инвестициям под названием «12 татуировок хомяка», которое будет полезно как начинающим, так и опытным инвесторам.

Кроме того, он разбирает сложные макроэкономические темы простым языком, чтобы его подписчики могли самостоятельно понимать, как работает мировая экономика и чего стоит ждать от нее в будущем.

Вот несколько примеров его постов:
— Как работает ресурсное проклятие на примере РФ?

— Золото - это защита от инфляции или альтернатива денег?

— Пузырь в российской недвижимости и монополизация рынка государством через Дом РФ

— Почему надо следить не за инфляцией, а за инфляционными ожиданиями?

Подписывайтесь и вы разберетесь в том, как работает экономика: @inflation_shock

#взаимныйPR #текст_предоставлен Открыть/Комментировать

2021-02-06 23:49:58 Очень забавно сейчас наблюдать за тем, как ровно на 180 градусов развернулась риторика основных американcких СМИ насчет российской вакцины "Спутник V". Еще пару месяцев назад читая ведущие деловые издания Bloomberg, CNBC посвященные финансовым рынкам с трудом можно было найти даже упоминание о "спутнике". Как будто его просто не существует. И вдруг что-то изменилось. Как по команде NYT (здесь), Bloomberg (здесь), Reuters (здесь), CNBC (здесь) начинают нахваливать российскую вакцину не жалея лестных слов.

Что же привело к такому резкому изменению риторики? Мне на ум пришла аналогия со Второй Мировой Войной. Черчиль ненавидел коммунизм и СССР, но считал Гитлера и фашизм еще большим злом. У США была примерно такая же позиция. Это и привело к возникновению временного союза между СССР, США и Великобританией против фашисткой Германии. Сейчас же в роли Гитлера выступает Ковид-19. За исключением некоторых секторов экономики, в целом он наносит очень большой ущерб всем странам. Очень многие американские корпорации (Боинг яркий тому пример) сильно страдают из-за пандемии. Очевидно, что к властям в США пришло понимание того, что надо идти на любые шаги, чтобы быстрее покончить с коронавирусом. И, скорее всего, они посчитали, что российская вакцина вполне им поможет в достижении этой цели. Сейчас уже очевидно, что, учитывая специфику вакцины от Pfizer, быстро привить всех не удастся. А раз так, то можно воспользоваться и российской разработкой. США уже показали на днях, что если им выгодно, то они готовы очень быстро договариваться с РФ. Продление договора СНВ-3 яркий тому пример.

В предыдущих постах я уже высказывал точку зрения, что к концу года пандемия сойдет на нет. Благодаря всем уже введенным в оборот вакцинам и достаточно большому количеству переболевших вспышка ковида обречена на затухание. Сам вирус останется с нами, но из-за него не будут больше вводиться локдауны и другие ограничения. Эпидемия "испанки" 100 лет назад продолжалась два года. Ковид ведет себя примерно так же. Да, появляются новые штаммы, но ничего необычного в этом нет. Любой вирус мутирует. Периодически слышу мнение, что этот факт не позволит закончиться пандемии. Я бы не драматизировал ситуацию. С самого начала я очень серьезно относился к ковиду, часто про него писал и ожидал осенью огромную вторую волну заражений, хотя долгое время нам всем объясняли, что для этого нет никаких оснований. Но сейчас я думаю, что худшее уже позади, и пандемия неизбежно пойдет на спад. Могут быть какие-то всплески заражаемости, но все это уже будет несопоставимо с тем, что мы видели последние четыре месяца. И это не может не радовать. @marketdumki Открыть/Комментировать

2021-02-05 13:12:25 ​​Доходность по 30-летним американским Трежерис достигла максимума за год и составляет сейчас 1.93%. Очень интересное значение, если посмотреть на график (см. внизу). Именно этот уровень по доходности стал минимальным в 2019 году. А также стал максимальным в марте прошлого года, когда в течение нескольких дней наблюдался сильный кризис ликвидности, и на рынках шла тотальная ликвидация позиций по всем классам активов.

Дальнейший рост доходности по 30-леткам будет означать, что рынок ждет разгона инфляции в США. Предпосылки к этому есть. Вакцинация в США набирает обороты (https://t.me/markettwits/122244) и к лету около 50% населения будут иметь защиту от ковида. Ну а к концу года пандемия сойдет на нет. А вот деньги, которые были отпечатаны за последний год, явно не растворятся в воздухе. Часть этих денег абсорбирует фондовый рынок, но далеко не все свеженапечатанные доллары осядут на брокерских счетах. Так что инфляционная спираль имеет все шансы начать раскручиваться. И вот тут очень важно будет, как на это начнет реагировать ФРС. Именно этот фактор и станет определяющим для фондового и валютного рынка (ранее на эту тему https://t.me/MarketDumki/2326).

@marketdumki Открыть/Комментировать

2021-02-04 23:47:26 Только сейчас вдруг понял, что никогда в телеграме не давал ссылку на свою страницу на фейсбуке. Я ее начал вести еще до появления телеграм канала. Как раз таки данный канал и стал логичным продолжением графоманства на FB.

У кого есть аккаунт на FB, присоединяйтесь в друзья или просто подписывайтесь! https://www.facebook.com/IlyaDumki/

Welcome! Открыть/Комментировать

2021-02-04 19:30:01 ​​Евро продолжает сползать вниз по отношению к доллару. Сегодня прошли отметку 1.20. Если посмотреть на график eur/usd, то видно, что локальный максимум был поставлен на уровне 1.235 в начале января именно после того, как резко выросла доходность по 10-летними американским Трежерис. Сильно увеличившийся спред в доходностях между американскими и немецкими гособлигациями начал оказывать понижательное давление на курс евро (подробнее на эту тему https://t.me/MarketDumki/2288).

В моменте пара eur/usd опустилась до 50-дневной средней (см. график внизу). Учитывая, что индекс доллара (DXY) уже прошел наверх 50-дневную среднюю (https://t.me/MarketDumki/2324), то евро, скорее всего, продолжит снижаться. @marketdumki Открыть/Комментировать

2021-02-04 16:30:01 На американском рынке торгуется более 5000 акций. За всеми ними просто нереально уследить, хотя чуть ли не каждый день в какой-то из них происходят интересные движения на которых можно заработать.

В телеграме есть канал @BlueHorseSh0e, в котором квалифицированный инвестор с многолетним опытом работы на рынке каждый день выкладывает интересные инвест идеи по американским акциям. И это не просто инвест идеи, а именно сделки, которые он сам совершает.

Автор канала своими деньгами отвечает за свои идеи. Стоит последить за его действиями. А приятным бонусом будет то, что доступна обратная связь с автором в комментариях под его постами. Всегда можно узнать подробности его сделок.

Подписывайтесь и наблюдайте за действиями профессионала на американском рынке акций https://t.me/bluehorsesh0e

#sponsored Открыть/Комментировать

2021-02-04 12:10:13 Вчера фактически провалились аукционы по размещению Минфином РФ новых гособлигаций (ОФЗ). По одному выпуску было привлечено 9.7 млрд руб, что является каплей в море в масштабе федерального бюджета, а на другой выпуск вообще не было спроса по приемлемым ценам (https://t.me/markettwits/121823).

Уже не первую неделю рынок российского госдолга находится под давлением. Но я бы пока не драматизировал ситуацию. Бюджет сейчас будет получать дополнительные доходы от того, что растет цена на нефть в рублях. Этот показатель уже приблизился к отметке 4500 руб за баррель. При таких значениях в 2018 и 2019 году федеральный бюджет вообще был бездефицитный. Сейчас ситуация немного другая, вспомним хотя бы про существенное снижение объемов добычи нефти в РФ в рамках соглашения ОПЕК+. Но тем не менее нефть в рублях на уровне 4500 руб является очень серьезным подспорьем для Минфина.

Очевидно, что укрепление рубля в текущей ситуации не является приоритетом для российских властей. Месяц назад в одном из постов предполагал, что даже движение цены на нефть к 60$ за баррель (сейчас почти уже 59$) не приведет к падению курса доллара ниже 70 руб. По идее, возврат к отметке 70 руб за доллар возможен только при ценах на нефть ближе к 70$ за баррель. @marketdumki Открыть/Комментировать

2021-02-02 18:37:03 Серебро в моменте падает на 7.5%. Ну что, признавайтесь, покупали вчера серебро? Только честно please

- покупал

- удержался и не купил Открыть/Комментировать

2021-02-02 15:52:31 Судя по тому как развивается ситуация с ковидом в США, очень скоро начнут выходить данные, свидетельствующие об усилении инфляционного давления в американской экономике. На данный момент количество привившихся американцев уже превышает количество тех, кто был официально зарегистрирован как заболевший ковидом (https://t.me/markettwits/121489), а это по последним данным 26.9 млн человек. Таким образом имеем следующий расклад - 26.9 млн заболевших/переболевших, чуть больше 27 млн привитых и еще наверняка примерно столько же у кого ковид прошел без симптомов. Т.е. где-то около 80 млн граждан (примерно 25% населения) в США уже защищены от ковида и готовы вести привычный образ жизни.

К началу лета примерно 50% (а то и больше) населения США будет так или иначе защищено от коронавируса. После длительных ограничений и страхов, многие пойдут в разнос. Люди давно не ходили в рестораны, в кино, на спортивные мероприятия, не ездили на отдых и т.д. Отложенный спрос на все эти услуги просто колоссальный. Люди в буквальном смысле слова изголодались. И это неминуемо приведет к повышению цен. Таковы законы экономики и природы.

И вот тут начнется самое интересное для фондовых рынков - как быстро ФРС начнет менять свою риторику насчет будущего сворачивания программы QE и начала цикла повышения ставки. Сейчас они обещают первое повышение не раньше 2023 года. Но мы же прекрасно помним, как глава ФРС г-н Пауэлл умеет "переобуваться" буквально за несколько недель. В конце 2018 года он обещал продолжить повышать ставку в 2019 году, а потом вдруг через пару недель сказал, что повышений больше не будет в 2019 году. Дальше он всех заверял, что нет оснований для понижения ставки, но уже летом начал снижать (подробнее про эту комедию https://t.me/MarketDumki/1230).

Так что и сейчас слепо верить его обещаниям я бы не стал. Начнет разгоняться инфляция, и ему придется готовить рынки сначала к сворачиванию QE, а потом и к повышению ставки. Причем эти события могут начать развиваться очень быстро. Денег было напечатано очень много и по мере окончания пандемии это неминуемо приведет к резкому всплеску инфляции. И ФРС просто вынуждена будет прекратить свою голубиную риторику. Рынки будут явно не в восторге от этого. ФРС выпустила волшебного джина наружу, который подарил всем рост фондовых рынков, но очень скоро придется этого джина как-то загонять назад в бутылку. Этот процесс обещает быть очень интересным. @marketdumki Открыть/Комментировать

2021-02-02 00:19:18 ​​Доллар и фондовые рынки

На рынках в понедельник произошел отскок после распродаж на прошлой неделе. Вроде какой-то позитив вернулся, но индекс доллара (DXY) этого не подтверждает. По итогам дня USD вырос ко всем валютам из G10. И к рублю тоже, несмотря на рост цены на нефть выше 56$. Так что пока, мне кажется, это просто техническое движение наверх на рынках после завала в предыдущие дни.

Смотря на индекс доллара, видно, что он смог закрепиться выше 50-дневной средней и явно устремился к своей 100-дневной средней (см. график внизу). Ну а дальше должно состояться движение к 200-дневной средней, которая сейчас проходит на уровне 94. После пробития вниз двухсотки в мае прошлого года, так ни разу и не было касания ее снизу вверх. Такое впечатление, что сейчас созрели все условия, чтобы это наконец-то сделать. Чуть больше 3% должен составить рост по индексу доллара, чтобы это произошло.

Очень сильно сомневаюсь, что фондовые рынки смогут проигнорировать такое восходящее движение по баксу. Поэтому весьма вероятно, что нисходящая коррекция на рынках возобновится. Все-таки доллар всему голова, и в данный момент эта голова делает серьезную попытку подняться. @marketdumki Открыть/Комментировать