2021-08-06 13:14:48
#инвестиционная_идея #акции #США #нефтегазовый_сектор #SLB Постепенное наращивание объемов добычи нефти в рамках договоренности стран-участников ОПЕК+ приведет к росту активности нефтяной отрасли. В свою очередь это может повлечь за собой повышение спроса на услуги нефтесервисных компаний, которые имеют возможность оказаться в выигрыше.
Schlumberger #SLB - крупнейшая нефтесервисная компания. Поставляет технологии, решения и интегрированные услуги для оптимизации производительности нефтяного пласта, осуществляет бурение скважин, а также оказывает консалтинговые услуги
Целевая цена от Morgan Stanley - $40, потенциал роста +43%
Тезисы в пользу роста компании:•
Финансовые показатели. В конце июля компания представила отчет за 2-й квартал, который превзошел все ожидания. Прибыль на акцию выросла в 6 раз по сравнению с прошлогодним показателем и составила $0.3 на акцию. Сильным результатам способствовало повышение активности в нефтяной отрасли. Также значительный вклад в рост выручки внес бизнес цифровых решений компании. Его доля в общей выручке увеличилась до 13%.
•
Доходы компании хорошо диверсифицированы. Schlumberger #SLB предоставляет весь спектр нефтесервисных услуг. Основными направлениями являются строительство и обслуживание нефтяных скважин, приносящие 36% и 28% от общей выручки соответственно. Также компания предоставляет цифровые решения, используемые при расчетах технических параметров бурения, добычи и переработки нефти. Доля данного направления в выручке составляет 13%. Помимо этого компания оказывает консалтинговые услуги по вопросам оптимизации добычи нефти.
•
Дальнейшие перспективы. Менеджмент компании заявил о том, что ожидает ускорения роста финансовых показателей за счет внешних рынков, а также увеличения рентабельности к концу текущего года на фоне сокращения структурных расходов на $1.5 млрд. В условиях роста спроса на услуги нефтесервисных компаний планы руководства выглядят вполне реалистичными.
Фундаментальные показатели:• Рыночная капитализация: $40.98 млрд
• fwd P/E = 22.66х
• fwd P/E сектора = 10.28x
• PEG = 0.6x
Наше мнение: Повышение объемов добычи нефти, проводимое в рамках договоренностей ОПЕК+, оказывает положительное влияние на нефтесервисные компании. Schlumberger является одним из ключевых игроков на данном рынке, что позволит компании получить максимальную выгоду от увеличения активности в нефтяной отрасли.
____________________________________Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и Reuters
766 views10:14
П
