Зокир Ибрагимов

2022-06-01 09:55:27 ​​Дорогие мои братья и сестры, все знают, что я топлю исключительно за инвестиции на долгосрок, тому масса объективных причин и мое глубокое убеждение, что активные спекуляции на рынке максимально походят на азартные игры, что является категорически запретным… Открыть/Комментировать

2022-06-01 09:47:16 Мы специально сделали видео, которое более подробно объясняет что такое арбитраж и как это работает, короткое, простое и понятное. Рекомендую к просмотру. Открыть/Комментировать

2022-06-01 09:22:32 Руководитель отдела стратегии и экономики развивающихся рынков Bank of America Global Research Дэвид Хаунер предупредил, что ситуация может ухудшиться. По его мнению, центральные банки будут поднимать процентные ставки «до тех пор, пока что-то не сломается, экономика или рынок».

Сейчас опять пошли новости об усиливающийся инфляции в Еврозоне, и сентимент снова меняется, рынки смотрят вниз.

Руководитель Oaktree Capital Management, решил примерить роль капитана очевидность и подтвердил в очередной раз, цены активов завязаны на фундаментале и эмоциях инвесторов. Эмоции не поддаются анализу или прогнозированию и способны меняться гораздо быстрее и драматичнее, чем сам фундаментал.

По сути мировые финансовые воротилы делают бизнес на этих эмоциях и сентиментах, и когда в это шоу вовлечены ещё и ваши деньги, то «новости» первого канала или Россия 24 становятся просто детской шалостью на этом фоне .

Вакцина от этой заразы простая:
Инвестировать только на долгосрок и всегда смотреть на фундаментальные показатели компании.
Иметь железный стержень и понимание, зачем вы становитесь совладельцем той или иной компании, или владелецем того или иного актива. Открыть/Комментировать

2022-05-31 21:20:37 Очень любопытный график от JP Morgan. Показывает, насколько больше инсайдеров сектора Energy покупают акции своих компаний, чем продают. Сейчас, несмотря на нефть по 120, ожидания инфляции и прогнозы, что нефть будет расти и дальше, инсайдерские покупки на минимуме. На таком же уровне они были в начале 2011 года, и если посмотреть на исторический график нефти, то можно заметить, что после этого она уже не росла (год провела в боковике, после чего начала падать). Возможно, инсайдеры (акционеры и руководители нефтяных компаний) знают что-то, чего не учитывает рынок? Если повторится история 2011 года, странам, в бюджете которых нефтегазовые доходы занимают большую долю, может прийтись нелегко. Открыть/Комментировать

2022-05-31 14:12:12 Мы конечно живем в каком-то удивительном мире.

Реакция глобальных рынков на повышение или повышение ключевой процентной ставки Федеральной Резервной Системой - это конечно феномен, которого мир наверное не видел доселе.

Ставка , начинают расти акции убыточных компаний, начинают расти в цене криптовалюты, хотя наверное правильнее говорить цифровые активы, и при этом падает доходность более надёжных и консервативных инструментов.

Ставка вверх , рисковые активы падают в цене , а консервативные наоборот, растут.

И самое прикольное то, что ФРС могут свободно манипулировать этим и прочими инструментами, в том числе с помощью словесных интервенций .

И даже простые предположения или слухи о потенциальных действиях ФРС, могут двигать рынки вниз или вверх, как это наблюдается сейчас.

Аппетит к риску «поддерживается растущими предположениями о том, что ФРС не будет столь агрессивно повышать ставки, как предполагалось всего несколько недель назад», — сказал Джим Рейд из Deutsche Bank.

Конечно, текущий рост так же поддерживается позитивными экономическими макро данными, к примеру, индекс личных потребительских расходов (personal consumption expenditures, сокращённо PCE) вырос больше, чем ожидалось, на 0,9%. Этот индикатор инфляции считается одним из основных для ФРС, индекс вырос на 4,9% в годовом исчислении по сравнению с 5,2%.

«Индекс личных потребительских расходов (PCE) поддерживает идею о том, что предварительный пик инфляции мог наблюдаться в марте», — сказал экономист RSM Джозеф Брусуэлас. "Это может быть "скалистый пик", но тем не менее пик. Маленький шаг в правильном направлении".

В общем к чему это я, я снова и снова возвращаюсь к тому факту, что мы живём в королевстве кривых зеркал .

Просто задумайтесь, глобально стоимость огромного числа активов в мире определяется не ростом производительности бизнеса и фундаментальными показателями, а ключевой ставкой рефинансирования, что вообще является запретным, и весь мир просто вынужден и продолжает жить в этой парадигме.

Мусульманам нужно более активно включаться в процессы, и становится профессорами в том числе в вопросах финансов и экономики, чтобы иметь возможность влиять на глобальные процессы. Открыть/Комментировать

2022-05-31 14:00:32 Не могу не осветить эту новость, которая безусловно является неприятным сюрпризом для многих. Конечно, всех кто инвестируют на долгосрок, как в моем случае это касается в меньшей степени, но если кто-то рассчитывал на свои активы в течение года и более, для них может быть болезненно. Я со своей стороны буду делиться теми эмитентами, которые не попали под блокировку.

Банк России ввел ограничения на покупку и продажу иностранных ценных бумаг на фондовой бирже Санкт-Петербурга. Ценные бумаги были обособлены международными участниками рынка, управляющими собственностью на активы. Это ограничение вступило в силу 30 мая 2022 года.

В связи с тем, что в этот день в Соединенных Штатах Америки происходит празднование Дня поминовения, то фактически действие данной блокировки произойдет 31 мая 2022, когда будет невозможно осуществить подачу заявок на покупку и продажу акций.

Эти ценные бумаги станут временно недоступны для совершения любых биржевых операций с 1 июня 2022 года. Данное ограничение затрагивает те акции, которые поступили в оборот на фондовые биржи США.

Фондовая биржа Санкт-Петербурга пользуется двумя вариантами хранения акций.
Один из вариантов – это Bank of New York.
Второе место хранения - Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), который проводит операции через Euroclear Bank. Именно на счетах расчетного депозитария "Бест Эффортс Банк" в НРД и хранятся эти акции.
Ограничения произошли вследствие того, что вышестоящая организация отказалась осуществлять операции покупки и продажи . Если ценными бумагами нельзя рассчитаться, то риски вырастут в разы. По этой причине регулятор принял решение ввести данную меру. И на данный момент не известно , в течение какого времени будет действовать ограничение.
Эти обособленные акции составляют лишь небольшую часть (примерно 14%) общего портфеля ценных бумаг, торгуемых на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Ограничения не коснулись лишь акций таких крупных эмитентов, как "Яндекс", «HeadHunter», Ozon, "Циан". Для них российский фондовый рынок является основным. Сюда же попадают ценные бумаги, включенные в биржевой список других фондовых бирж (Fix Price, TCS Group и др.).

Заблокированные ценные бумаги пропадут из лимитных стоп-ордеров. Однако все активы будут отображаться в финансовых отчетах и на счетах ДЕПО. Владельцы данных ценных бумаг будут иметь право и дальше распоряжаться своими активами. Это станет возможно, когда все ограничения будут сняты. Открыть/Комментировать

2022-05-30 17:51:18 У меня периодически спрашивают, а бывают ли на рынке компании, у которых вообще нет долгов и процентных доходов?

Отвечаю, бывает.

Encore Wire Corporation производит и продает электрические строительные провода и кабели для внутренней электропроводки в Соединенных Штатах. Компания продает свою продукцию оптовым дистрибьюторам электротехники в основном через представителей, и имеет штаб-квартиру в МакКинни, штат Техас.

У компании нет долгов, соответственно проценты по долгам она не платит. У компании порядка 466 млн долларов наличных средств, но судя по отчетам, процентных доходов нет, это в том числе подтверждает Zoya. Получается, что компания халяльная вообще по всем параметрам, без каких-либо послаблений.

Более того, эта компания выглядит крайне интересной с точки зрения фундаментала.

Немного цифр.

По данным Global Market Insights, североамериканский рынок проводов и кабелей, основной рынок Encore, превысил 27 миллиардов долларов в 2020 году, и ожидается, что среднегодовой темп роста этого показателя также составит 6% вместе с мировым рынком, достигнув 44,5 миллиардов долларов к 2027 году, подобный рост также будет подпитываться растущей отраслью связи и модернизацией сетевых инфраструктур.

У компании очень интересные показатели, которые сигнализируют об интересной точке для покупки акций:

P/E (форвардной) - 9.22
P/B (баланс) - 1.72
PEG - 0.39
Рентабельность чистой прибыли - 22%

Выручка 2020 - 1,276.9 млрд долларов
Выручка 2021 - 2,592.7 млрд долларов (рост в 2 раза)
TTM (последние 12 мес) - 2,871.7 млрд долларов

DCF по 10 летней EBITDA показывает 59% апсайд, то есть справедливую цену в USD 201.00 на акцию, при текущей цене USD 126.97.

По данным Allied Market Research и Fortune Business Insights, ожидается, что к 2030 году мировой рынок медных проводов и кабелей будет ежегодно в среднем расти на 6% и будет варьироваться от 267 до 300 миллиардов долларов. Этому росту будет способствовать увеличение инвестиций в передачу и распределение электроэнергии, высокий денежный поток в проектах интеллектуальных сетей и рост спроса на центры обработки данных и телекоммуникационную отрасль.

После пандемии компания испытала значительный подъем в 2021 году, и первом квартале 2022 года. Объемы производства меди увеличились на 8,6%. В связи с тем, что распределительный центр компании площадью более 400 000 квадратных футов будет перепрофилирован в производственное предприятие в текущем году, Encore получит дополнительные мощности для ускорения своего роста и доли рынка.

Компания имеет большую прибыль благодаря низкозатратному производству и экономии средств, достигнутой за счет того, что все ее производственные и распределительные операции осуществляются с одного участка площадью 181,7 гектар. Рентабельность Encore превышает медианное значение по отрасли и среднее значение за 5 лет с большой маржой: среднегодовой темп роста выручки за 3 года составляет 29,84%, среднегодовой темп роста чистой прибыли за 3 года составляет более 102%, а разводненная прибыль на акцию за 3 года — более 103%.

ОСНОВНЫЕ РИСКИ.
Основным риском является падение цен на медь, которое может вынудить компанию снизить отпускные цены на медную проволоку, что затормозит рост выручки. С 31 марта эти цены снизились на 13%, и прогнозы вызывают смешанные настроения: Всемирный банк прогнозирует дальнейшее падение цен на медь, в то время как МВФ прогнозирует рост цен на 2022 год и, в целом на долгосрочную перспективу.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. Открыть/Комментировать