2022-08-06 16:26:08
Наткнулся недавно на журнал "Биржевой лидер" от 2012 года и поразила биография одного непростого человека - Джона Халла.
Это околорыночник, не трейдер, но его уважают все участники рынка деривативов и называют
профессором риска.И тут интересно было задуматься, а если ты являешься профессором риска, т.е. знаешь про риск-менеджмент абсолютно всё, полезешь ли ты в трейдинг?
Получается, что нет
Вот у нас в чате есть некто Борис, который знает абсолютно всё про опционы, но при этом опционы не торгует. Вопрос почему? Может быть потому что от опционов можно огрести? Конечно можно, да и не раз.
Но тут другой вопрос возникает, а взять, например, пожарного, который знает про огонь абсолютно всё, неужели он не пользуется дома спичками?
Конечно же пользуются, но с предельной осторожностью. У меня есть друг пожарный, мы с ним росли в детстве, потом долго не виделись, а потом он пригласил к себе домой и меня больше всего поразил мини-гидрант, который он установил в туалете.
Для чего? Часто ли горят квартиры в последнее время с учетом того, что даже в новых домах газ перестали проводить и вместо это люди платят по пониженному тарифу за электричество?
Это профессиональная деформация. Он видит опасность от огня и пытается предостеречь от уничтожения самое ценное - своё жилище.
Тоже самое у Бориса, тоже самое у Халла. Когда человек знает всё про опционы, он перестает их торговать. Вот такой интересный парадокс
За что же все уважают Халла?
У него потрясающая книга есть по фьючерсам и опционам, которая является настольной у большинства профессионалов рынка деривативов. В 2006 году на Всемирной Конференции по финансовым производным в Париже он был избран Академиком, «внесшим наибольший вклад в индустрию деривативов за последние 5 лет».
С помощью его разработок оценивают
бермудские опционы. Слыхали о таких?
‐-----
В области инвестирования в инструменты с фиксированным доходом наиболее известным творением Халла является его совместная разработка с давним другом и постоянным партнером по научной работе Аланом Вайтом: Модель Процентной ставки Халла-Вайта (Hull-White interest rate model). Данная математическая модель будущих процентных ставок позволяет оценить такие производные от процентной ставки как, например,
бермудские опционы (одна из разновидностей опционов, представляющая собой нечто среднее между американскими и европейскими опционами). Созданная в 1990 году, данная модель и сегодня пользуется популярностью на рынке.
-----
Потрясный мужик этот Халл. Одним словом ГОЛОВА!
А кого из околорыночников уважают в трейдинговой среде РФ?
Да никого! У нас тут одни дятлы собрались, которые сами ничего про рынок не знают, но лезут за деньги учить людей. Дармоеды одним словом
У Халла есть 3 главные книги, поэтому кто интересуется рынком опционов, попробуйте найти и скачать себе их все, а еще лучше купить на бумаге:
1.
«Опционы, Фьючерсы и Другие производные финансовые инструменты» (Options, Futures, and Other Derivatives). Настольная книга многих профессионалов.
2.
«Риск менеджмент и Финансовые учреждения» (Risk Managerment and Financial Institutions) – «Библия» в области рыночного риска.
3.
«Основы фьючерсных и опционных рынков» - книга для читателей с ограниченной математической подготовкой.
Признание и уважение тысяч профессионалов во всем мире Джон Халл добился не головокружительными успехами на бирже, а многолетним служением науке, результаты которого применяются во всем мире и служат повышению эффективности работы в финансовой сфере. При этом профессор Халл не останавливается на достигнутом, постоянно модернизируя старые и создавая новые модели, методы и рекомендации, что позволяет ему сохранять высокую актуальность своих трудов. Таков уж секрет этого профессионала. Профессионала от науки.
Полностью статья из Биржевого Лидера от 2012 г. лежит здесь: http://www.profi-forex.org/journal/number12/page1.html
2.2K views13:26
Ф
