2022-02-17 14:12:29
Отлично! Выполняю обещание:
Сравниваем два российских блокчейн фонда: SBBE от Сбера и FXBC от FinEx.
Итак, поехали:
1.
Привязка к индексуФонд SBBE следует за индексом «Sber Blockchain Economy Index – Сбер Индекс Блокчейн Экономика» (SBERBLEC), рассчитываемый АО «Сбербанк КИБ» (то есть, по сути, за собственноручно созданным индексом)
У ETF FXBC индекс-ориентир - Solactive Blockchain Solutions Index NTR. . разработанный немецкой компанией Solactive.
Оба индекса существуют менее года, то есть особой истории нет. Волатильность высокая, скачет на десятки процентов вверх и вниз.
Вывод: В этой части разницы между фондами особой нет.
2.
Комиссии ETF FXBC - 0,8% в год. Суммарные комиссии SBBE - 1,39% (суммарная комиссия).
Вывод: Комиссия у Сбера более чем в 1,5 раза выше, чем у FXBC! Сбер, зачем ты так???
3.
НалогиТут речь о налогах с дивидендов. Да, они реинвестируются в покупку новых акций компаний фонда и до нас не доходят, но при их выплате налог берется с компании - владельца фонда (FinEx или Сбер).
Finex зарегистрирован в Ирландии и посему имеет льготное налогообложение.
Например, на дивиденды по компаниям США (а их, как мы знаем, большинство в обоих фондах) ставка налога 15%, а вот у Сбера - 30%.
Да, конечно блокчейн компании не особо и платят дивиденды, но все равно хорошо про этот нюанс знать. Он, кстати, касается и иных фондов (это я про разницу в налогах на дивиденды, чем меньше налог - тем больше остается для реинвестирование, а значит в большей степени вырастет стоимость наших акций в фонде, то есть прямая выгода для инвесторов).
Вывод: FinEx выгоднее.
4.
Состав В составе FXBC - 30 компаний из пяти стран: США, Канады, Китая, Великобритании и Гонконга.
Состав SBBE - ограничен 17 компаниями, но тоже из пяти стран США, Канады, Германии, Гонконга и Великобритании.
Вывод: FXBC лучше диверсифицирован, при том что и там и там фокус на США и Канаду - 89% и 85 соответственно.
6 топовых компаний в каждом из фондов:
FXBCSignature bank 8,3%
Mastercard 8,3%
Visa 7,7%
Galaxy Digital Holdings 6,5%
Bitfarms 5,8%
Coinbase 5,7%
(Из этих компаний только Coinbase, Visa и Mastercard доступны на СПб бирже, остальные - нет)
SBBECoinbase 9,4%
Microstrategy Inc 8,9%
Hive Blockchain Technologies 7%
RIOT Blockchain 7%
Hut 8 Mining 6,9%
Galaxy Digital Holdings 6,5%
(Доступны для прямой покупки на СПб бирже только Coinbase, Microstaregy и Riot Blockchain)
Кстати, вы можете спросить: ”А почему здесь нет компаний — производителей проводников? Есть же майнинговые компании?»
По крайней мере, по заявлению FinEx, они прогнозируют постепенный переход от классических алгоритмов майнинга, основанных на решении сложной математической задачи (Proof of Work), к алгоритму, основанному на доле владения цифровым активом (Proof of Stake). Поэтому важность и роль майнинга и соответственно производителей оборудования и микросхем в экосистеме блокчейна будет постепенно снижаться.
Вот и объяснение!
Итак, резюме: На мой взгляд, исходя из представленной информации, FinEx по всем параметрам лучше фонда Сбера: и по содержанию и по диверсификации и по комиссиям.
Что их объединяет - это, конечно, риски. Тема волатильная, так что пожалуйста инвестируйте аккуратно!
Надеюсь, данный обзор поможет вам принять решение, инвестировать ли в один из этих фондов или нет.
Всем здоровья и добра!
Ваш Эрик Розенфельд
512 viewsedited 11:12
С
