BioXcel Therapeutics разбор   Искусственный интеллект продолж | Инвестиции XXI века

BioXcel Therapeutics разбор
 
Искусственный интеллект продолжает проникать во все сферы жизни человека. BioXcel располагает платформой, позволяющей разрабатывать новые способы лечения или улучшать текущие с помощью AI. При этом в качестве рабочего материала эмитент использует уже изученные препараты, что повышает вероятность одобрения его продуктов. Последние полгода акции снижались на новостях о клинических испытаниях и допэмиссии. Стоит ли подбирать BioXcel?
 
Тикер #BTAI
 
О компании
 
BioXcel Therapeutics – биофармацевтическая компания клинической стадии, специализирующаяся на разработке лекарств, использующая искусственный интеллект для улучшения методов лечения в неврологии и иммуноонкологии.  Располагает запатентованными алгоритмами машинного обучения. Основана в 2017, вышла на IPO в 2018. Выручки не имеет.
 
Финансовые показатели
 
Капитализация 750 m$
С момента IPO акции выросли на 180%, отрасль выросла на 43%
За год котировки просели на 46%, отрасль выросла на 15%
P/E -7,7, среднее по отрасли 25,8
P/B 5, среднее по отрасли 4,1
Выручки нет
Чистый убыток на данный момент составляет 82 m$
Долг отсутствует. Ликвидные средства 194 m$
Дивиденды не выплачиваются
 
Преимущества
 
Платформа AI
 
BioXcel использует основанную на искусственном интеллекте программу под названием EvolverAI. Разработка нового лекарственного средства с помощью данной платформы предполагает исследование продуктов, которые уже прошли множество клинических испытаний и были одобрены контрольными органами хотя бы по одному показанию. Преимущество такого подхода в том, что разработка лекарств требует меньше денежных и временных ресурсов.
 
Поскольку препараты в портфеле компании основаны на методах, ранее исследованных, они имеют больший шанс одобрения. Для этого предусмотрен ускоренный регламент 505 (B) (2). По сути, эмитенту необходимо только доработать лекарство и провести необходимые испытания по новому показанию. Платформа искусственного интеллекта обеспечивает предварительный отбор соединений до начала разработки, сокращает время исследования и уменьшает потребность в персонале. Всё это в совокупности с использованием Big data делает процесс разработки нового лекарства в разы быстрее и эффективнее. Пока что эмитент самостоятельно ведёт разработку, используя препараты с истекшими патентами, но если платформа докажет свою эффективность, в будущем возможны крупные сотрудничества.
 
В качестве примера рассмотрим ведущего кандидата в разработке – BXCL501 – соединение под названием дексмедетомидин, которое ранее использовалось под торговым названием Precedex (разработан Orion Pharma). Впервые препарат был одобрен в 1999 году. Патент на него уже истёк, но эмитент «возродил» его для новых показаний. Патент в США на тонкопленочную формулу Dex и другие права, связанные с BXCL501, истекают не ранее 2035 г.
 
BXCL501 для лечения ажитации, связанной с шизофренией и биполярными расстройствами I и II
 
BXCL501 представляет собой растворяющийся во рту тонкопленочный препарат для лечения острого эмоционального возбуждения, связанного с различными неврологическими заболеваниями. Исследуется по 4-м основным показаниям. Ажитация – распространенный и трудный для лечения симптом, связанный с множественными психоневрологическими состояниями, включая шизофрению и биполярные расстройства I и II.  Только эти два болезненных состояния имеют распространенность в США около 9 млн взрослых, из которых порядка 4 млн испытывают возбуждение каждый год. По этим показаниям уже была подана заявка на одобрение (благодаря платформе EvolverAI и подходу к исследованиям разработка заняла всего 4 года). FDA вынесет решение до 5 января 2022 года. В Европейское агентство по лекарственным средствам (EMA) компания подаст заявку на получение регистрационного удостоверения до конца 2021.
 
Продолжение