Жизненный цикл жадности и страха. Не секрет, что рынками уже | Инвестиции // облигации
Жизненный цикл жадности и страха.
Не секрет, что рынками уже в течение нескольких столетий правят два чувства — жадность и страх. Человеческую природу не изменить, поэтому они и дальше будут оказывать ведущее влияние на поведение инвесторов. Сегодня я хочу познакомить вас с отличной статьей Моргана Хаузела, посвященной этим двум чувствам.
Жадность начинается с невинной идеи — вы правы, вы заслуживаете быть правыми, и вам обязательно что-то должны за ваши усилия. И это разумное чувство.
Мир финансов обладает тремя важными качествами: конкуренцией, адаптацией и социальным сравнением.
Конкуренция означает, что жизнь трудна. Бизнес — это сложно. Инвестировать — сложно. Не каждый получает приз, даже если он считает, что прав и этого заслуживает.
Адаптация означает, что даже те, кто получают призы, быстро к ним привыкают. Таким образом, планка адекватных вознаграждений постоянно увеличивается.
Сравнение означает, что любой приз оценивается только по сравнению с призами, заработанными другими людьми, которые стараются так же усердно, как и вы.
Чувство, что вы заслуживаете приза, даже когда добиться успеха было очень тяжело, удовлетворяется всего лишь на мгновение. Это подпитывает как стремление к большему, что очень хорошо, так и отсутствие удовлетворения, что потенциально очень опасно.
Как только люди почувствуют вкус награды, особенно награды выше среднего, в них начинает закрадываться заблуждение. Иногда удачу ошибочно воспринимают за мастерство. Или за профессиональную ценность, которой вы обладаете. Это ведет к чрезмерной уверенности в своей способности получить другую и еще большую награду.
Заблуждения усугубляются, потому что это приятно. Признание приятно. Внимание приятно. Вознаграждение приятно. Они вызывают привыкание. Это возвращает к первой невинной идее — людям хочется чувствовать, что они правы, преуспевают и должны что-то получать за свои усилия.
Поэтому они настаивают на повышении, чтобы получить больше денег. Или больше прибыли, используя заемные средства. Это наркотик — вам требуется все больше, чтобы получить удовлетворение, что и подталкивает вас ближе к краю пропасти.
Жадность распространяется, потому что она передается от поведения и действий других людей. Сочетание «я того стою» и «если они это делают, то и я смогу» толкает на безумные поступки.
Вот почему жадность так распространена — она самооправдана. Люди верят в безумные вещи, которые они совершают. Другое дело, когда ты знаешь, что перешел границу, но тебе это все равно — это психопатия. Жадность же мешает понять, на какой риск вы идете и какой ущерб можете получить. Человек становится слеп, как летучая мышь.
Но от реальности не убежишь и она бывает жестокой. Первая реакция на риск, который обернулся неприятными последствиями — желание отыграться и удвоить ставку. Мир кажется полным возможностей, когда вы ослеплены жадностью, то переоцениваете собственные способности.
