Что покупать в условиях высокой волатильности? Индекс волат | ITI Capital

Что покупать в условиях высокой волатильности?

Индекс волатильности VIX достиг максимума с февраля 2021 г. из-за распродажи бумаг индекса Nasdaq, который за прошлую неделю потерял 7,5% (~$3 трлн), а с начала года 12% ($6 трлн). Наша ближайшая цель по Nasdaq предполагает падение еще на 10% — до 11 200 п., к уровням ноября 2020 г.

Инвесторы в основном фиксировали прибыль по акциям FAANG (производителей второстепенных товаров, провайдеров коммуникационных услуг и услуг в сфере здравоохранения), американских интернет-ретейлеров и компаний прямого маркетинга (-11% за неделю).

Российский фондовый рынок потерял более 7%, что увеличило разрыв с растущими ценами на рынке сырья. Распродажа вызвана геополитической напряженностью в отношениях с США и НАТО, которая может достичь своего пика на этой неделе, прежде чем начнет снижаться.

Лучшим средством защиты от текущей волатильности, вызванной инфляцией, является сырье, в основном нефть, газ и цветные металлы, в частности алюминий, железная руда, никель и медь, а лучший объект для инвестиций – страны и сектора, ориентированные на экспорт, в т.ч. Чили, Бразилия, Мексика, ЕС, США и Россия после снижения геополитических рисков.

Среди отдельных компаний стоит держать акции Occidental Petroleum, Газпрома, BHP Billiton, Repsol, BP, Petrobras, ArcelorMittal, Лукойла, PetroChina, Kinder Morgan, Rio Tinto, Schlumberger, средний потенциал роста котировок этих компаний составляет 20%.

25 и 26 января ФРС проведет первое в этом году заседание по денежно-кредитной политике. По предварительным прогнозам, инфляция в США в 2022 г. будет ниже 3%. Днем позже выйдут первые данных по ВВП США в четвертом квартале, экономисты прогнозируют рост на 6% в годовом исчислении. Сезон отчетности продолжается, в ближайшие дни выйдут результаты крупных промышленных, финансовых и технологических компаний.

Подробности этих новостей, больше цифр, фактов и прогнозов от наших аналитиков читайте по ссылке.