Почему инвесторы потеряли ₽2,3 млрд на ETF и как нам не наступ | Канал "Лимон на чай"

Почему инвесторы потеряли ₽2,3 млрд на ETF и как нам не наступить на эти грабли?

Последние дни гремит история с ETF от FinEx. Их фонд FXRB обанкротился, а инвесторы потеряли, по подсчётам, ₽2,3 млрд.

Напомню, ETF — это пирог из сотни ценных бумаг. Люди выбирают ETF за их простоту, доступность и главное — безопасность. Поэтому история с крахом FXRB навела шороху.

Если упростить, то вот как развивались события

1. Внутри FXRB были еврооблигации российских компаний, которые торговались за рубежом в валюте. При этом сам фонд торговался в рублях.

2. Чтобы стоимость фонда не колебалась вместе с рублём, внутри FXRB был зашит специальный механизм стабилизации цен.

3. Этот механизм и подвёл компанию в марте. Тогда рубль обесценился почти вдвое. По условиям механизма у FXRB эту разницу надо было сгладить, что обернулось для фонда убытком.

4. Чтобы покрыть убыток, управляющим FXRB надо было продать часть еврооблигаций из фонда. А стоимость наших облигаций рухнула из-за геополитики — иностранные инвесторы не хотели их брать.

5. В итоге FinEx пришлось продать все еврооблигации внутри FXRB, чтобы покрыть убытки. Сам фонд лишился «начинки», а инвесторы не получат денег.

Действия FinEx вызывают вопросы

— Как оказалось, FXRB не самостоятельный фонд, а работает в связке с FXRU. И об этом в рекламных материалах никто не предупреждал.

— Новость о крахе попытались сгладить, засунув в конец пресс-релиза. Только благодаря действиям отдельных блогеров эта тема начала набирать обороты.

Сам по себе крах FXRB — это серьёзный удар по репутации, а действия FinEx, как мне кажется, только усугубили эту ситуацию. Допускаю, что теперь инвесторы задумаются о продаже других ETF от компании.

Для нас это урок: нужно выбирать простые активы, механизм работы которых не вызывает вопросов. К тому же важно изучить их на 100% перед покупкой. Чтобы научиться этому, проходите мой бесплатный мини-курс: @lemonteabot