Это еще один обзор из серии, в которой мы будем отдельно обозр | ITinvest
Это еще один обзор из серии, в которой мы будем отдельно обозревать компании, акции которых интересны даже на фоне сегодняшней турбулентности, бизнес которых может даже выиграть от трансформации рынка, которая произошла после февральских событий.
Первый обзор о компании Positive Technologies.
Softline представил результаты деятельности за 1К22, закончившийся 30 июня, дал позитивный прогноз на 2К22 и провел встречу с аналитиками. Softline стал по-настоящему международной компанией: лидером по обороту в 1К22 стал Азиатско-Тихоокеанский регион – его доля в общем обороте составила 38%, превзойдя даже Россию (33%). Санкции в отношении России, тем не менее, довлеют над инвесторами.
Раскрытие потенциала капитализации через реорганизацию и сегментацию инвесторов Ситуация совмещения «российских санкционных страхов» инвесторов и возможностей роста международного сегмента будет разрешена в ближайшие недели после объявления условий разделения компании на отдельно торгуемые российскую, на Мосбирже (MOEX), и глобальную компании, на Лондонской бирже (LSE).
Международная компания избавится от связанных с Россией санкционных рисков, что ускорит развитие глобального бизнеса, в частности, посредством слияний и поглощений (M&A) и снимет барьер для вложений в компанию со стороны иностранных инвесторов. Реорганизация минимизирует операционные риски и максимизирует капитализацию двух бумаг, станет катализатором роста даже безотносительно рыночной конъюнктуры. Владельцы ценных бумаг Softline смогут выбрать, в какой из частей бизнеса остаться. Можем предположить, что инвесторами в Softline Россия будут, в основном, отечественные инвесторы, которые верят в трансформацию российского рынка IT и роста.
Российский IT-рынок вступил в период масштабной трансформации, и выиграть от этого могут такие компании как Softline и Positive Technologies, которые с большой вероятностью увеличат долю на рынке. Уже за 1К22 в целом по группе оборот прибыльных IT-услуг Softline вырос на рекордные 81% г/г (валовая норма рентабельности 80%), оборот сегмента оборудования вырос на 42% г/г (валовая рентабельность – на высочайшем для данного сегмента уровне 16%).
#обзор
