Вклады сейчас дают отличную доходность. Зачем инвестировать в | ШЕРГИНА Юрист Финансовый советник

Вклады сейчас дают отличную доходность. Зачем инвестировать в облигации, если доходность по ним ниже, а риски выше?

Друзья, никакой инструмент никогда не рассматривается в отрыве от времени.

Сейчас действительно аномальный период — ключевая ставка высокая (16%) и краткосрочные доходности по обязательствам выше долгосрочных.

Например, вы можете найти вклады на год с доходностью 14-15%, в то время как доходность 10-летних ОФЗ находится на уровне 13,5% годовых.

Однако такая инверсия не будет длится вечно и кривая доходности вернется в свое нормальное состояние, когда:

1) ключевая ставка снизится и доходности в целом станут ниже (и по вкладам, и по облигациям)
2) краткосрочные доходности будут ниже долгосрочных.

Так почему же именно сейчас кто-то может предпочесть вложиться в облигации вместо вклада? Именно по причине времени — на какой срок вы можете получить высокую доходность по депозиту? Максимум год-два, а потом придется перекладывать деньги под всё более низкую ставку, пока она не достигнет примерно 8% (средняя доходность депозитов и средний уровень инфляции за последние 20 лет).

Облигации же позволят вам зафиксировать более высокую доходность сразу на 3+ лет (и даже 10+ лет).

В чем ещё плюсы и минусы этих инструментов?

Вклады застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей в каждом банке. Облигации на брокерском счете — нет.
Надежность облигаций может быть сопоставима вкладам: например, можно купить облигации, выпущенные Сбербанком или Минфином (ОФЗ).
Облигации можно в любой момент продать и забрать деньги. Если сделать то же самое с вкладом раньше срока, то можно потерять все накопленные проценты.
В облигациях есть дополнительный процентный риск: если ключевая ставка пойдет вверх, то они подешевеют, и наоборот, при снижении ключа, стоимость облигаций в вашем портфеле возрастет (на этом можно дополнительно заработать, если покупать облигации в период высокой ключевой ставки как сейчас). Избежать процентного риска можно, если покупать облигации с плавающим купоном или брать их четко под срок вашей цели. Например, вы копите на первоначальный взнос за квартиру, который будете вносить через 3 года, берите облигации со сроком погашения через 3 года.

Важно понимать, что долгосрочно доходность инструментов без риска находится на уровне инфляции. Если ваша задача сохранить покупательную способность денег на длинном горизонте, то это должно быть комбо облигаций + акций.