Кремлёвский мамковед

2024-04-22 20:34:05 Запрет на поставки российского СПГ: не катастрофа, но проблемы будут у всех. МИД Швеции анонсировал включение этой меры в следующий 14-й пакет антироссийских санкций. А Агентство Европейского союза по сотрудничеству в сфере энергетики (ACER) призывает к более осторожному подходу – постепенному добровольному отказу от СПГ из России.

Из-за отказа большинства европейских стран от российского трубопроводного газа Европа переключилась на СПГ: в 2022 году поставки выросли в 1,7 раза до 127,2 млрд куб. м, в 2023 году – ещё на 3% до 131 млрд куб. м. Переход можно считать успешным: хранилища заполнены, а на бирже TTF стоимость 100 куб. м опустилась ниже $320. Но есть один нюанс: Россия стала вторым крупнейших игроком на рынке, обеспечивая 16% поставок.

Это существенные объёмы. Европе и так приходится конкурировать за доступ к СПГ с азиатскими странами, которые готовы платить больше. После потери 16% цены неизбежно вырастут. Всё будет зависеть от того, как быстро переформатируется рынок: крупнейший российский производитель СПГ компания «Новатэк» Леонида Михельсона в теории может найти новых потребителей в Азии. Тогда СПГ от арабских стран, например Катара, будет перенаправлен из Азии в Европу. В целом, мировой баланс газа останется неизменным, но логистические цепочки станут длиннее и дороже. Особенно на фоне проблем в Красном море и необходимости танкерам огибать Африку.

Больше всего проблем будет с Францией и Испанией – это основные потребители российского СПГ. В январе-марте 2024 года Франция закупила 1,6 млн тонн, а Испания -1 млн тонн. Это 30% от всего экспорта сжиженного газа из России. Есть мнение, что заменить российский СПГ сможет Турция: она будет закупать российский газ, поставляемый по «Турецкому потоку», сжижать и продавать в Европу.

С одной стороны, Европа от российского газа не избавится. Но произойдёт перераспределение прибыли от «Новатэка» к «Газпрому». «Турецкий поток» получает газ из месторождений Уренгоя – это Ямало-Ненецкий АО, там же располагается «Ямал СПГ». Но создание добавленной стоимости всегда предпочтительнее экспорта сырья. Для бюджета ЯНАО это неприятно – «Новатэк» обеспечивает 13,5% налоговых поступлений региона. Открыть/Комментировать

2024-04-21 22:37:00 Дайджест региональных событий, о которых мы писали на этой неделе.

• Орловская область деградирует в плане утилизации и переработки мусора. Еще недавно орловщина уступала только Москве и Московской области по доле переработки мусора, но теперь все иначе - контракты на сортировку отходов отдали компании, которая превращает свою территорию просто в обычную свалку. А губернатор Андрей Клычков делает вид, что все хорошо.

• Глава Коми Владимир Уйба смог почувствовать себя маленьким мальчиком: в Совфеде Валентина Матвиенко отчитывала его полчаса за проблема в медицине, образовании, жилищном и дорожном строительстве, а также за невыполнение указов президента. Когда сор выносят из избы - ничего хорошого ждать не приходится. Открыть/Комментировать

2024-04-18 07:28:06 В Орловской области реформа сферы сортировки и переработки мусора привела к удивительным результатам: люди платят больше, а результат – хуже. Но губернатор Андрей Клычков делает вид, что всё хорошо и никаких проблем нет.

С конца января 2024 года тариф на утилизацию ТКО для жителей региона вырос на 14%, что существенно больше официальной инфляции. За эти деньги жители Орловской области должны рассчитывать на максимальный уровень переработки отходов и сохранение окружающей среды. Тем более, что потенциал был очень хороший. По оценке FinExpertiza, Орловская область в конце прошлого года занимала третье место в стране по доле повторного использования мусора – в переработку шло 43,5% отходов. Впереди были только Москва и Московская область.

В прошлом году в области работало три сортировочных завода, крупнейший из которых перерабатывал 65% отходов. Но это оказалось слишком хорошо для Орловской области. И с 1 января 2024 года на мусорном рынке Орловской области появился новый игрок – АО «ЭкоСити», сразу получивший 75% всех орловских отходов. Только завод по сортировке превращается в обычную свалку, а жидкие отходы проникают в почву.

И это факт, подтверждённый прокуратурой, которая выявила нарушения в обращении с отходами. Завод должен отбирать в переработку минимум 35% мусора, но не делает этого. Информация о нарушениях дошла даже до главы Следственного комитета Александра Бастрыкина. Однако штраф оказался чистой формальностью – ₽33 тыс.

Тем временем отрезанный от потока сырья хорошо зарекомендовавший себя сортировочный завод (причем на полностью отечественном оборудовании) оказался на грани закрытия. А жители после начала работы нового завода стали жаловаться на горы мусора во дворах: предприятие не заинтересовано в скорейшем получении сырья. А губернатор Андрей Клычков лишь заявляет на словах, что новое предприятие должно ликвидировать «огрехи» в работе. А так всё отлично. Понятно, что выборы у Клычкова прошли в прошлом году и теперь можно расслабиться, но вряд ли жители одобрят такую политику. Открыть/Комментировать

2024-04-16 15:55:43 Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

Валютный рынок
Доллар пробил отметку 94 рубля впервые с октября прошлого года. Если зафиксируется, то технически можно считать случившееся сломом боковика. Вероятно, виновато снижение валютных интервенций со стороны ЦБ и Минфина, но поддерживают российскую валюту цены на нефть и обязательная продажа валютной выручки.

Сырьевой рынок
Россия более-менее справляется с последствиями удара беспилотников по нефтяной инфраструктуре. В конце марта простаивало порядка 14% мощностей НПЗ, а сейчас — 10%. Вероятно, пока у компаний получается находить необходимые запчасти для ремонта установок.

Фондовый рынок
Чистая прибыли НЛМК выросла на 26% до 209 млрд рублей в 2023 году. Выручка выросла на 4% и составила 933 млрд рублей. Совет директоров рекомендовал дивиденды в 11,1%, 25,43 руб. на акцию. Инвесторы надеются, что компания вернется к ежеквартальной выплате дивидендов.

Фондовый рынок
Русал может потерять 1,5 млн тонн экспорта из-за санкций США и Великобритании. Это 36% его продаж. Производство может упасть до уровней 2008 года, подсчитали в компании. Там уже направили в Минпромторг предложения об экстренной поддержке отрасли цветмета.

Криптовалютный рынок
Индекс страха и жадности крипторынка вернулся к значению начала февраля — 65 баллов из 100. В последний месяц он выходил, бывало, за 90, что говорит об экстремальной жадности на грани хайпа. Пришло время рынку немного остыть. Открыть/Комментировать

2024-04-12 21:59:02 Эта неделя заканчивается на армянской ноте: премьер Никол Пашинян ускоренными темпами закрепляет разворот Армении на Запад. В Брюсселе только завершилась встреча с госсекретарем США Энтони Блинкеным и председателем Еврокомиссии Урсулой фон дер Ляйен, как Франция выражает готовность помочь Армении «диверсифицировать» экономику, оборону и политику.

Армения для западных стран стала очень удобным игроком на постсоветском пространстве: здесь им даже не приходится скрывать свои планы и действовать осторожно. В Армении они могут действовать прямо и открыто. Военное сотрудничество с Арменией теперь обсуждает даже Австралия, которой армянское Минобороны раскрывает свои планы и рассказывает о реформах.

Действительно, чего стесняться, если даже сам Пашинян открыто выступает против сил ОДКБ: премьер заявил, что система ПВО неоднократно игнорировала команды армянской стороны. С политикой, которую по мнению Франции надо диверсифицировать, тоже любопытный момент: прибывшую в Ереван 8 апреля генсека Совета Европы Марию Пейчинович-Бурич встретили акцией протеста: участники требовали освобождения политзаключенных. Но еврочиновники очень хорошо научились игнорировать неудобные моменты.

У США это получается тоже не хуже. Американская НКО в рейтинге «демократий и автократий» называет Армению единственной демократией в регионе, которую пытаются задушить окружающие её бессердечные автократии.

В стремлении угодить Западу, Никол Пашинян готов пойти даже на конфликт с собственным народом. Премьер готов открыть границу между Арменией и Турцией – злейшим врагом со времён геноцида армян. Многие местные жителя такой шаг не одобрят.

Такие действия Пашиняна ставят вопрос о его профпригодности. Попытки «задушить» Армению выливаются в реальный рост внешней торговли: по итогам прошлого года товарооборот между Арменией и Россией вырос на 43% и достиг $7,3 млрд. При этом экспорт из Армении вырос на 39%. Как-то не похоже на попытки задушить. А вот экспорт в США упал на 40% до смешных $48 млн – США поставки алюминиевой фольги из Армении обложили дополнительными пошлинами. Энергетика Армении «душится» российским газом по $165 за 1000 куб.м. – цены в 2024 году не изменились. В Европе газ минимум в 2 раза дороже.

Впрочем, сам Пашинян красноречиво описал необходимые требования к премьеру: он занимает этот пост только потому, что знает армянский язык. Открыть/Комментировать

2024-04-12 07:14:06 «Роснано» меняет стратегию: теперь приоритетным источником финансирования будут не государственные средства, а частный капитал. Для корпорации, загнанной предыдущим менеджментом в тяжелейшее положение, это революция.

Речь идёт о том, что корпорация может продавать частным инвесторам портфельные компании, но при этом не бросает их, продолжая сопровождать и поддерживать. Так недавно «Роснано» вышло из капитала нефтесервисной компании «Новомет» - предприятие было встроено в структуру крупного производителя оборудования «Конар».

Выход из капитала портфельных компаний даёт хорошую выручку для корпорации. Продажа производителя солнечных панелей «Хевел» принесла ₽8 млрд, продажа производителя режущего инструмента «Вириал» принесла в 2,5 раза больше денег, чем было потрачено. При этом полученные компетенции после продажи остаются в рамках дочерних технопарков, что позволяет запускать новые стартапы, обходя известные грабли.

Особенно хорошо накопление компетенций себя проявляет в сфере энергетики. Помимо солнечной энергетики, «Роснано» поддерживает стартапы в сфере ветроэнергетики (ветряки на юге России используют композитные лопасти от выходцев из «Роснано») и традиционной энергетики (производство газовых турбин ГТД-110М большой мощности для ТЭС).

За последние 3 года «Роснано» смогло привлечь 125 млрд внебюджетных рублей, а в будущем доля частных инвестиций в проектах «Роснано» должна достичь 90%. То есть «Роснано» из большого закостенелого предприятия с хаотичной структурой превращается в сервисное предприятие, дающее жизнь стартапам и разделяющее с ними финансовые риски. И делает это весьма успешно. Две трети от этих ₽125 млрд уже вернулись соинвесторам с рыночной доходностью.

Также за последние 3 года отношение риска к прибыли наконец-то получилось поднять выше 0, а внутренняя норма доходности достигла 10%. «Роснано» из чёрной дыры, пожирающей деньги, становится нормальным коммерческим предприятием, только явно ориентированным на «зелёные» проекты и создание глобальной научно-технической школы. Это позволило создать задел по проектам более чем на ₽100 млрд, что превышает размер долга корпорации.

Процесс завершения оздоровления не быстрый. Он осложняется тем, что в прежние времена портфельные компании нередко регистрировались за границей и постепенно выводили интеллектуальную собственность. Суды по этим делам уже идут. В любом случае, новая стратегия «Роснано» позволяет самостоятельно рассчитаться с накопленными долгами без помощи государства. Открыть/Комментировать

2024-04-08 20:38:05 Карачаево-Черкесская Республика по качеству жизни в 2023 году оказалась на 80 месте из 85 возможных. Среди кавказских республик хуже только Ингушетия. Почему регион скатился на дно рейтинга при том, что имеет горнолыжные курорты Архыз и Домбай, а также промышленные предприятия, показали «Акценты» в расследовании.

Похоже, что основная причина бедности республики – это стремление главы региона Рашида Темрезова исключительно к личному обогащению. Причём, не известно из каких источников: с 2011 года согласно официальным декларациям, Темрезов заработал порядка ₽15,5 млн. Однако фактические расходы оказываются значительно больше.

Первым делом привлекает внимание коллекция часов, которые он демонстрирует и на рабочих совещаниях, и на встречах с журналистами. В коллекции были замечены Rolex Day-Date President Platinum за ₽6,2 млн (часы из этой серии носили Черчилль, Кеннеди, Рузвельт и Трамп) и Rolex Submariner Date за ₽1,43 млн, A. Lange & Sohne Grand Lange с корпусом из белого золота почти за ₽2,9 млн (компания отличилась тем, что в 40-е годы прошлого века использовала труд узников концлагерей), Patek Philippe Nautilus из белого золота более чем за ₽11 млн (цена за подержанные часы, на новые не указывается) и «скромные» золотые Patek Philippe Calatrava за ₽1 млн для выхода к журналистам.

Машинами Темрезов тоже не обделён. Формально на него зарегистрирована только антикварная «Волга» ГАЗ-21. Но на интервью для местного телеканала он был за рулём Mercedes GLE. Служебной машиной у него числилась скромная Toyota Camry 3,5. Но с такими же номерами были замечены Mercedes GL, BMW 750 и эксклюзивный Mercedes S600L.

Коллекция недвижимости тоже немалая. Помимо нескольких домов за глухим забором, которые занимают полквартала, у несовершеннолетнего ребёнка числятся дом на 523 кв.м. в пользовании и квартира в московском ЖК «Эдельвейс» площадью 276 кв. м (куплена спустя 3 года после вступления в должность главы республики). Как раз в этом доме продаётся «пентхаус на весь этаж» такой же площади за ₽182 млн. В квартире, отделанной золотом от пола и до потолка, имеется небольшая фотография в рамке, где изображён дом, очень похожий на дом Темрезова в КЧР.

Чтобы сберечь себя и своё богатство, Темрезов нанимает охрану. Услуги при этом оплачивает республиканский бюджет. Личная охрана на 2023 год обошлась почти в ₽10,4 млн, охрана дома – ещё в ₽7,6 млн. Полномочия охраны впечатляют: по контракту она может даже запрещать движение автомобилей и пешеходов по дорогам, тротуарам и прилегающим территориям.

Глава республики живет хорошо, а вот простые жители – не очень. Они берут ипотеку, не имея доходов на погашение, живут в мусоре рядом с ядовитыми отходами. Открыть/Комментировать

2024-04-07 21:42:26 Дайджест региональных событий, о которых мы писали на прошлой неделе.

•Врио губернатора Георгий Филимонов провел встречу с Владимиром Путиным. Здорово, что федеральные власти и президент показывают доверие перед выборами губернатора, но это большая ответственность. Все проблемы Вологодской области будут ассоциироваться с федеральными властями. А больных точек немало - это и низкий уровень жизни, и слабая медицина.

•Власти Хакасии смирились с тем, что добиться квот на вывоз угля у них не выйдет, и шансов на возрождение добывающей промышленности почти нет. Глава парламента Сергей Сокол теперь надеется только на подачки от Москвы.

•Губернатор Оренбургской области Денис Паслер не усвоил урок, который в прошлом году показал Олег Кожемяко: за дамбами надо следит. Уголовные дела после прорыва дамбы в Орске уже заведены, но народу от этого не легче. Открыть/Комментировать

2024-04-05 07:12:06 Хакасия вошла в состояние тяжелейшего кризиса, вызванного невозможностью поставлять на внешние рынки ключевую продукцию – уголь. Это открыто признал спикер республиканского парламента Сергей Сокол.

Проблемы в сфере добычи угля копились давно и никак не решались губернатором Валентином Коноваловым. В прошлом году местные предприятия добыли немногим более 25 млн тонн угля при том, что технические возможности позволяют добывать до 50 млн тонн угля. То есть они загружены примерно на половину.

Уголь просто некуда девать. В западном направлении поставки не увеличить – там нет потребителей, а борьба за поставки на восточный полигон для дальнейшего экспорта угля в Азию начисто проиграна конкурентам из других регионов. В прошлом году квота на вывоз для Хакасии была установлена на уровне 6,1 млн тонн.

Понимание, что для региона этого не хватает имелось у всех, и была надежда на улучшение ситуации. Минэнерго весной прошлого года работало над планом вывоза угля для Хакасии по аналогии с Кузбассом, потом предварительно согласовали вывоз 9 млн тонн угля по железной дороге на Восток. Но в итоге утвердили квоту только на 6,5 млн тонн. Для сравнения: власти Кузбасса выбили квоту на 54,1 млн тонн, Якутии – на 26,3 млн тонн, Бурятии – на 8,5 млн тонн. Всего на Восточный полигон РЖД в 2024 году вывезут 100 млн тонн угля. Более того, даже соглашение по вывозу этих 6,5 млн тонн выполняется нерегулярно: в январе поставок вообще не было.

Теперь Сергею Соколу остаётся только констатировать неконкурентоспособность местных предприятий: из-за низких цен поставки в западном направлении приносят убытки ₽400-1500 на тонну, а транспортировка угля в Азию через Северный морской путь слишком дорогая – она составляет 2/3 от конечной стоимости. Но и Сергей Сокол не может помочь добывающим компаниям с поставками: он обещает только добиваться (про добиться ничего не сказано) от федеральных властей мер поддержки. А это прямой путь к деградации отрасли: заниматься развитием предприятий, сохранением рабочих мест и привлечением специалистов без реальной работы никто не будет.

Проблемы в промышленности уже сказались на финансах республики: расходы хакасского бюджета на 2024 год сокращены по сравнению прошлым годом на ₽1,1 млрд до ₽56,2 млрд, а дефицит вырос с ₽3,3 млрд до ₽4,2 млрд. Открыть/Комментировать

2024-04-04 15:18:19 Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

Валютный рынок
Большинство казахстанских банков не обслуживают российские карты «Мир» из-за санкций. Аналогичная ситуация в Киргизии. Национальные платежные системы Таджикистана и Белоруссии могут последовать этому примеру. Армения уже это сделала. В общем, идея «Мира» как международной платежной системы полностью провалилась. Спасибо, хоть российские банки пока не отказываются ее обслуживать.

Сырьевой рынок
НОВАТЭК приостановил производство на проекте «Арктик СПГ-2» из-за санкций и нехватки танкеров для перевозки сжиженного природного газа, пишет Reuters. Информацию подтверждают российские СМИ со ссылками на источники в Минэнерго. В целом добыча газа в России с января текущего года начала резко сокращаться.

Фондовый рынок
МФО «Займер» официально объявила IPO. 70% спроса на акции компании предъявят институционалы. Листинг и начало торгов акциями компании ожидаются в апреле этого года. История выглядит привлекательной — последние IPO вызывали ажиотаж, а микрозаймы на фоне снижения уровня жизни — золотая жила.

Фондовый рынок
Все владельцы акций Соликамского магниевого завода не являются добросовестными приобретателями вне зависимости от того, как они приобрели бумаги, считает прокуратура. Потому что кто-то когда-то незаконно (по мнению прокуратуры) эту собственность приватизировал. Такие случаи вызывают легкую оторопь у ЦБ и Мосбиржи — ведь так можно отобрать любые акции бывших госкомпаний, даже купленные через биржевой стакан.

Криптовалютный рынок
Объем спотовых биткоин-ETF в марте превысил $111 млрд, что в 3 раза больше, чем было месяцем раньше. Большой рынок с большими деньгами дорвался до нового актива. Открыть/Комментировать